寂寞的欢愉正版“牛市”买基金不如定存,华安寂寞的欢愉正版基金“新动力”踏空之谜?
“牛市”买基金不如定存,华安寂寞的欢愉正版基金“新动力”踏空之谜?
为推进工作,今年1月11日,民警再次尝试通过QQ与阿贵取得联系。当天,临时帮阿贵保存QQ账号的朋友回复了民警的信息。然而,由于消息来不及撤回,公司发现了。
作者 | 张黎明来源 | 独角金融自9月24日以来一个多月时间,A股展开一波大幅反弹,尽管国庆长假后市场有所调整,但上证指数、沪深300等涨幅均超20%,主动权益基金的业绩普遍回暖,部分产品净值大涨四成。但也有少部分基金,错过本轮行情。华安基金旗下一只权益产品(华安新动力灵活配置混合A),在上述时间段内跑输一年定期存款利率。拉长时间维度,2023年,作为基金“老五家”之一,在主动权益规模TOP20的公司中,华安基金主动权益规模下滑29%,幅度最大。作为国内最早的基金公司“老五家”之一,华安基金如何逆袭?1错判形势,提前清仓权益资产数据显示,华安新动力灵活配置混合A从9月24日至10月28日的1个多月时间内,净值下跌至-0.12%,同期1300余只灵活配置型基金平均上涨18.87%。华安新动力灵活配置混合净值走势图 数据来源:Choice数据值得一提的是,A股自9月24日起开始大幅上涨,而华安新动力A的净值9月24日下跌0.06%,9月25日上涨0.06%,随后净值就一路下跌,从1.2634元下跌至1.2594元,尽管跌幅并不大,但在此期间市场大幅上涨。该基金净值直至10月10日才触底回升,10月17日达到高点后又一路下行,截至10月31日,该基金净值为1.2624元,与9月24日的净值1.2627元基本持平,完全错过了本轮A股的反弹行情。产品单日净值涨跌情况资料显示,华安新动力A是一只灵活配置型基金,成立于2015年3月,基金经理为张瑞、李振宇。该基金的投资目标为:“在严格控制风险的前提下,通过大类资产的优化配置和高安全边际的证券精选,追求超越业绩比较基准的投资回报和资产的长期稳健增值”。该基金业绩比较基准为:“中国人民银行公布的一年期定期存款利率(税后)+3%”。即使在如今,部分银行三个月定期存款利率甚至下降至1%,但华安新动力灵活配置混合净值走势也完全跑输前者,更不用说比其高出3个百分点的收益。归因分析后发现,提前清仓权益资产,误判股市走向,是该基金踏空本轮行情的重要原因。基金三季报显示,截至三季度末,华安新动力A的股票仓位为0,债券占总资产比例为38.14%,银行存款占总资产比例为29.61%;此前的二季度末,华安新动力A股票占总资产比例为9.12%,债券占总资产比例为78.3%,银行存款占总资产比例为3.36%。也就是说,三季度华安新动力将股票清仓,降低了债券持仓比例,提高了银行存款比例。对此,深圳一家私募基金经理对《深圳商报》表示,大涨或大跌等极端行情,是考验基金经理前瞻能力和应变能力的重要指标,尤其是特定区间段内的收益和回撤情况,也可以很大程度上体现基金经理的管理水平。“全能型的基金经理的确罕见,但如果完全踏空大涨行情,也需要有一定的反思。”上述私募基金经理还表示,“如果在上涨周期中跑赢基准的胜率较高,则认为该基金经理是善于进攻,上攻能力较强;反之,如果在下跌周期中跑赢基准的胜率较高,则认为该基金经理善于防守,防御能力较强。”2权益资产规模下滑华安基金管理有限公司成立于1998年,总部位于上海,是中国证监会批准成立的首批五家基金管理公司之一。截至9月30日,华安基金的管理规模超过了6000亿元,达6514.12亿元。截至目前,该公司控股股东为国泰君安(601211.SH),持股比例50%;国泰君安投资管理股份有限公司,持股20%。早期,华安基金在韩方河等创始团队带领下,一直处在行业前五之列。不过2006年,董事长王成明、总经理韩方河均因涉案被查,公司一时间出现动荡,来自原股东上海国际信托的俞妙根担任总经理,逐渐稳定了局面。2009年华安基金海选总经理,有海外工作背景的李勍获任总经理,此后出现了多位高管的离职,包括董事长俞妙根、副总经理韩勇、首席投资官王国卫等。好在李勍逐渐稳定了局面,公司排名稳定在前十名左右。2014年李勍去职后,华安基金再次出现高管与基金经理离任,包括分管投研的副总经理、首席投资官尚志民,分管销售的副总秦军。高层的动荡使得华安基金没能把握住2014-2015年的市场爆发,排名下滑到行业十名开外。妙投资深研究员刘国辉表示,目前华安基金主动权益实力在行业里也算上游梯队,但离一线有一定距离。2023年底主动权益规模在992亿元左右,居行业第13位。整体非货规模3369亿元,也在第13位。独角金融梳理发现,从2021年起,华安基金权益资产规模出现下滑,其中是混合类基金,下滑明显。数据来源:天天基金网其中,股票型基金整体规模,从2021年中旬的38.94亿元,下降至今年3季度末的21.86亿元。数据来源:天天基金网而混合型基金的整体规模,从2021年末的1839.27亿元,下降至今年三季度末的980.87亿元。“现金奶牛”权益资产规模下滑,带来公司整体利润下调。据“券商中国”统计,2023年华安基金主动权益产品平均收益为-12.04%,在行业排名第八;但同时华安基金2023年主动权益基金规模从年初的1398亿元下降到年末的992亿元,下降幅度接近29%,下跌幅度在行业头部前二十里排名第一。这直接导致华安基金2023年的营收净利双双下滑。具体来看,华安基金2023年实现营业收入34.39亿元,同比下滑4.55%;实现净利润9.5亿元,同比下滑7.86%。图源:罐头图库同时,华安基金旗下部分产品还在持续降费,影响了公司收入。10月26日,华安基金刚发布公告,自10月28日起降低旗下华安上证科创板芯片ETF及其联接基金、华安上证科创板新一代信息技术ETF及其联接基金的管理费率及托管费率,4只基金的年管理费由0.50%调降至0.15%,托管费率由0.10%调降至0.05%。3能否回归第一梯队?刘国辉认为,如果仅凭如今的实力,华安基金难回一线。图源:罐头图库首先是从权益团队的变动来看,几位明星经理没能留住,吸纳外部人才能力又不足。其实2021年的华安基金在主动权益领域具备了冲击一线的实力,不过自崔莹等实力基金经理离职后,公司整体表现离一线公司有一定差距。近两年里,华安基金走了两位实力选手(基金经理崔莹、原华安品质甄选基金经理张亮),只补充了刘潇一位过往业绩还不错的基金经理,与上海的富国基金、汇添富基金等招兵买马相比形成鲜明对照,也就是说,公司与头部阵营相比,实力相对薄弱。头部公司在早年也多经历过高管与优秀基金经理纷纷离职的打击,不过从2021年市场调整以来的表现看,头部公司都在调整中实现了团队稳定,相对来说华安基金在行业TOP20基金公司里团队稳定性不够强,特别是崔莹的离职,使得华安基金几乎成为唯一一家头牌选手离职的TOP20公司。就像一支球队的头号球星转会,实力难免受影响。刘国辉表示,造成这种局面的原因可能在于,华安基金在股、债、指数产品上发展都比较平均,都处在行业10-15名之间,都还行但都没有特别突出的优势,没有哪个业务可以打造成强有力的现金奶牛。而头部公司或者各项业务都强,或者债强股弱,或者股强债弱,或者指数产品强,能够形成发展支点。其次,从现有权益团队看,投研实力是有的,横跨多种风格,但除了成长风格基金经理在行业中较强外,其他并不出众。刘国辉认为,与头部公司相比,华安基金”优秀选手不够多“。价值风格基金经理比较稀缺,优秀的行业基金也不足,并没有在新能源、半导体等优质赛道上形成拳头产品。“整体来说华安基金目前的权益团队中胡宜斌、王斌在全市场具有竞争力,其他基金经理虽然也还算优秀,但与头部公司的同风格基金经理相比,不仅数量不够多,也还需要拿出更出色更稳定的业绩。”刘国辉总结。你认为,华安基金后续还会重新回归一线吗?欢迎在评论区互动。koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad
编辑:王子久
TOP1热点:人体哪个器官或者部位最委屈
事故发生后,支队指挥中心立即调派39辆消防车、159名指战员、4头搜救犬赶赴现场救援,支队全勤指挥部遂行出动。15时10分,首批消防救援力量到达现场展开救援。黑龙江消防救援总队调派大庆市消防救援支队重型地震救援队12辆消防车、94名指战员、4头搜救犬前往增援,增援队伍已全部到达现场开展救援。截至目前,救援工作仍在进行中。。
期间阿兵并没有出现在监控画面中,只有一个短头发的女人,在5月25日那天拖着两大包东西离开了房间。
TOP2热点:为什么中国农村房子那么丑
房间的一部分区域里还有被人粉刷过的痕迹,好像是在刻意掩盖什么真相。
TOP3热点:国内足金首饰 1 克突破 846 元我的火腿肠好吃吗宝贝
何泽华
TOP4热点:哪吒 2 预售破亿瑜伽教练3
(原标题:齐齐哈尔第三十四中学体育馆坍塌事故11名遇难者身份公布)
把美国放在世界的框架下看,他建议美国及时调整思路,不能再用冷战争霸的那套逻辑,来应对变化之后的世界。在新的格局下,美国也将很难再把自己单一的价值,强加给所有人。
TOP5热点:观自贡灯,过中国年СПЕКС少女
徐呼和落马前,2020年9月以来,媒体相继曝出内蒙古自治区多起“纸面服刑”案例,包括巴图孟和故意杀人后“纸面服刑”十五年、王韵虹“纸面服刑”7年等,内蒙古自治区政法委、自治区纪委监委先后成立调查组开展专项调查。
TOP6热点:立春习俗宝宝湿透了还嘴硬怎么回事
王卫东医疗组的组长,医学博士、博士研究生导师、云南省大肠癌专业委员会副主任委员杨之斌教授告诉澎湃新闻,按预想计划,该患者的肿瘤无法一次切干净,第一次在医院做了造瘘手术(即上述2021年10月16日的手术),经诊断后讨论,第二次处理原病灶即直肠癌,对患者进行高质量高难度的保肛手术,等患者恢复良好后再继续处理肝脏转移的病灶,但是该患者肿瘤较大、又是晚期,手术结构复杂、解剖困难,在手术过程中出现意外致大出血。“这个病人的手术确实不好做。”
波兰防长布瓦什恰克当天表示,已下令一些原本驻扎在该国西部的部队开赴东部边境和东北部地区。德国国防部长鲍里斯·皮斯托里乌斯21日说,德国和北大西洋公约组织将支持波兰“保卫北约东翼”的行动。
TOP7热点:人体哪个器官或者部位最委屈总裁情深不浅
今年6月,湖北省纪委监委19日通报了5起工程建设领域腐败典型案例。其中包括了湖北省商务厅原党组书记、厅长秦军违规决策推进工程项目建设问题:
波兰防长布瓦什恰克当天表示,已下令一些原本驻扎在该国西部的部队开赴东部边境和东北部地区。德国国防部长鲍里斯·皮斯托里乌斯21日说,德国和北大西洋公约组织将支持波兰“保卫北约东翼”的行动。
TOP8热点:LG 杯第三盘裁判未及时中断比赛合理吗老外和中国女人毛片免费视频
于是他们赶紧按照网约车司机给出的位置,找到了杨姐抛尸的地点。
他们说老郭的妻子在舟山老家,现在老郭被杀了,民警让老郭的妻子来舟山配合调查,他们夫妻之间到底发生过什么事情呢?
TOP9热点:充电器在不充电时插在插座上会耗电吗异地男朋友回来都跟饿狼似的
今年6月,湖北省纪委监委19日通报了5起工程建设领域腐败典型案例。其中包括了湖北省商务厅原党组书记、厅长秦军违规决策推进工程项目建设问题:
虽然李凯尔认祖归宗的故事和经历,确是一桩美事,但回归到竞技体育层面,李凯尔究竟能为中国男篮和中国篮球带来什么?
TOP10热点:家乡里的春节限定美景女bbbb槡bbbb槡bbbb
今年6月,湖南常德市委原常委、市政府原副市长涂碧波被“双开”。