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长期征集日子很难，生活不容易，每个人都有自己的苦，有苦说不出的感觉，受苦的人最懂。和吃苦相比，有苦难言，无人问津，可能比苦本身还难受。重生之后，叶檀老师变了很多，变得能吃苦，吃自己的苦，吃别人的苦。她说，有苦我们一起分担。每周六，叶檀老师都会亲自回复，并在公众号上发出，有苦难言的朋友，如果你也想和叶檀老师倾诉，把你的故事，发送到邮箱yetanbusiness@163.com，叶檀老师看到，一定会回复。记住，这世界还有人，关心你，在乎你，理解你。文/青城桢楠有不少媒体报道，黎巴嫩BP机爆炸事发之后，中东等地有不少国家，特别要求中国出口的商品，生产制造全链条都在中国当地。还有的说，中国制造、中国零部件因此大受欢迎，正成为替代西方电子产品的首选。在这么一个割裂，彼此不信任、地缘政治波诡云谲的时代，供应链安全超越经济本身，成为全球经济最重要的主题。安全、生存，永远是第一要义。（图源：pixabay）就在大家热火朝天地探讨黎巴嫩BP机之时，同样出于供应链安全考量，一件对中国制造影响更大的事情，正慢慢逼近。9月21日，《财新周刊》发表了一篇题为《宁德时代要绿电》的文章，文中援引宁德时代企业公共事务部副总监刘子瑜的话：欧盟即将发布的新电池法配套法案，将对当地销售的电池采取严格的碳足迹限制。而按目前条件，到2028年时，从中国出口的电池有可能无法达到欧盟市场的销售标准，影响很大。据某电池协会的专家对财新说，“这相当于欧盟市场的'入场券'，没达到标准就基本出局了。”不达标，就出局。欧盟的供应链安全正在逼近中国这是所有企业的大事欧盟碳关税非常重要，不仅涉及的行业众多，而且是欧盟供应链安全最重要的武器。早在2024年3月18日，《叶檀财经》曾撰文《事关5.5万亿中国出口 50亿穷人命运欧盟“将了”世界一军我们不得不面对一个更加艰难的未来》，详细探讨了欧盟碳关税的可能影响。当时我们曾写到，欧盟理事会在2024年3月15日通过的《公司可持续性尽责指令》，被称为欧洲“供应链法案”。（图源：pixabay）法案规定，非欧盟国家，如果在欧盟的营业额超过1.5亿欧元，又或者收入超过0.4亿欧元，但全球营业额来自高风险行业的占比超过50%，即会被纳入审查，未来“享受”的待遇是不符合欧盟的环保和人权要求，将被“点名羞辱”，处以最多全球营业额5%的罚款。这项“供应链法案”被认为主要针对中国。从《公司可持续性尽责指令》的影响来看，纺织品、皮革（鞋）、矿产开发、食品制造等中国相对强势的产业，风险异常高。我们在上述文章中还提到了一件事，2024年10月1日，欧盟推出碳边境调节机制（以下简称“CBAM”）过渡期实施细则，过渡期结束后，到2025年底，欧盟将成为世界上第一个征收“碳关税”的经济体。（图源：pixabay）所谓碳边境税（关税），就是要求进口到欧盟或从欧盟出口的高碳产品，支付相应的税费或碳排放配额。非欧盟生产商如果想在欧盟销售相关商品，就需要支付碳排放费用，费用金额将根据生产国和欧盟的碳价格差异而定。也就是说，出口商品到欧盟的商品必须和欧盟标准看齐，看不齐的用碳关税补偿，成本跟欧盟一样高。既然和碳排放相关的计算方式、模型、认定标准都是欧盟说了算（在欧盟区域），对不齐在意料之中，中国的新能源电池等，未必有成本优势。10月1日转眼就到，欧盟即将推出碳边境调节机制（以下简称“CBAM”）过渡期实施细则。根据上述《财新周刊》的文章，宁德时代企业公共事务部副总监刘子瑜还提到：欧盟碳边境调节机制（CBAM）是一个摆在台面上的法规，大家都能看得到，而碳足迹计算细则藏在法案里，不深挖进去很难发现。碳足迹计算法案的重要性尚未被国内各界充分认知和重视，今后欧盟会通过越来越多的技术性贸易壁垒保护本土产业，刺激低碳经济。（图源：pixabay）所谓碳足迹，是指产品生产制造、使用、回收各环节的全生命周期碳排放量。其中，60%的碳排放量是电力贡献的。既然电力贡献最大，那对中国企业来说，想要达到欧盟的标准，拿到欧盟的路条，就得从电力上下功夫。根据欧盟《电池碳足迹计算规则》征求意见稿，动力电池领域，想要达标只能认可两种方式，一种是电力直连，另一种是国家平均电力消费组合。这两种方式，每一个都不简单。（图源：pixabay）国家平均电力消费组合这一长串名字，到底是啥含义？7月12日，港澳及区域发展研究所有篇文章给出的一个相对清晰的定义，按不同发电类型（火电、天然气、可再生能源等）实际发电情况进行加权计算，得出结果。涉及这样的计算需要有一个标准、数据库来支持。不同数据库给出的结果可能完全不同，因此采信谁的数据，就非常重要。当然，这是欧盟的事情，我们没办法干预，只能接受。欧盟采信谁的数据呢？美国数据库Sphera提供的数据。（图源：pixabay）据《财新周刊》，美国数据库Sphera提供的数据显示，中国的国家平均电力碳排放因子约0.7-0.8kgC02/kWh（即发电单位碳排放量），欧盟的结果是0.1-0.5kgCO2/kWh之间。中国是欧盟的1.4倍到8倍之间。遵照这个标准，国内企业几乎不可能达标。这条路走不通，那就只剩下电力直连。字越少，事越大，电力直连看似只有四个字，并不比国家平均电力消费组合好解释。8月17日，据《CEEE独立研究与思考》的文章，电力直连可以分为两种情况，一种是企业自发自用，另一种则是符合欧盟国家内部的共同规则和修订指令（Article 2, point (41), of Directive (EU) 2019/944 of the Europe）中的定义。前者不用解释，一看就懂，后者就非常复杂了。（图源：pixabay）简单来说，欧盟规定，每个成员国都可以根据本国的情况来定义什么是直连，规定好之后，再和欧盟进行协商，欧盟通过了就可以认可。这里面的余地非常大，涉及欧盟国家自己的认定，有涉及和欧盟的协商认定。据《CEEE独立研究与思考》分析，这些认定的最终解释权在欧盟手里。这有点像我们消费者买东西，商家为了免责都会来一句，最终解释权归XXX所有。看到这，基本能够得出一个结论，如果中国和欧盟的关系好，弹性和余地就大，如果不好，欧盟铁了心要保护本土电池制造和新能源产业链，那中国电池出口（不是出海）可能就剩下华山一条路，绿电直连。（图源：pixabay）据《财新周刊》，欧盟此前的计划是，2025年2月18日起，进入欧盟市场的动力电池产品就得提供碳足迹报告；2028年2月，超过碳足迹最高阈值的电池产品将禁止进入欧盟市场。2024年9月16日，欧委会市场委员蒂埃里布雷东突然辞职，上述进度有延宕的可能。不过即便延期，也拖不了多久，该来的还是会来。火烧眉毛的是，如果把2025年提供的碳足迹报告直接当做最后评定的数据，相信大部分在中国本土生产的动力电池是过不了关的。如若这样，将是灾难。据电池世界在线的统计，2024年前八个月，中国电池出口最大的市场正是欧盟。德国、荷兰、西班牙、法国、意大利等国，合计占比接近30%。宁德时代抄底光伏的真正原因想打破欧盟碳足迹桎梏在出口欧洲的企业中，宁德时代是当之无愧的第一名。据东吴证券统计，2024年1到3月宁德时代在欧洲的市场份额达到34.2%，超过LG新能源，重新夺回市场第一的宝座。大哥不好当，在欧洲市场排名第一，意味着后续受到欧盟电池政策的变化影响也大。前文说到，欧洲碳足迹规则之下，国内电池企业想要把产品直接出口到欧洲，只剩下绿电直连这么一条路。在《财新周刊》的报道中，宁德时代企业公共事务部副总监刘子瑜也表示：由于电力平均碳排放水平短期内降不下来，一旦欧盟电池法案实施，中国电池企业想保住对欧洲的出口，绕开国家平均电力消费组合来降低电池碳足迹，只有实现绿电直供一条路。宁德时代已经在落地执行。9月10日，晚点LatePost突然爆出消息，说宁德时代正寻求收购光伏组件及光伏电池片公司，目前正与光伏组件制造商一道新能源洽谈收购。（图源：pixabay）据索比光伏网&索比咨询最新发布的数据显示，2023年全年，一道新能源的组件出货量在18GW-20GW之间，位居国内第9位。另据InfoLink Consulting的最新数据，2024年上半年一道新能源组建排名再上升一位，与协鑫集成并列第八。此前，还有传言说，宁德时代试图收购全球第五大光伏电池片制造商润阳。但，润阳已经被通威股份以50亿元收购51%股份的条件截胡了。宁德时代收购一道新能源的消息出来之后，市场几乎都认为这是光伏行业见底的信号，认为是宁德时代看好光伏行业的未来。其实，宁德时代的真正意图，也许是为了绿电直连做准备。（图源：pixabay）从技术角度看，宁德时代的做法可行，能够应对欧盟的政策变动，但从实际情况看，绿电直连的卡点已然存在。卡在哪？卡在国内。国家电网与南方电网是所有涉“电”环节绕不过去的存在。常规来说，想要用电就得从电网买电，一旦从电网买电就回到“国家平均电力消费组合”这条不归路上了。绿电直连意味着绕开电网自己干。（图源：pixabay）2021年10月，国家发展改革委、国家能源局等九部门联合发布《“十四五”可再生能源发展规划》，确实给绿电直连开了口子。这个口子实际执行是有条件的，得是新增用电负荷才能使用。也就是说，宁德时代想要绿电直连，只能在国内的新项目上采用，已经有的电池产能是不能绿电直连绕开电网的。为了保证出口，宁德时代表态愿意承担绿电直供给电网各环节制造的种种“麻烦”所带来的成本。宁德时代愿意出钱，电网不见得乐意上桌。一旦给用电大户宁德时代开了口子，其他企业难免不会有样学样。大企业都这么干，电网的垄断地位也就瓦解了。对于宁德时代来说，除了绿电直连之外，其实还有一条路，就是加速产能出海。在宁德时代2024年半年报里面，海外产能的建设浓墨重彩。在建工程里，欧洲地区的在建工程占到100亿，是最大的在建地区。宁德时代还在半年报里面说，从海外看，欧洲新定点份额已获 40%+，25年H2开始起量，且海外产能加速建设。从东吴证券制作的这张欧洲地区产能规划表格里，能够清晰看到，目前在欧洲布局电池产能最多的是韩系厂商，LG有90GWh，SKI有48GWh，三星有45GWh。宁德时代，只有14GWh，产能释放要从2025年开始，在2028年跟上并超越LG的节奏。2028年，是一个非常重要的时点。（图源：pixabay）前文提到过，按照欧盟的进度表，2028年2月，超过碳足迹最高阈值的电池产品将禁止进入欧盟市场。宁德时代的时点把“拿捏”相当到位。不过，产能出海并非易事。9月20日，曾毓群在接受挪威央行投资管理机构CEO尼古拉·坦根访谈的时候就说，欧美国家之所以在电池制造领域落后，主要是两方面原因。第一，愿意学电化学的人太少；第二，在设计、流程和设备方面尚有不足。现在把产能落到欧洲，欧洲过去的弊病自然也会出现在宁德欧洲上。欧盟的棋越下越精美国的越下越狠9月21日宁波银行投资策略会专场上，中泰证券首席经济学家李迅雷做了一场演讲。演讲中，李迅雷说，美国如果对中国进一步加税，后面欧盟可能采取跟进策略。理由是，怕中国商品为了弥补美国市场损失，加快进军欧盟的步伐，冲击欧盟本土制造业。最近美国确定对手套行业加税，英科医疗等对美国出口占比高的公司，股价遭遇重创，但公司以及相关投资者沙盘推演认为，未来马来西亚和中国的产能会来一场互换，马来西亚吃掉美国市场，同时让出非美市场，主要是欧洲。（图源：pixabay）道理很简单，马来西亚产能成本高，美国加税后，为了赚钱自然集中产能给美国。而中国成本低于马来西亚，进军欧洲性具有价比优势，马来西亚和中国产品各有优势，各自放弃一块市场，保住一块市场。相信不少行业都在做类似的盘算，短期把中国产能集中到欧洲，中长期围绕美国建厂，以此理顺出海链条。现在全世界都知道，为了应对美国市场风险，中国产品出海更需要非美市场。既然如此，这些市场所在地比如欧盟拉美，就会利用这样的形势，针对性地加大和中国企业谈判的筹码，实现利益最大化。土耳其、巴西、墨西哥其实都在这么做，有的过去有税收优惠，现在没了，有的干脆直接加重税，“逼迫”中国企业到当地建厂。欧盟也会这么做。碳关税只是其中的一环，类似的事情会越来越多。（图源：pixabay）最近一段时间，为了新能源汽车加税的事情，中国商务部在密集和欧盟相关国家和部门协商。据《经济观察报》9月20日的消息，在过去的6天里，中国商务部部长王文涛一路向北穿越了欧洲的“心脏地带”，从意大利、经德国，在当地时间9月18日到达比利时首都布鲁塞尔，并在一天后会见了欧委会执行副主席兼贸易委员东布罗夫斯基斯，双方明确表达了通过磋商解决分歧的意愿，一致同意继续推动价格承诺协议谈判。自2023年10月欧盟对中国电动汽车启动反补贴调查、2024年7月5日欧盟对中国电动汽车进口征收临时反补贴税生效以来，通过磋商和会谈解决贸易争端迎来了最关键的时刻。（图源：pixabay）9月17日，商务部部长会见德国总理府部长施密特，副总理兼经济和气候保护部部长哈贝克之后，施密特和哈贝克分别表示“加征关税并非解决之道”和“不赞成对中国电动汽车加征关税”。争取德国的支持非常重要，过去德国是弃权态度，最近传出消息，德国可能从弃权转向反对。最新的消息显示，中国的努力取得了一些结果。据《观察者网》9月19日的消息，原定于9月25日举行的关于是否对中国电动汽车加征关税的投票被推迟。（图源：pixabay）在未来的投票中，27个成员国中至少有15个国家投反对票，并且这些反对国家的总人口超过欧盟总人口的65%，才能有效阻止欧委会执行加税计划。难度不小。我国对新能源如此紧张，除了台面上的原因，还有一些潜在因素。据美国智库Rhodium Group的研报《山高水长，投资者远在天边》，过去3年，多数新兴产业的补贴处于止步不前的状态，唯独新能源汽车包括动力电池的补贴仍然在快速增长。足见国家对新能源汽车的重视。给新能源这么多补贴的原因，是弯道超车前景看好，相关领域进展迅速。但过去几年一直表现出色的新能源出口在2024年放缓，出口占比甚至出现下滑。据招商证券统计，2024年以来，新能源三件套（锂电池、电动车、光伏）对出口的拉动作用开始减弱。截至2024年7月，三件套出口占比从2023年底的4.45%下滑到7月末的4%。从产能看，出海几乎成了唯一选择。随着出海的迫切性上升，国内补贴的意义迅速降低，但钱已经撒出去了。由于国内补贴、产能扩张，欧洲企业在中国的日子越来越不好过。9月23日，华尔街见闻消息，宝马中国8月份在华销售遭遇重挫，同比大幅下滑42%，8月销量跌破4万台。据市场信息与咨询公司杰兰路发布的信息，9月12日，宝马给所有经销商下发了《2024年宝马中国及华晨宝马中秋国庆特别折让政策》文件，该政策首先肯定了7、8两月宣布退出价格战后经销商伙伴的盈利能力得到了改善，同时为进一步解决经销商现金流和盈利性的问题，给予全车系每台1万元的中秋国庆特别折让。为了保住份额，宝马不得不重回价格战。（图源：pixabay）另外一家德国企业大众，也传出要关闭南京工厂。随后大众方面辟谣，但大众的情况和宝马比半斤八两。9月10日，大众发布全新的帕萨特，新车大幅降价，媒体形容天塌了。除了帕萨特以外，朗逸、途岳新锐、途观L、高尔夫等多款车型都在价格战的路上越走越远。这样的竞争甚至烧到了德国本土。为了应对竞争，大众计划在德国本土裁员3万人，其中裁员最大的研发部门，预计裁去6000人。裁员的原因很明确，战火蔓延。大众CEO奥博穆表示，“欧洲的汽车销量越来越少，来自亚洲的新竞争者还在强行进入市场。蛋糕变小了，餐桌上的客人却更多了。”大众一方面收缩传统产品线，另一方面，在分新能源车市场蛋糕，他们在走新路。（图源：pixabay）9月25日，《中国汽车三十人智库》采访了亚仕龙汽车科技（上海）有限公司创始人兼首席执行官刘小稚博士，对欧洲汽车市场极为熟悉的刘博士表示，大众关闭南京工厂等事件与大众全球战略收缩无关，大众集团依然将中国视为最重要的市场，还在不断加大对中国市场投资，包括股权和新技术开放方面的投资，除了投资小鹏之外，大众还投资24亿元与地平线成立合资企业，投资25亿元拓展合肥的生产及创新中心，这些都说明了大众的投资重心的转移将会聚焦中国市场。最近我们发现一个越来越明显的迹象，国内国产替代愈演愈烈，在海外，中国商品出海的难度与日俱增。看似不搭介的两块市场，明里暗里早已连在了一起。饭就这么多，有人吃得饱，有人饿肚子，有人走老路，就有老人走新路。（免责声明：本文为叶檀财经据公开资料做出的客观分析，不构成投资建议，请勿以此作为投资依据。）叶檀财经矩阵号声明：由叶檀财经运营并管理的微信公众号、视频号有且仅有叶檀财经、叶檀暖人生、叶檀聊人生、半间白云、叶檀说、檀谈人生，请用户认准上述账号。但凡与上述微信账号不一致的公众号均非叶檀财经负责运营管理，叶檀财经对其任何行为不承担任何法律责任。请檀香们小心识别，谢谢！作者：青城桢楠编辑：椰子图片：来源于网络，侵删叶檀财经作品 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