科技视野-"永久YE8.8"-法院驳回！宝龙地产永久YE8.8境外债重组生变

法院驳回！宝龙地产永久YE8.8境外债重组生变_ZAKER新闻

这两件事，与中国出席没有俄罗斯参加的俄乌“和谈”相叠加，似乎中俄之间有了一些说不清道不明的情况。其实，这是过分联想了。莫说俄罗斯外交部已经澄清有关中国驻俄大使的说法“纯属假消息”，

" 尽管公司致力达成重组条件，预期部分重组条件或不能于 2025 年 2 月 28 日前达成。"深陷债务重组的宝龙地产再遇新难题。2 月 21 日，宝龙地产就整体解决方案的进展发布了系列公告。根据公告，宝龙地产计划债权人投票结果显示，持有现有债务工具本金额约 68.56% 的计划债权人已就建议延长提交投票，其中约 50.77% 表明支持建议延长。但在当日举行的聆讯中，法院驳回宝龙地产有关建议：" 尽管公司致力达成重组条件，预期部分重组条件或不能于 2025 年 2 月 28 日前达成。"据宝龙地产表示，债务重组计划将于 2025 年 2 月 28 日后失效。据了解，此前于 2025 年 2 月初，宝龙地产表示拟将境外债重组截止日期延长至 2025 年 5 月 31 日，" 公司认为有必要將現有截止日期 2025 年 2 月 28 日延長至 2025 年 5 月 31 日，以便有更多时间达成实施重组所需的条件，并已向法院提交申请。"时至今日，宝龙地产所提出的延长截止日期遇阻，境外债重组的压力又多一分。在此之前，宝龙地产债务重组之路相对平稳。上一次境内子公司提议通过一项交换要约，延长两只人民币债券的期限。根据计划，上海宝龙实业向这两只债券的持有人提供了两种选择：可以将所持债券换成新的 2.5 年期票据，或者是换成新的 5 年期票据。这两只人民币债券票息分别为 6.5% 和 5.8%，两只债券均已违约，而且未能按之前的展期计划兑付。事实上，自 2022 年以来，宝龙地产前后违约多笔境外债务和若干香港法律监管融资。2022 年 7 月 26 日，宝龙地产公告未能如期偿还 2129.4 万美元票据本息，宣告境外债违约。2023 年 11 月 29 日，无法偿还 2025 年 4 月到期的 1591.62 万美元利息。这笔美债利息的违约成为宝龙地产进行整体债务重组的引子，并于 2024 年 2 月正式发布重组支持协议，取代之前尚无详细重组细则的条款书，成为债务重组的正式文件。截至 2024 年 10 月，持有范围内债务未偿还本金总额约 89% 的参与债权人已加入经修订及经重列重组支持协议。获得超八成债权人支持，债务重组计划获批后处理效率加速。2024 年 12 月中旬，宝龙地产称所有计划条件均已达成，包括至少 75% 债权人批准该计划、各方正式签订承诺契据，计划生效日期已于 2024 年 12 月 17 日落实。待重组生效日期落实后，宝龙地产将向相关计划债权人发行本金总额最多约 5.58 亿美元的强制可转换债券，即 49/60 份选项 1 最高金额的 95.5%；假设强制可转换债券的本金额将按转换价每股 3.35 港元全部转换，合共最多约 13 亿股转换股份将根据固定汇率 1 美元兑 7.81 港元予以发行。" 有助于降低宝龙地产的整体债务规模，优化资产负债表，并补充资本金，创造稳定的经营环境。"得以喘息源于债务转换，5.58 亿美元强制可转换债券的相应债务将按每股 3.35 港元的价格转换成约 13 亿股的宝龙地产股票，宝龙系背后许健康家族所持有股份比例在债务重组后将被稀释至 53%。但债务难题不止于重组，截至 2024 年 6 月 30 日，宝龙集团借款总额达到 584 亿元，其中银行及其他借款 337 亿元，优先票据 160 亿元，公司债券 64 亿元，商业按揭 21 亿元。短期债务中，约有 296 亿元借款将于一年内到期，另有 288 亿元借款于一年后到期。由此而言，获批的重组计划只是宝龙地产债务的一部分，距离走出债务泥潭还有很久。2025 年年初，宝龙地产总裁许华芳发布的工作报告中，坦言仍要做好 " 长期作战 " 的准备，" 宝龙在不断磨练内功、修炼心态。最坏的时候已经过去，通往未来依旧道阻且长。"本就屋漏偏逢连夜雨，宝龙地产自身业务经营中也早已开启收缩模式，自 2024 年以来退地消息不断。2024 年 6 月，佛山先传来消息，位于南海区的宝龙城购物中心建设规划或被取消，拟改建其他建筑，停工两年多的佛山首个宝龙城落空。按照最初的规划，项目将由宝龙地产与时代中国联手打造，拟建设融合商业 MALL、商业街区、产业总部办公等功能的区域综合体。2025 年 1 月，广州白云新城放出 3 宗地块准备上架，其中便包括白云新城萧岗站留用地，即原萧岗宝龙城项目地块。有业内人士现场勘察过后透露，该地块围挡虽然还有宝龙城的迹象，但内部已经没有动工，此次重新摆上货架，意味着宝龙已选择退地，官方重新收储重新出让。一个月后，福州永泰县也公示了 2025 年第一批住宅用地供应计划，观点新媒体注意到，名为樟 [ 2025 ] 拍 01 号地块引起市场注意，这宗坐落于城峰镇刘岐村的地块指标与才完成调整规划的永泰宝龙广场商住地块相符合。该地块至今未开工建设，永泰县资规局还针对地块布局进行了大幅度调整，调整后若地块还有建设集中式商业的可能性，商业规模或较初始规划缩减近一半。截至目前，宝龙地产暂未对此做出明确回应。本文来自 " 观点网 "，作者：赵焓璐，36 氪经授权发布。