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春节理财指南｜高收益产品重出江湖蛇年“FARMSKINS进不去春节档”理财这样投

　　基金委改革明确了四类研究的资助导向：鼓励探索，突出原创（Ⅰ）；聚焦前沿，独辟蹊径（Ⅱ）；需求牵引，突破瓶颈（Ⅲ）；共性导向，交叉融通（Ⅳ）。社论对这一分类有着精准的概括：好奇心驱动的研究、科学前沿问题研究、经济社会所需的研究、应对重大挑战的跨学科研究。

6%以上高额收益重现银行理财产品市场。蛇年春节将至，银行理财公司揽客硝烟再起。 1月23日，贝壳财经记者发现，不少银行理财公司争相推出了高收益的理财产品，部分机构还给出相关产品最佳的购买时间表，为投资者能够在假期“稳赚”支招。 “春节期间都是理财公司揽客促销的好时节。”有银行客户经理告诉贝壳财经记者，春节前后是居民资金较为充裕的阶段，年终奖等集中发放推高居民投资理财需求。而存款和理财等产品作为营销客户的工具，是银行、理财公司等金融机构旺季营销活动的重要抓手。不过，需要提醒投资者的是，在选择理财产品时，切勿只看历史收益率。高收益产品“重出江湖”部分产品历史收益率高达6% 春节临近，银行“春节档”理财产品扎堆上线。其中，部分理财公司推出了历史收益率在5%以上，甚至超过6%的理财产品，且均属于风险等级较低的R2类产品。华夏理财在其官方微信公众号上发布的产品信息显示，有两款纯债最短持有7天的固收类理财产品，成立以来的年化收益分别达到了6.51%和6.37%，而这两款产品的成立时间分别为2024年9月20日和2024年12月6日。另有多家银行理财公司推出了历史收益率在5%以上的理财产品。民生理财在其官方微信公众号上发布的产品信息显示，一款风险等级为R2级的固收增利天天盈产品，成立以来（2024年11月7日至2025年1月21日）的年化收益率达到了5.55%。浦银理财的一款“双周鑫稳利”产品成立以来（2024年7月10日至2025年1月21日）年化收益率达到了5.47%，另一款最短持有期270天的R2较低风险等级的理财产品自成立以来（2024年4月25日至2025年1月21日）的年化收益率亦达到了5.23%。一位银行财富管理人士告诉贝壳财经记者，在去年底到今年初债券市场的波动中，国债收益率大幅下降，而以债券为底层资产的理财产品收益率通常与之走势相反，这使得银行理财收益率得以上升。金融监管专家周毅钦告诉财经记者，去年11月底至今年1月初期间，部分债基的年化收益率甚至超过10%，以债券为主的理财产品收益率达到5%左右亦不足为奇。不过，周毅钦还表示，近期由于债券市场回调，理财平均收益率水平近两周已有所下降，目前固收类理财产品收益率普遍在3%左右。上述历史收益率较高的产品或是理财公司优中选优专门为投资者准备的头部产品。值得注意的是，上述银行理财产品的宣传页上均写明了成立以来年化收益率的计算方式，同时标注“理财产品过往业绩不代表未来表现，不等于理财产品实际收益”。什么时候买入？在春节8天假也能享理财收益贝壳财经记者注意到，“假期享收益”的产品是今年理财“春节档”的标配产品。不少银行理财公司还为投资者准备了春节假期理财安排表，投资者按照相关安排表投资相应产品，就可在春节8天假期持续享受理财收益。而上述银行理财公司推送的历史较高收益产品，若投资者在指定时间前买入，均可在春节假期享有收益。如华夏理财在官方微信公众号上指出，该机构部分现金管理类理财产品在2025年1月24日交易时间结束前买入，可享有假期8天的收益机会；而指定的其他理财产品则在2025年1月27日交易时间结束前购买，亦可在假期中享有收益机会。浦银理财的多款产品则分别在1月26日、1月27日前指定时间点买入可享春节优惠。农银理财推出了2款每日开放申赎的低风险等级产品，投资者在1月26日15:00前购买，春节假期可享收益；另有两款中低风险等级的产品在1月27日16:00前买入，亦可在春节享受收益。光大理财亦推出了6款“假期享收益”的理财产品，需要分别在1月24日、1月27日指定时间内买入可享假期收益。而杭银理财的多款产品需要分别在1月26日、1月27日指定时间点前买入，才可在春节假期中享受持续的收益。周毅钦表示，春节前夕，投资者会收到年终奖等闲散资金，因此是银行理财营销的重要时间点。而银行理财公司在“春节档”推出历史收益率较高的产品，并将其做成可以在春节期间享受收益，就是其揽客营销的手段之一。招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼也指出，金融机构此时乘势而为，推出以新年、春节或年终奖等为主题的金融产品，有助于吸引和获取更多客户，更好地满足客户需求。从实际情况看，“年终奖特色理财”“新春特色理财”等产品的业绩比较基准略高于普通理财产品，一些特色存款产品及大额存单利率略高于同期限普通存款。但更多产品只是贴上了“年终奖”“新春特色”等带有季节性的标签，其本质还是存款或理财产品，居民要理性看待与选择。投资建议：选择理财不可只看过往业绩不跟风不追高多位业内人士提示，购买银行理财不能只看过往业绩。历史收益率只说明理财产品在过去一段时间达成的业绩情况，它并非预期收益率，不能代表理财产品未来收益情况。展望2025年，债券市场价格预期仍将持续下行，投资者需要以平常心看待银行理财的收益率水平下降。 “如果春节前夕投资者手上有闲钱，想要短线赚些收益，可以选择尽快买入。”周毅钦表示，春节期间由于银行理财机构的营销，假期可产生收益相对较多。但这轮债券市场行情不可持续，他预计后续银行理财收益率将保持下行趋势。去年下半年以来，央行多次发声提示投资债市风险，长债收益率与我国经济长期向好的基本面更加匹配；投资国债并非没有风险。同时，央行还暂停了国债买入操作，强化市场监管。此后，市场购债热潮有所降温，债券价格冲高回落。这也意味着，未来以债券为底层资产的理财产品收益率将会随之下行。展望2025年，华源证券固收分析师廖志明预计，由于信用债收益率降至历史低位，5年期AAA信用债收益率低于全国性银行三五年定期存款平均利率，理财产品业绩或难跑赢五年定期存款，对老百姓吸引力可能大幅下降。2025年1月，理财公司新发人民币理财产品平均业绩比较基准下限已降至2.39%。他预计，2025年理财规模增量或较为有限。对于投资理财产品，董希淼提示，投资者要基于自己的投资经验、投资能力和风险偏好，做好适合个人和家庭的资产配置，不要轻易追涨杀跌。在各类金融产品收益率以及存款利率持续下降的情况下，投资者应调整好投资心态，降低对投资收益的预期，注意平衡好安全性、收益性、流动性三者的关系。总体而言，如果希望获得较高收益，那么应承担更高的风险；如果不希望承担较高的风险，那么应该接受较低的收益。此外，董希淼还指出，近期受市场资金面趋紧等因素影响，国债逆回购年化收益率上升较快，普通投资者可适当参与国债逆回购以获得稳健收益。如果投资者有较强的风险承受能力，可以增配股票、偏股型基金以及黄金等产品。总之，投资理财一定要选择适合自己的方式、自己了解的产品，不要随波逐流、跟风投资。新京报贝壳财经记者姜樊编辑陈莉校对赵琳