巴基斯坦BBBBBBSB_科学新知_今年3大“冷门”资产，你绝对想不巴基斯坦BBBBBBSB到

今年3大“冷门”资产，你绝对想不巴基斯坦BBBBBBSB到

唐尚珺何汉立摄影

点击上方"米筐投资"2024年即将结束。回顾整个2024年，突出的感受就是：国外风起云涌，国内动作频频。在这样的大背景下，全球资产上演了一出大分化的戏码，牛的，牛逼哄哄，熊的，一蹶不振。整体看（来源彭博12月6日统计数据），股票最好，平均收益率超过14%；债券（我们一家独强）和房地产最次，平均收益率分别为1%、-0.4%；大宗商品表现居中，平均收益率7%。然而，在上述几类资产中有3个非常冷门的资产表现最为抢眼却很少有人知道。今天，我就借着这三个资产唠一唠其中的投资逻辑（仅供参考，不作为投资建议）。最强王者——可可对，你没看错。今年最牛逼的资产既不是天天新闻报道破新高的黄金，也不是突破了10万美元一枚的比特币，而是可可。作为巧克力的基本成分，可可的价格60多年来从未突破过5000美元/吨，却在2024年花了不到四个月时间从4200美元/吨涨到了12000美元/吨，涨幅高达185%。即便年初没有注意到，如果嗅觉足够灵敏，11月开启的第二波上涨也足以让人轻松翻倍，走上投资达人的宝座。然而，谈及农产品，投资的要诀全在一个“供”字上。由于农产品独特的特点，需求上基本都很稳定，只要供给上别出什么大乱子，一般的交易者都很少碰它。可是一旦有人嗅到了供给端出了问题，农产品牛起来会让所有人都怀疑人生——曾经国内上演的棉花，还有今年的可可，皆是如此。今年的王者——可可，它的上涨就是因为产量不佳导致的。而导致产量不佳的原因除了天气，还有一种名字叫做可可肿枝病毒 (CSSVD) 的玩意直接扰乱了西非的可可产出，并且会在未来几年限制可可储备重建的机会。再考虑到这种病毒不仅会降低可可产量，还会端了可可树的老窝，加之成功治疗一棵可可病树需要5年时间，没准2025年可可还会进一步延续它的牛市。至于它能多牛，全看它的供给端能否快速修复。反正国际可可组织表示，今年的可可豆短缺量是有史以来最大的，比之前担心的还要大.......总结：大宗商品这玩意，农产品看供需，其他如黑色系、化工类等基本看经济的扩张情况。特别是全球大放水的背景下，一旦各国经济搞起了宽松的财政政策，那就是大宗商品纵横四海的时候。最妖的资产——美国国债对，你也没看错。最妖的资产既不是今年我们国庆前后的大a，也不是扶摇直上的美国科技股7姐妹。因为上述两个都有很明确的支撑，一个是政策突然变得积极，一个是通用人工智能的美好蓝图有人买账，所以其资产表现远远算不上“妖”。而美国国债，在我看来是今年最妖的东西。你可能不承认它，但是你承认不承认今年的美国货币政策和经济数据就像薛定谔的猫一样，数据没有揭晓的那一刻，谁都猜不透，数据揭晓后，市场表现却跟你平时想的完全不一样。这里面起码就有两个小插曲：第一个，年初很多人都盯着美国通胀和失业率数据判断美联储会不会快速进入降息通道。按理说，通胀没咋跌，失业率开始攀升，要想“软着陆”应该温和降息了。可结果，美联储告诉所有人我只看pce降到2.6%才会行动，导致美债不仅没涨还疯狂的往下跌。第二个，就在数据达标美联储一口气降息0.5%利于美债的时候，没想到那天就是今年美债牛市的顶点。随后整个市场，不仅是美债还有美国其他资产全都跟着美国大选的节奏一步步走向了特朗普交易。风格转换就是那么的突然，像坐了过山车一样。美债作为反应今年美国货币政策和美国金融市场情绪的资产，收益率走出了高位震荡。说他妖，实际上是说美国今年的经济（数据）和相应的货币政策跟以往大不一样，晃得人直挠头。美债妖的，他国货币也在年初和年末上演了大危机。总结：或许是疫情发钱支撑了美国老百姓强大的消费力，今年美国经济连美联储都看不透，货币政策一而再再而三地不按市场预期稳稳地走。最意想不到的资产——阿根廷我把阿根廷作为一个整体，它绝对是今年最亮的仔。米莱上台之初，很多人根本不看好，认为精简政府部门会造成很大阻力，甚至不少人还怀疑阿根廷货币美元化会丧失主权，肯定搞不好。可结果呢？米莱一周年演讲：实施了800项改革，平均每天搞两个裁撤了34000个闲职一年时间降17000%的通胀率降到了1.2%贸易顺差强劲增长，储备增加了200亿美元创下历史新高谋杀案件下降了63%虽然他的政策起初我也非常看好，但是让我没有想到的是短短一年时间，阿根廷竟然从icu出来了。与之对应的资产更耀眼：阿根廷梅瓦尔指数涨超160%，即便以美元计算，涨幅也超过100%，直接把美股和一众新兴市场的股票按在地上摩擦。衡量阿根廷硬通货债务的一个指标，今年的总回报率约为90%。真真地稳～不仅如此，米莱还在继续推进改革、继续努力。伴随着阿根廷国内经济的好转，支持的呼声也更高了，推进改革的阻力也更小了，一切都在向着好的方向前进。总结：借用米莱一周年演讲的话说，“这不仅仅是一场改革，更是一场觉醒”。如此积极，何愁榜上无名？！如果想尽快的储备应对策略，记得长按下方二维码入圈。圈里有什么？你熟悉的米公子、和卿、慧净、老范、龙猫、大白、方潜平、乔妹等等都在这个平台上。不能公开说的话，我们分享在这里，不间断的随笔、解读、互动、问答、直播、线下等着你。。米宅核心团队全天在线，38.8元服务一年，也可9.9元体验一个季度，不满意退圈退款。如果你愿意加入，识别二维码入圈即可。★提醒：下单的朋友请务必留下正确的手机号码，并且留意接听来电。