教育新视-"�"-盘前情报丨证监会重磅发布，事关并购重组、市值管理；金融政策组美女露出🍑让客人玩合拳超预期，机构最新布局建议来了

盘前情报丨证监会重磅发布，事关并购重组、市值管理；金融政策组美女露出🍑让客人玩合拳超预期，机构最新布局建议来了

当地时间6月1日，土耳其最高选举委员会发布总统选举第二轮投票最终结果，正式宣布现任总统埃尔多安以52.18%的得票率赢得选举。在5月14日的议会选举中，执政党正义与发展党（正发党）已轻松锁定胜局。实现连任的埃尔多安和依然主导议会的正发党还将执政五年，进而实现领导土耳其长达30年的政治奇迹，但是未来也将面临多重挑战。

昨日A股9月24日，A股全天放量大涨，三大指数均涨超4%，沪指创2020年7月6日以来最大单日涨幅。截至收盘，沪指涨4.15%，深成指涨4.36%，创业板指涨5.54%，北证50指数涨3.23%。沪深两市成交额9713亿元，较上个交易日放量4203亿元。总体上个股涨多跌少，全市场超5100只个股上涨。板块方面，多元金融、钢铁、证券、白酒等板块涨幅居前，无下跌板块。隔夜外盘纽约股市三大股指24日集体上涨。截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨83.57点，收于42208.22点，涨幅为0.20%；标准普尔500种股票指数上涨14.36点，收于5732.93点，涨幅为0.25%；纳斯达克综合指数上涨100.25点，收于18074.52点，涨幅为0.56%。欧洲三大股指24日全线上涨。截至当天收盘，英国富时100指数报收于8282.76点，较前一交易日上涨23.05点，涨幅为0.28%；法国巴黎股市CAC40指数报收于7604.01点，较前一交易日上涨95.93点，涨幅为1.28%；德国法兰克福股市DAX指数报收于18996.63点，较前一交易日上涨149.84点，涨幅为0.80%。国际油价24日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所11月交货的轻质原油期货价格上涨1.19美元，收于每桶71.56美元，涨幅为1.69%；11月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨1.27美元，收于每桶75.17美元，涨幅为1.72%。重磅资讯1. 央行重磅房贷新政发布；机构看好房地产市场信心持续修复据中国网，国务院新闻办公室9月24日举行新闻发布会，介绍金融支持经济高质量发展有关情况。中国人民银行行长潘功胜在国新办发布会上宣布，降低存量房贷利率和统一房贷最低首付比例，引导商业银行将存量房贷利率降至新发放房贷利率附近，预计平均降幅在0.5个百分点左右。统一首套房和二套房的房贷最低首付比例，将全国层面的二套房贷款最低首付比例由25%下调至15%。此外，潘功胜表示，人民银行将优化保障性住房再贷款政策，此前创设的3000亿元保障性住房再贷款中的央行资金支持比例将由60%提高至100%，增强对银行、收购主体的市场化激励。他还表示，延长两项房地产金融政策文件的期限。此前，人民银行和金融监管总局出台了金融16条和经营性物业贷款两项阶段性政策，将两项政策的有效期从2024年12月31日延长到2026年的12月31日。华福证券指出，楼市部分政策的延期体现政府持续防范化解房地产领域风险的意愿和决心，市场信心有望持续修复。在海外降息周期开启、国内利率下行空间打开的背景下，建议关注两类房企：（1）9月地产政策宽松预期逐渐兑现背景下，困境反转的房企；（2）上半年拿地较高、下半年销售预期改善的房企。2. 证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，鼓励上市公司加强产业整合据证监会网站，9月24日，证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，主要内容如下：一是支持上市公司向新质生产力方向转型升级。证监会将积极支持上市公司围绕战略性新兴产业、未来产业等进行并购重组，包括开展基于转型升级等目标的跨行业并购、有助于补链强链和提升关键技术水平的未盈利资产收购，以及支持 “两创” 板块公司并购产业链上下游资产等，引导更多资源要素向新质生产力方向聚集。二是鼓励上市公司加强产业整合。资本市场在支持新兴行业发展的同时，将继续助力传统行业通过重组合理提升产业集中度，提升资源配置效率。对于上市公司之间的整合需求，将通过完善限售期规定、大幅简化审核程序等方式予以支持。同时，通过锁定期“反向挂钩”等安排，鼓励私募投资基金积极参与并购重组。三是进一步提高监管包容度。证监会将在尊重规则的同时，尊重市场规律、尊重经济规律、尊重创新规律，对重组估值、业绩承诺、同业竞争和关联交易等事项，进一步提高包容度，更好发挥市场优化资源配置的作用。四是提升重组市场交易效率。证监会将支持上市公司根据交易安排，分期发行股份和可转债等支付工具、分期支付交易对价、分期配套融资，以提高交易灵活性和资金使用效率。同时，建立重组简易审核程序，对符合条件的上市公司重组，大幅简化审核流程、缩短审核时限、提高重组效率。五是提升中介机构服务水平。活跃并购重组市场离不开中介机构的功能发挥。证监会将引导证券公司等机构提高服务能力，充分发挥交易撮合和专业服务作用，助力上市公司实施高质量并购重组。六是依法加强监管。证监会将引导交易各方规范开展并购重组活动、严格履行信息披露等各项法定义务，打击各类违法违规行为，切实维护重组市场秩序，有力有效保护中小投资者合法权益。中信证券指出，未来在并购方向上，政策将既鼓励基于转型升级等目标的跨行业并购，又支持有助于补链强链、提升关键核心技术水平的未盈利资产收购。具体措施包括但不限于提高监管对于关联交易等事项的包容度、采用分期发行股份等方式提高交易灵活性、大幅简化审核流程等。建议关注新质生产力各领域并购重组机遇，尤其是由央国企集团主导的传统产业专业化整合与前瞻性战略性新兴产业外延并购机遇。3. 证监会：长期破净公司应当披露估值提升计划，包括目标、期限及具体措施据证监会网站，证监会就《上市公司监管指引第10号——市值管理（征求意见稿）》公开征求意见，其中第八条和第九条就主要指数成份股公司和长期破净公司作出专门要求。一是主要指数成份股公司应当制定并公开披露市值管理制度，明确具体职责分工、内部考核评价等，并在年度业绩说明会中就制度执行情况进行专项说明。其他上市公司可参照执行。二是长期破净公司应当披露估值提升计划，包括目标、期限及具体措施，并在年度业绩说明会中就估值提升计划执行情况进行专项说明。长期破净公司应当制定并经董事会审议后披露上市公司估值提升计划，包括目标、期限及具体措施，相关内容和措施应当明确、具体、可执行，不得使用容易引起歧义或者误导投资者的表述。长期破净公司应当至少每年对估值提升计划的实施效果进行评估，并根据需要及时完善，经董事会审议后披露。4. 证监会拟对《上市公司重大资产重组管理办法》进行修改，推动重组股份对价分期支付落地据证监会网站，证监会就《关于修改〈上市公司重大资产重组管理办法〉的决定（征求意见稿）》公开征求意见。主要修订内容：一是推动重组股份对价分期支付落地。为满足上市公司结合标的后续经营状况灵活调整股份支付安排的需求，建立重组股份对价分期支付机制，将申请一次注册、分期发行股份购买资产交易的批文有效期延长至48个月。二是提高对同业竞争和关联交易的包容度。为便利上市公司并购重组，对重组形成的同业竞争和关联交易适当提高包容度，将相关规定调整为“不会导致新增重大不利影响的同业竞争，以及严重影响独立性或者显失公平的关联交易”。三是新设重组简易审核程序。为进一步提高审核效率，建立重组简易审核程序，明确适用简易审核程序的重组交易无需证券交易所并购重组委审议，且在5个工作日内完成注册。四是完善锁定期规则支持上市公司之间吸收合并。为鼓励上市公司整合，明确上市公司之间吸收合并的锁定要求。对被吸并方控股股东参考短线交易限制，设置6个月锁定期，如构成收购的，执行《上市公司收购管理办法》的锁定期要求；对被吸并方中小股东不设锁定期。五是鼓励私募基金参与上市公司并购重组。为更好培育耐心资本，促进“募投管退”良性循环，对私募基金投资期限与重组取得股份的锁定期实施“反向挂钩”。私募基金投资期限满 5 年的，第三方交易中的锁定期限由12个月缩短为6个月，重组上市中作为中小股东的锁定期限由24个月缩短为12个月。5. 央行行长潘功胜：证券基金保险公司互换便利首期规模5000亿，获取的资金只能用于投资股市据中国网，9月24日上午，中国人民银行行长潘功胜在国新办新闻发布会上表示，人民银行第一次创设结构性货币政策工具支持资本市场。其中一项是证券、基金、保险公司互换便利，支持符合条件的证券、基金、保险公司使用自身拥有的债券、股票ETF、沪深300成份股作为抵押，从中央银行换入国债、央行票据等高流动性资产，这项政策将大幅提升相关机构的资金获取和股票增持。机构通过这个工具获取的资金只能用于投资股票市场。潘功胜透露，首期互换便利操作规模5000亿元，未来可视情况扩大规模。“我跟（证监会）吴清主席说了，只要这个事情做得好，未来可以再来5000亿元，或者第三个5000亿元，我们（的态度）是开放的。”华福证券认为，互换便利工具的创设能显著提高证券基金等金融机构的流动性、增强机构的融资能力和资金实力。符合条件的基金公司就可以有增量资金对冲来自赎回的压力，同时夺回市场的定价权。而符合条件的证券公司、保险公司，也能够更多地购买市场中被低估的优质标的，修正市场定价更好发挥金融机构稳定市场的功能作用。银河证券表示，首先，该工具的创设对股市整体利好，有利于增量资金涌入股市；此外，也利好非银金融机构，提高获取资金的便利性，以及提高股票增持能力；最后，有利于提振投资者信心。6. 央行行长潘功胜：“双降”，并引导LPR和存款利率同步下行9月24日上午，中国人民银行行长潘功胜在国新办新闻发布会上表示，近期将下调存款准备金率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性约1万亿元；降低中央银行的政策利率，即7天期逆回购操作利率下调0.2个百分点，从目前的1.7%调降至1.5%，同时引导贷款市场报价利率和存款利率同步下行，保持商业银行净息差的稳定。潘功胜同时透露，“在今年年内还将视市场流动性的状况，可能择机进一步下调存款准备金率0.25—0.5个百分点”。中国银行研究院研究员梁斯认为，政策措施力度较大，对市场预期改善具有较强促进作用。其中政策利率将引导利率体系整体下移，进一步降低实体经济融资成本。7天期逆回购操作利率是政策利率，是利息体系中枢。其下调意味着后续LPR有望同步下调，与LPR挂钩的信贷利率也将同步下行，企业融资成本和居民购房负担将进一步降低。加之存量房贷利率及首付比例下调等政策持续显效，有助于缓解居民债务偿付压力、提振居民购房需求，促进房地产市场尽快回暖。（21世纪经济报道）中信证券认为，此次政策组合拳充分体现了央行支持性货币政策立场和取向，有利于改善投资者情绪。对于银行板块而言，政策靴子落地、其他负面影响幅度有限，对银行投资直接利好，分红收益率高、业绩和风险数据稳定的银行短期更具弹性。对于债市而言，降息降准等总量宽货币工具集中落地，一方面释放较强宽货币信号，另一方面或意味着短期利多的集中兑现。中长期来看，政策成效验证需要时间，低利率环境大概率仍将持续，机构对于长债的需求支撑仍存，预计长债利率中枢可能继续下行，关注利率超调后的配置机会。7. 今年秋冬猪肉上市量将稳定增加；机构建议关注生猪养殖行业回调布局机会据央视新闻，国庆节即将到来，农业农村部研判，今年秋冬猪肉上市量将稳定增加。针对国庆消费旺季，农业农村部将加密生猪生产和市场形势调度分析，引导养殖场户保持合理生产节奏。银河证券表示，畜禽养殖链为当前关注点，建议重点关注生猪养殖行业的回调布局机会，综合考虑行业已有的亏损时长及能繁母猪去化幅度，叠加后续供需矛盾加剧的预期及成本下行带来的利润超预期，重点关注成本边际变化显著、资金面良好的优质猪企。8. 2024中国算力大会即将召开；机构持续看好算力芯片国产创新前景据华为中国微信公众号信息，2024中国算力大会将于9月27日—29日在河南郑州召开，华为将以“共赢算力新时代”为主题参会，展示在联接、计算、存储以及绿色发展、数字包容等领域的解决方案及应用创新实践。长城证券指出，随着OpenAI等头部厂商对于AI大模型的加速布局、端侧AI应用的持续落地，算力需求持续提升，算力基础设施端有望持续受益，持续看好算力芯片国产创新前景，建议关注相关产业链投资机会。机构观点银河证券：股市方面，基于本轮超预期政策的出台，市场信心有望得到有效提振，A股市场或将迎来修复行情，后续重点关注宏观基本面的修复斜率。同时，在政策面利好与流动性改善双重作用下，港股市场也有望走出向上行情。债市方面、降准释放的长期流动性将增加债市资金供给，有助于推动债券收益率下行，增强债券市场的吸引力。其中，短端利率对货币政策更为敏感，重点关注短债的配置价值。长债短期或继持震荡，但在降准降息的政策导向下，长期来看，仍然具有较高配置价值。广发证券：此次一揽子政策主要作用于流动性、风险偏好，政策率先驱动分母端修复，分子端的变化仍需等待后续信号。政策信号第一步驱动流动性与风险偏好修复，市场进入反弹窗口。建议关注：（1）考虑到央行创设工具的融资成本，股息率占优的红利资产在经历了一段时间的估值调整后、有望重新受益于增量资金；（2）并购支持补链强链、风偏修复带动、反应度模型已有显著消化的科技成长产业（半导体国产创新、算力链、苹果链）；（3）2024年动态估值合理、三季报景气确定性较高的“亚非拉”出口链（客车、摩托车、逆变器、电表、风电整机、注塑机）；（4）而对于分子端更敏感的经济周期类资产，建议继续观察海外大选、国内会议定调的格局。招商证券：本次发布会只是开始，随着政策出台将会出现持续刺激，将持续改善风险偏好。从利好板块和方向来看，主要包括：（1）沪深300等主要指数成分份股：攻守兼备，主要增量资金增持动力大、下跌风险有限；（2）并购重组概念、券商等大金融概念；（3）科创板/创业板，当前双创估值处在低位，随着市场风险偏好的加强，双创板块有估值修复的动力；（4）未来积极运用相关政策进行市值管理的公司；（5）地产及地产链，如果后续针对房地产政策进一步出台更多的政策，地产及地产链的机会也值得关注。焦点公告中国能建：子公司联合体中标约150.96亿元项目8连板双成药业：正在筹划重大资产重组事项合肥城建：筹划发行股份购买兴泰集团持有的交易集团100%股权，公司股票复牌2连板雅博股份：公司控股股东增持公司股份2连板中电电机：公司最新滚动市盈率为347.13，显著高于同行业平均水平曲江文旅：控股股东所持部分股份司法处置终止资金流向行业资金流个股资金流交易提示（声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。）