718.sx.张津瑜_旅游动态_富满微大股东违法减持被罚，“非主观718.sx.张津瑜故意”也难逃追责

富满微大股东违法减持被罚，“非主观718.sx.张津瑜故意”也难逃追责

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本文来源：时代商学院作者：陈佳鑫来源|时代投研作者|陈佳鑫编辑|郑少娜一纸处罚落地，富满微（300671.SZ）控股股东违法减持套现一事尘埃落定。11月19日，富满微发布公告称，因信息披露违法，以及在限制转让期内转让股票的行为，控股股东集晶（香港）有限公司（下称“集晶香港”）正式收到证监会的《行政处罚决定书》，集晶香港合计被处以420万元罚款，富满微实控人刘景裕也被处以50万元罚款。时代投研注意到，控股股东集晶香港买卖股票的时间发生在2020年7月14日至2021年8月26日，其间富满微股价曾大幅上涨，大股东此时减持颇有逢高套现的意味。集晶香港如今仍为富满微大股东，由富满微实控人刘景裕100%持股，而刘景裕同时还担任富满微董事长、总经理职位。不过，对于上述处罚，集晶香港及刘景裕曾在申辩请求中均提出“对违法行为不存在主观故意”，其中集晶香港称其因对法律法规理解错误而违法；刘景裕则称其仅负责减持决策，无信息披露违法主观故意。但证监会深圳监管局认为，当事人对法规理解错误、不具有主观故意等，均不是豁免法律责任的理由。且集晶香港系注册于香港的私人股份有限公司，刘景裕作为该公司单一股东、董事，实际控制该公司，决策转让“富满微”股票相关事项，未履行信息披露义务，依法应当认定为对集晶香港信息披露违法行为直接负责的主管人员并予以处罚。整体来看，不管是对法律法规理解错误而违法，还是无主观故意，均暴露出刘景裕法律意识淡薄。另外，作为实控人及董事长，刘景裕的决策能很大程度上影响富满微，这也反映出富满微在公司治理维度方面或存在漏洞。从ESG角度来看，本次处罚的对象虽不包含上市公司富满微，但却涉及富满微董事长/实控人刘景裕，且涉及大股东的股权变动，属于公司治理（G）维度的问题。一方面富满微大股东减持可能会导致控制权变更，该风险却未及时披露，部分中小股东可能因未能及时知晓该风险而导致损失；另一方面，由于富满微大股东集晶香港为刘景裕100%控股企业，而刘景裕同时也作为富满微董事长，与上述集晶香港信披违规、违规转让等行为密切相关，或存在高管不当行为。（全文857字）免责声明：本报告仅供时代商学院客户使用。本公司不因接收人收到本报告而视其为客户。本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、评估及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，不构成所述证券的买卖出价或征价。该等观点、建议并未考虑到个别投资者的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对客户私人投资建议。投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。本公司及作者在自身所知情的范围内，与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系。在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，也可能为之提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“时代商学院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。

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编辑:刘宝瑞

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