二次元人物桶二次元人物免费上市10天，新款Model Y对中国车市冲击有多大？_ZAKER二次元人物桶二次元人物免费新闻

上市10天，新款Model Y对中国车市冲击有多大？_ZAKER二次元人物桶二次元人物免费新闻

盈利预测与估值：原本我们预测公司2023-2025年归母净利润为741/780/804亿元，但考虑到今年进口超预期、需求不及预期等风险，我们将公司2023-2025年归母净利润调整为626/631/641亿元，对应2023年8月25日市值PE分别为8.85/8.79/8.65倍，维持“买入”评级。

1 月 10 日，焕新版 Model Y 开启预售，5 天时间里特斯拉预订系统增加了 7 万订单，超过了 Model Y 在去年达到巅峰的 12 月份总销量。特斯拉方告知电厂，预售数据官方不公布，但 " 卖得不错 "。这是 Model Y 自 2020 年推出以来的首次重大更新，首发中国和澳大利亚。在中国，焕新款 Model Y 后轮驱动车型 26.35 万元起，同车型在澳大利亚起价为 63400 澳元（约人民币 28.87 万元）。1 月 13 日，北京的特斯拉门店还没有焕新版 Model Y 的展车和试驾服务。电厂通过店员了解到，展车会在 1 月底到店，首批交付车辆和试驾车将会同一批次在 3 月到店。特斯拉上海的生产线也在调整。1 月 15 日据路 * 透社报道，特斯拉计划在春节期间暂停上海超级工厂部分生产线约三周，以优化设备并为焕新版 Model Y 的生产做准备。一、焕新版 Model Y，预定量究竟有多大？1 月 13 日，新款 Model Y"3 天销量订单超过 5 万辆 " 的消息在互联网上广为流传。这个数字是一位名为 "Tesla Α & Ω" 的网友根据特斯拉订单编号的数值差异估算得来。电厂沿用这个思路并稍稍进行优化。1 月 10 日早上新款 Model Y 的订单号从 81024xxxx 开始，1 月 15 日下午订单号已经是 81032xxxx，5 天增幅为 8 万左右。而 2024 年特斯拉在华总销量约 65.7 万辆，平均日销量约 1800 辆，5 天销量大概为 9000 辆。也就是说，新增的 8 万订单中约有 7 万是新款 Model Y 带来的。单看这个数字是让人吃惊的，因为在特斯拉年底冲销量的去年 12 月，Model Y 月销量才达 61881 辆，新 Model Y 短短 5 天的业绩就超过了老版 Model Y 一个月的努力。但还有一些因素需要注意：订单编号的增幅不能准确代表真实订单量。一是定金支付未成功也能获得订单编号，如果有人中途想换车型版本，一个人就会拥有多个订单号；二是目前新 Model Y 定金可退，付定金的消费者只有一部分会最终购买，另外据多位消费者表示，一些销售会让消费者帮忙下单完成工作 KPI。尽管新款 Model Y 的真实交付量会比现在的订单增幅少一些，但 Model Y 在中国乃至全球的影响力都是毋庸置疑的。在中国，Model Y 依然是 2024 年中国市场上最畅销的单一车型，无论是按照动力形式还是价格区间进行划分，Model Y 都以 48 万辆的交付量位居榜首。从 2024 年开始，各大中国车企就喊话要 " 六大门派围攻光明顶 "。今年，焕新版 Model Y 推出时放言 " 尽管对比 "，雷军转发回应 " 好的 " 后，极氪、乐道、阿维塔等品牌也纷纷应战 Model Y。这种应战的自信可能更多来自产品力，因为从目前的销量表现来看中国车企确实差距还很大。为了方便比较，电厂根据汽车之家的数据，不完全统计出这些应战车型在 2024 年 12 月份的销量，其中由于小米 YU7 还没发布，将小米 SU7 计入以作参考。其中，只有小米 SU7 在 12 月份的月销量超过 2 万辆，仅智界 R7 和乐道 L60 月销超过 1 万辆。二、涨价 5 万，成销量最大阻碍车主论坛上的用户算了一笔账：焕新版 Model Y 车款涨价了 1.3 万元，尾款立减 1 万元的优惠政策是没有的，5 年免息政策取消以至于利息要多花 2.8 万元，综上，相对于旧款 Model Y，新版相当于涨价 5 万多元。尽管有首发权益吸引，很多消费者还是对焕新版 Model Y 的涨价表示迟疑。有消费者表示，除了外观有些许变化，其他配置基本上都是焕新版 Model 3 的平移，电池没有 4680，等了 2 年电池提升只有 2 度，不应涨价如此幅度。在社交媒体上，" 等等党 " 也较为活跃。" 等等党 " 们认为，小米 YU7 发布后焕新版 Model Y 会降价或者推出 5 年免息，并且首批产品可能会出现问题，等一段时间再买，能买到更完善的产品。小红书用户 " 天上的长颈鹿 " 梳理了 Model 3 的降价和五年免息的节奏，以后驱版为例：2023 年 10 月 19 日，特斯拉 Model 3 焕新版开售，价格为 25.99 万元；2024 年 1 月 12 日，售价下调 1.55 万元，到 24.59 万元；2024 年 4 月 21 日，售价下调 1.4 万元，到 23.19 万元；2024 年 7 月 1 日，五年免息上线，五年免息大概省了 1.5 万元左右，也就是说特斯拉 Model 3 焕新版上市 8 个多月降价 4.5 万元。他认为，Model Y 焕新版上市差不多也是这个节奏。由于新款没有 5 年免息政策，社交平台还涌入了活跃的第三方，为想买焕新版 Model Y 的车主和银行牵线，办理购车贷款。在众多购车贷款方案中，工商银行推出的 2 年免息方案推广力度最大。这个方案的费率是 5.00% ，贷款期限为 5 年，不过会贴息 2 年。客户在提车后、上牌次月的 25 号前，就能收到银行返还的 2 年利息。而且，2 年之后，客户还可以选择提前还款，并且没有违约金，只需偿还剩余的本金。简单来说，如果客户在 2 年后选择提前还款，就能享受到 0 息购车的优惠。电厂从中介处获知，由于规定不允许银行直接给客户贷款返现，属于恶性竞争扰乱金融市场，所以由第三方推广公司来代替银行操作返息规避风险。

koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad

编辑:冷德友

TOP1热点：记者讲述在日本患流感就医经历

印花税减半政策落地。

等国内母婴知名品牌商；根据欧睿国际数据，BabyCare市场份额从2020年的1.6%提升至2022年的4.4%，BEABA市场份额从2020年的0.8%提升至2022年的3.3%，公司客户竞争优势强。

TOP2热点：曝大S最终死因是败血症

十年来，绿地香港围绕“创造美好生活”的愿景，聚焦客户需求，开发了一批城市地标综合体、改善型品质住宅、城市更新、体验性商业、文旅大盘等引领行业的优质项目，先后交付约1800万平方米，16万家庭喜迎新家。

开店方面，1H2023公司门店净增22家，截至2023年6月末，

TOP3热点：钱天一3比2战胜倪夏莲晋级公的浮之手中字5

实现了海外出口。工业变流板块在新能源发电、冶金、矿山、船舶、空调等领域获得了新的订单。海工装备板块也取得了国内外

在此事件中，《武林外传》方认为《我们的客栈》节目方使用原剧的世界观、场景、人设、服化道等行为侵权，这成立吗？

TOP4热点：大S：我必须找回我自己 你们也是跳蛋

先的市场地位，随着疫情后货运需求稳步发展和客运需求逐步复苏，轨交业务将持续向好。

5）经营活动产生的现金流量净额12.83亿元，同比增长217.87%。主要系报告期数字支付终端销售回款、商户运营及增值服务业务规模持续增长，对应销售商品提供劳务收到的现金增加，以及报告期初为法定节假日，全资子公司国通星驿公司应收清分款项于报告期清分到账所致。

TOP5热点：春节文旅消费活力迸发麻花传MD0174苏蜜清歌

上半年光伏电池招投标市场也向HJT电池释放了积极信号。比如中核汇能2023年度光伏组件设备集中采购专门设置了N型HJT标段，招标容量为500MW。国家电投旗下山东电力工程咨询院有限公司2023年度光伏组件框架采购，也设置了N型HJT标段，招标容量为50MW。从该项目中标结果来看，HJT组件普遍比TOPCon贵0.1元/W。可见对于HJT而言，如何大幅降本才是大幅提高市场渗透率主要方式。

1）量价拆分看，23H1啤酒收入为213.65亿元，其中销量502万吨，同比+6.4%（23Q2销量同比+2.7%）。23H1吨酒价4254元，同比+5.3%（23Q2吨酒价同比+5.4%），主要系公司上半年加快产品结构优化。2）分结构看，23H1青岛主品牌实现销量281.2万吨，同比+8.2%，其中中高档及以上产品销量为197.5万吨，同比+15%。公司不断进行产品创新，上半年推出1升水晶纯生高端生鲜产品，最大限度保留了啤酒的新鲜风味，满足消费者对高端生鲜啤酒的需求。3）分区域看，23H1公司山东/华南/华北/华东/东南/港澳台及海外地区收入分别同比+13.5%/+7.8%/+10.8%/+13.9%/+6.4%/-3.0%，23H1随着防疫政策优化，大陆地区收入均实现正增长。

TOP6热点：曝大S临终场面：具俊晔痛哭吻别ZOMBIE视频SUPREME

风险因素：消费电子发展不及预期，宏观经济波动风险。

Q2收入符合预期，海外订单环比开始恢复。客户结构方面，Q2除新国标带来的国内大客户订单增量外，海外客户订单较Q1出现一定程度的环比增长，带动公司收入端的环比提升。分产品看，23H1，公司DHA增速达80%；SA也取得超20%的增长。受海外客户婴配粉注册进度的影响，公司23H1海外收入占比由去年同期的48%降至31%。

TOP7热点：长期食用超65℃食物 易患食道癌JUL-670毕业典礼之后

证监会“三箭”齐发！IPO收紧、规范减持、降低融资保证金比例

公司发布23年半年度业绩报告：1）23Q2：公司实现营收151亿/yoy+39%，归母利润15.65亿/yoy+13.9%，扣非归母15.6亿/yoy+13.85%。2）23H1：公司收入359亿/yoy+29.68%，归母利润38.66亿/yoy-1.83%，扣非归母38.54亿/yoy-1.87%。3）上半年经营性现金流净额为86亿，22H1为-34亿。此外，上半年资产减值2.2亿处于正常水平，22H1为1.8亿；截至23H1，存货为245亿，环比、同比变动不大。

TOP8热点：宏碁在印度推出两款贴牌入门机用卫生纸制作一个假J

高毛利产品占比提升+上游成本降低，带动公司盈利能力向好尽管公司研发投入增长较大（23Q2公司单季度研发费用同比增长250%，环比增长45%），但是公司23Q2单季度净利率环比增长2.1pct。

矿服业务持续发力，新疆及海外项目收入增长显著。2023H1公司实现营业总收入49.49亿元（+13.5%），归母净利润3.2亿元（+26.89%），扣非后净利润3.03亿元（+32.36%）。二季度单季，公司实现营收29.73亿元（+15.61%），归母净利润2.68亿元（+27.31%）。分板块看，矿服板块实现营收38.35亿元（占比77.49%，同比+20.29%）。公司积极加大新疆、海外市场等重点区域市场开拓，新疆区域增量显著，带来矿服业务收入和利润双增长。海外项目稳步推进，营收规模较去年同期增长40.38%。民爆板块实现营收10.15亿元（占比20.51%，同比-0.68%）。宏观经济下行及矿山安全整顿对公司炸药产能的释放造成一定影响。公司加大电子雷管销售力度，采取降本增效措施，保障公司业绩稳步增长。防务装备板块实现营收0.15亿元（占比0.30%，同比-54.55%）。我们认为公司矿服民爆一体化优势将有利于客户的开拓与绑定，民爆业务进军新市场将带来存量里的增量，防务业务若军贸相关订单落地将为公司业绩带来较高弹性。

TOP9热点：春节档总票房已创纪录 全球第一麻花传MD0174苏蜜清歌

下游需求复苏+讯龙系列起量，共同促进公司23Q2收入同环比增长根据Canalys发布的23年第二季度全球个人智能音频设备报告，TWS耳机23Q2单季度出货量达6816万部，同比增长8%，环比增长11%，主要得益于海外发展中国家的TWS出货量增长带动。根据Canalys，boAt在23Q2以38%的同比增长超过小米，市场份额达到7%；QCY在非洲市场和中东市场也迎来了超速成长，同比增速分别达到1699%、2577%。公司作为白牌TWS耳机市场的领先企业，也受益于市场需求的复苏而实现23Q2单季度收入的同环比增长。此外，公司讯龙系列的出货量的提升也对公司收入有一定促进作用。

中國恒大(03333.HK)公布6月止六個月中期業績，收入錄得1,281.81億人民幣(下同)，按年增加43.6%。虧損由上年同期663.5億元，收窄至330.12億元，每股虧損2.972元。不派中期息。

TOP10热点：女儿回应爸爸骑摩托护送20多公里日日承欢NP

碧桂園(02007.HK)公布，向中國海外(00688.HK)悉數出售聯營-廣州利合26.67%股權，後者持有位於廣州市番禺區石樓鎮廣州亞運城項目，現金代價12.92億人民幣。估計出售稅前收益約5億人民幣。所得款項主要擬用於保交樓等項目建設開支。

2、证监会从投资端、融资端、交易端等方面的综合施策，一揽子政策正密集出台。8月18日在证监会有关负责人就活跃市场、提振投资者信心答记者问中，明确提出了从投资端、融资端、交易端等方面综合施策的具体措施，在当前A股市场磨底寻求反弹之际，若干措施的提出或将促进各方对股市持续健康向上发展的长期共识。此次证监会出台政策优化IPO、再融资安排，收紧股东减持，就是从融资端施策提振资本市场。