教育速递-"坎贝奇第一部在b站看吗"-AI算力芯片：坎贝奇第一部在b站看吗增长换不来盈利，自主替代任重道远

AI算力芯片：坎贝奇第一部在b站看吗增长换不来盈利，自主替代任重道远

但由于个股市值体量不同、股性不同以及所处的市场环境不同均会影响MACD指标策略的有效性。保守起见，策略君特地回测了近几年智光电气相同指标形态的出现次数及后续影响，数据结果发现智光电气从2020年起共出现过16次MACD金叉。

作者/星空下的烤包子编辑/菠菜的星空排版/星空下的绿豆汤最近，在国家利好政策的驱动下，国内股市久旱逢甘霖，终于迎来了一波大涨。A股连续3日成交额突破万亿大关，上证指数一周上涨幅度超过12%。而随之大涨的，还有AI算力芯片（以下简称算力芯片）板块，板块一天之内就能上涨4%，像复旦微电（688385）等玩家都迎来了多日上涨。复旦微电股价变化算力板块能上涨，背后也是有消息面作为支撑的。就在这两天，我国的算力大会成功落下帷幕。据官方的数据，截止今年6月末，我国在用算力中心超过830万标准机架，算力总规模246EFLOPS（FP32），和美国在算力基础设施规模上位列前两名，算力占比分别为26%、32%。展望未来，到明年年底，在全球AI浪潮的驱动下，我国超算互联网计划连接全国超过50家顶尖的超算中心和智算中心，可以说是发展可期。在这样的背景下，有一个细分领域格外受到关注，那就是算力芯片，毕竟这可是整个算力领域的重中之重。本次算力大会上也直接指出，我国的算力芯片生态比较“碎片化”。那么，算力芯片领域目前的竞争状况如何，未来国内玩家能否突出重围，笔者今天就带你来一探究竟。一、一家独大才是真算力芯片究竟有多重要？在AI 分布式计算市场中，算力芯片作为整个产业链的最上游，其成本能占到至少55%。在GPU、HBM、先进封装等环节需求不断增长的背景下，算力芯片整体呈现出了供不应求的局面。据专业机构分析，今年全球训练芯片和推理芯片的市场规模合计将超过350亿元，而且国内外各类（科技大厂、初创公司、科研机构等）玩家均在推出自研的大模型，这无疑在未来会继续增加算力的需求。算力芯片分类而在算力芯片这条赛道上，英伟达肯定是当之无愧的王者。三个月前其市值一度突破3.3万亿美元，成为世界上最值钱的上市公司。英伟达也宣布了“全球最强大的芯片”Blackwell芯片正式投产，并将于后年发布下一代全新架构。该公司的芯片体现出了高性能、高并行度、高可扩展性和高能效等特性。业绩上能体现其竞争优势，最近一个季度英伟达的收入突破了300亿美元，净利润也达到了惊人的166亿美元。英伟达自己也宣布，要保持每年升级旗舰算力芯片的节奏。同时，算力芯片的走向也在一定上也受大国博弈的影响。比如美国不断的在修改出口政策，打压国内的半导体发展，我国监管机构建议AI初创公司停止购买英伟达H20加速器，不再依赖西方技术。要知道，如果分地区拆分，英伟达在我国的营业收入超过了10%，这么大的“蛋糕”被美国高层拿掉，公司自己估计也受不了。二、不断寻求破局这些年，为了不被“卡脖子”，国内算力芯片玩家也在积极寻求突破。但是整体看下来，虽然国内已经有了几十款算力芯片，但是目前还没有形成完整且良性的生态，比较碎片化。不同的芯片对应不同的开发框架、软件栈、算子库等。国内算力芯片玩家所以，官方也亲自下场，力争从顶层设计完善行业生态，比如完善互联互通机制，构建算力互联程序规则、市场规则等，不算提高算力基础的利用效率。虽然国内玩家如雨后春笋般出现，但是这个行业毕竟是一个高壁垒的行业，不是说大量的资金投入就能解决问题。以美国为例，去年一年，美国AI初创企业失败率跃升至60%，而且很多AI玩家被迫“卖身”，去年英伟达投资AI初创公司的数量就超过了30家。国内算力芯片也在八仙过海、各显神通，比如燧原科技正在寻求IPO上市，背后的最大股东是腾讯。围绕着AI训练和推理两个环节，燧原科技推出了两代邃思系列芯片，在此基础上，又推出了AI加速卡，并已经实现了量产和规模化落地。公司主打的优势点是高能效比和低功耗。虽然燧原科技的业绩还没有公布，但相信很快就能走到聚光灯下。而有AI芯片第一股的寒武纪（688256），今年上半年亏损超过了5亿元，未实现扭亏为盈，4年砸了近50亿搞研发。加之两年前公司被美国列入“实体清单”，供应链的稳定造成一定风险。从多位股东去年已清仓，就可以看出，虽然被算力芯片这个高增长赛道的加持，但最终的一切，还得回到业绩上。三、硬币的两面需要承认的是，我国算力芯片的市场格局主要由英伟达主导，其占据了80%以上的市场份额。站在一定高度去看行业发展，国内自研的大模型，甚至一些开源的大模型都在不断往国内的芯片上去做移植，有些模型已经跑通运行，目前需要追赶的是像GPU这种高性能。所以，国内算力芯片玩家的成绩还是要肯定的。但是，就好比硬币有两面，在AI高速发展的当下，其实留给国内算力芯片玩家的机遇窗口期也不长了，早一点突破，业绩或许就早一点增长。注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。