三㚫港版普通话版片段华夏博锐发起式MOM进入清算 三㚫港版普通话版片段这类基金规模为何“长不大”?
华夏博锐发起式MOM进入清算 三㚫港版普通话版片段这类基金规模为何“长不大”?
至此,王女士的担忧终究变成了现实。早在7月28日,她就接到了来自缅甸的电话,大儿子在那头告诉她,朋友在缅甸做水果生意,让她不要担心,“赚了钱就回去”。
中新经纬9月24日电(薛宇飞)华夏基金24日公告称,截至23日,因华夏博锐发起式MOM的资产净值低于2亿元人民币,触发基金合同终止情形,该基金自24日起进入基金财产清算程序。截至今年二季度末时,该产品的资产净值不足1000万元。 在此之前,招商基金旗下的一只MOM公募基金已被清算,目前市场上的MOM公募基金仅剩3只。而剩下的3只基金,均面临着收益与规模双重下滑的压力。 华夏基金亏损200多万元 何为MOM产品?根据中国证监会于2019年12月发布的《证券期货经营机构管理人中管理人(MOM)产品指引(试行)》,MOM产品是指管理人按照指引要求委托两个或者两个符合条件的第三方资产管理机构就资产管理产品的部分或者全部资产提供投资建议,并根据资产配置需要将资产管理产品的资产划分成两个或者两个以上资产单元,每一个资产单元按规定单独开立证券期货账户。 财信证券在一份研报中称,简单来说,MOM产品通过委托不同专业领域的投资顾问来管理各资产单元的资产,MOM产品具有“多元管理、多元资产、多元风格”的特征,能充分发挥基金管理人与投资顾问的专业团队力量,充分分散风险。 据了解,首批5只公募MOM最早于2020年末获得批文,于2021年内相继成立,分别为建信智汇优选MOM、创金合信群力MOM、招商惠润发起式MOM、鹏华精选群英MOM、华夏博锐发起式MOM。目前,这5只产品的运行时间均已满三周年。 就此次提示清算风险的华夏博锐发起式MOM而言,该基金成立于2021年9月23日,成立时华夏基金以固有资金1000万元认购份额,占成立时总份额的73.08%。最初,该基金选定了鹏扬基金、华泰柏瑞基金、信达澳银基金、农银汇理基金作为投资顾问,到成立后的首个季度末,该基金不到一半的资产交由鹏扬基金、华泰柏瑞基金两位顾问管理。 之后的运行中,华夏博锐发起式MOM一直由鹏扬基金、华泰柏瑞基金担任顾问,信达澳银基金、农银汇理基金并未参与。从过去三年的业绩看,该基金的表现始终不佳,截至今年9月23日,该基金成立以来的-22.24%,单位净值剩下0.7776元。 这只发起式基金的规模也未能增加,一直在1000余万元左右徘徊,截至今年二季度末,华夏博锐发起式MOM的规模为984.40万元。由于华夏基金认购份额的锁定期为三年,也就意味着,华夏基金也在该基金的投资中亏损了200余万元。 按照约定,到基金合同生效之日起三年后的对应日,若基金资产净值低于2亿元,则基金合同自动终止。到9月23日,该基金触发该项条款,并于24日起进入基金财产清算程序。 公募MOM剩余3只 规模、业绩双降 今年7月份,招商惠润发起式MOM已经因为同样的原因而清算。 招商惠润发起式MOM成立于2021年8月,成立时的情况好于华夏博锐发起式MOM,该基金除了有招商基金以固有资金认购1000万元外,还在公开渠道募集到超6500万元,成立时总规模超7500万元。该基金的投资顾问是安信基金、信达澳银基金、华泰柏瑞基金。 成立之初,招商惠润发起式MOM的收益为正,但进入2022年以后,收益率开始不断回撤,规模也逐渐下降。到2024年8月6日,该基金成立满三周年,而根据基金合同约定,若基金资产净值低于2亿元,会触发基金合同中约定的基金终止条款。8月7日起,该基金进入清算程序。截至8月6日,该基金成立以来的收益率为-33%。 从业绩和规模看,剩余的3只公募MOM的表现也有待提升。建信智汇优选MOM是成立最早的公募MOM,于2021年1月成立时,该基金获得较多认购,认购户数超5.7万户,规模超27亿元。根据此后发布的2021年中报披露,该基金超过99%的份额都由个人投资者持有。 然而,成立后,建信智汇优选MOM的业绩表现一般,2021年至2023年,该基金的收益率分别为-4.49%、-13.99%、-10.87%。截至2024年9月23日,该基金运行三年多来,收益率为-35.46%。截至二季度末,该产品的规模为12.32亿元,较成立时腰斩。 截至二季度末,创金合信群力MOM的规模为1.22亿元,低于成立时的3.37亿元,截至9月23日,成立以来的收益率为-19.96%。截至二季度末,鹏华精选群英MOM的规模为1.33亿元,低于成立时的3.55亿元,截至9月23日,成立以来的收益率为-31.32%。 “三多”优势为何未发挥? 上海一家基金公司业务部门的负责人对中新经纬表示,2021年以来,市场整体处于调整状态,成立于高点的公募MOM的业绩会受到一定影响。但他也说:“择时、行业配置都不是可持续的能力,投资能力的核心仍是选股。在选股当中,相信真正的价值投资。” 以规模最大的建信智汇优选MOM为例,在过往季度的重仓股中,有较多的白酒、科技、新能源等板块个股,而在过去两三年,白酒和新能源板块的股价调整较为明显。 中信建投金工及基金研究团队在近期的一份研报中称,分析首批公募MOM表现落后于期望的原因,市场行情不佳固然拖累了公募MOM表现,但与外部因素相比,更主要的原因在于公募MOM的“三多”(多元资产配置、多元投资策略、多元投资管理人)优势没有明显发挥出来,在风险收益特征等方面难以和普通基金拉开差距。 上述团队进一步称,MOM母管理人可通过每天跟踪总账户的整体回报收益、分析风险,对每个子账户的仓位、投资操作明细进行管理,分析是否偏离约定的投资理念和投资风格,这样的实时监控和高度风险控制力理应让基金经理的管理能力最大化,从而获得更高回报。但这一过程中不可避免会出现“委托代理”问题,即在现行规定下,一名主动管理基金经理最多能管理10只产品,基金经理管理外部MOM子基金,会占用自身“名额”,且MOM子基金规模较小,缺乏相应的管理人激励机制。 (更多报道线索,请联系本文作者薛宇飞:xueyufei@chinanews.com.cn)(中新经纬APP) (文中观点仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。) 中新经纬版权所有,未经书面授权,任何单位及个人不得转载、摘编或以其他方式使用。责任编辑:魏薇 李中元koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad
编辑:马继
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