科研最新-"давай美国"-兴福电子IPO过会背后：内控давай美国问题突出，曾“骗取”银行3000万元

兴福电子IPO过会背后：内控давай美国问题突出，曾“骗取”银行3000万元_ZAKER新闻

2011年7月，第三届中日韩央行行长会议在韩国济州岛举行，时任中国人民银行行长周小川出席。

近日，上海证券交易所披露的信息显示，湖北兴福电子材料股份有限公司（下称 " 兴福电子 "）获得上市委会议审议通过。据贝多财经了解，兴福电子是 A 股上市公司——兴发集团（600141.SH）的控股子公司。此次上会，上市委现场主要关注了兴福电子募投项目新增产能的必要性和合理性，募投新增 1 万吨产能的必要性和可行性。同时，要求该公司说明产能消化措施的有效性，相关信息披露是否充分等。2023 年 5 月，兴福电子递交招股书，准备在科创板上市。据招股书（上会稿）披露，兴福电子计划募资 12.10 亿元，将用于 3 万吨 / 年电子级磷酸项目（新建）、4 万吨 / 年超高纯电子化学品项目（上海）等。而此前招股书显示，兴福电子原计划募资 15 亿元，对比可知，兴福电子删掉了原定的 1 亿元 " 补充流动资金 " 项目，并将其 3 万吨 / 年电子级磷酸项目的募投规模由 2.96 亿元缩减至 1.06 亿元，" 砍掉 " 约三分之二的资金。据招股书介绍，兴福电子专注于湿电子化学品的研发、生产和销售，主要产品包括电子级双氧水等通用湿电子化学品，以及蚀刻液等功能湿电子化学品，应用于微电子、光电子湿法工艺制程中的湿法蚀刻、清洗、显影、剥离等环节。2021 年、2022 年、2023 年度和 2024 年上半年，兴福电子主要核心技术产品电子级磷酸、电子级硫酸、功能湿电子化学品及湿电子化学品代工业务的收入，分别占主营业务收入的 86.12%、96.04%、96.68% 和 94.43%，对该公司收入的贡献度较高。报告期内，兴福电子的收入分别约为 5.29 亿元、7.92 亿元、8.78 亿元和 5.12 亿元，净利润分别约为 9984.51 万元、1.91 亿元、1.24 亿元和 8532.32 万元，扣非后净利润分别约为 9253.22 万元、1.46 亿元、1.04 亿元和 8209.19 万元。不难发现，兴福电子的收入整体呈现上涨态势，但利润规模则明显波动，其中 2022 年的收入同比增长 91.71%，而 2023 年则同比下降 35.22% 至 1.24 亿元。2024 年上半年，该公司的扣非后净利润增至 8209.19 万元。与之对应的是，兴福电子的毛利率亦在 2023 年有所下降。2021 年至 2023 年，该公司的主营业务毛利率分别为 28.33%、35.51% 和 30.52%，其中 2023 年下滑 4.99 个百分点。2024 年上半年，兴福电子的主营业务毛利率为 28.14%，略有回升，但仍低于 2021 年、2022 年。招股书显示，兴福电子并未满产。2021 年和 2022 年度，该公司磷酸产品的产能利用率为 77.14% 和 84.55%，而在 3 万吨 / 年电子级磷酸项目转固后，该公司的磷酸总产能达到 6 万吨 / 年，2023 年的产能利用率降至 56.15%。如前所述，兴福电子下调了募资金额，并变更了募资用途。但贝多财经了解到，该公司在描述电子级磷酸产量时则有 " 相互矛盾 " 之处。早前招股书显示，该公司 2022 年的电子级磷酸产量为 22066.10 吨，而上会稿则显示为 22073.03 吨，差额约 7 吨。与此同时，兴福电子前后披露的电子级磷酸产品的收入规模也出现差异。上会稿中，该公司 2022 年的电子级磷酸实现收入 37234.21 万元，占主营业务收入的 50.67%；而申报稿显示的数据为 37251.19 万元，占比为 50.69%。此外，兴福电子曾在两版招股书中进行过会计差错更正，涉及资产、负债、所有者权益、收入、净利润等多项指标，主要涉及未执行重要会计政策变更或会计政策执行不恰当、财务部门与其他部门信息流转不及时等。对于主要的会计差错原因，兴福电子方面在回复问询称，该公司早期未执行重要会计政策变更或会计政策执行不恰当。同时，财务部门与其他部门信息流转不及时导致的差错调整。另据招股书披露，兴福电子曾在 2020 年发生自身转贷融资金额 3000 万元，保康楚烽收到银行支付资金后，在短期内将资金转回至该公司银行账户。2020 年，该公司协助兴发集团转贷融资 3500 万元，在收到银行支付资金后，在短期内将资金转回给兴发集团。不仅如此，兴福电子还因资金临时周转需要向兴发集团拆入资金，于 2021 年借入资金约 2.8 亿元，相关款项及利息已全部归还。兴福电子方面称，2021 年 8 月后，该公司未再从关联方借入资金，上述不规范行为对公司财务会计基础未产生重大不利影响。事实上，转贷行为是违法违规行为。据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》第十三条规定，套取金融机构贷款转贷的，人民法院应当认定民间借贷合同无效。《民法典》第一百五十七条规定，民事法律行为无效后，行为人因该行为取得的财产，应当予以返还；有过错的一方应当赔偿对方由此所受到的损失；各方都有过错的，应当各自承担相应的责任。此前，北京一中院民三庭在撰文中指出，套取金融机构转贷的行为违反我国相关金融法律法规的规定，既增加了融资成本，也扰乱了金融秩序。在套取金融机构贷款的过程中，可能存在骗取银行贷款的行为。与之对应的是，上海证券交易所在第一轮问询函中要求兴福电子说明转贷资金的使用及流向情况，是否存在体外资金循环或代垫成本费用情形；各项会计差错更正前后的账务处理依据，更正前后相关内控设计及执行情况，是否存在会计基础薄弱和内控缺失的情形。据介绍，2020 年 1 月 8 日，兴福电子向湖北兴山农商银行借款 3000 万元，受托支付给保康楚烽后，保康楚烽于 2020 年 1 月 10 日转回至公司账户。其中，兴福电子收到转贷资金后用于向兴发集团支付采购黄磷和二甲基亚砜的货款及归还兴发集团借款。2020 年 2 月 3 日，兴福电子收到兴发集团受托支付金额 3000 万元，于 2020 年 2 月 11 日、2 月 20 日分别转给兴发集团 2000 万元、1000 万元；2020 年 6 月 19 日，兴福电子收到兴发集团受托支付的 500 万元，并于当日转给兴发集团。兴福电子方面称，该公司通过供应商进行转贷融资所取得的资金均用于日常生产经营活动。兴福电子认为，该公司转贷融资行为不存在非法占有的主观目的，贷款期间按照贷款合同约定如期、足额还本付息，未发生逾期还款或其他违约的情形，未对贷款银行造成损失。来源：贝多财经