jalap中国互联网巨头财报前瞻:电商回暖提振阿里季度业绩,视频号广jalap告或推动腾讯盈利超预期,外卖支撑美团业绩持续增长_ZAKER新闻
中国互联网巨头财报前瞻:电商回暖提振阿里季度业绩,视频号广jalap告或推动腾讯盈利超预期,外卖支撑美团业绩持续增长_ZAKER新闻
策略之王监测到,2023年07月03日养元饮品MACD的DIF线上穿DEA线(白线上穿黄线),形成“黄金交叉”。短期指标自下而上穿越长期指标,多头力量逐步释放,上涨行情或将延续,是个不错的技术性买入信号。
阿里巴巴、腾讯、美团即将发布最新财报,多家机构发布前瞻报告,普遍预计三大互联网巨头业绩将有所改善。摩根大通预计,阿里巴巴受益于电商 GMV 回暖和成本控制,盈利能力有望提升。第三财季总收入同比增长 8%,较市场预期高 1 个百分点。淘天集团调整后利润将恢复正增长,预计同比增长 6%。野村预计,得益于游戏业务的强劲表现和视频号广告的增长,腾讯 Q4 总收入或同比增长 8%。预计第四季度在线游戏板块收入同比增长 15.6%,较第三季度的 13% 进一步提速。野村还预计,美团四季度总收入同比增长 20% 至 881.3 亿元,利润同比大增 197% 至 94.5 亿元,但 2025 年或面临增长放缓的挑战,来自外卖业务增速下滑及到店板块的竞争加剧。 阿里业绩前瞻:电商 GMV 回暖提振盈利,第三财季总收入同比增长 8%摩根大通最新报告指出,阿里巴巴集团 2025 财年第三季度(自然年 2024 年第四季度)或迎来国内电商核心指标全面改善。摩根大通预计,阿里第三财季总收入同比增长 8%,较市场预期高 1 个百分点,增速较上季度的 5% 明显提升。核心驱动力来自国内电商与云业务:GMV增速回暖:淘宝 / 天猫 GMV 增速环比改善,双十一大促期间表现强劲印证消费者心智份额提升。CEO 吴泳铭此前在业绩会上强调," 双十一 " 促销期间淘宝和天猫实现了 GMV 的强劲增长,印证了这一趋势。CMR加速增长:自 2024 年 9 月起,淘宝开始征收 0.6% 的基础软件服务费,这将推动核心客户管理收入(CMR)增长率从上季度的 2.5% 提高到本季度的 6%。摩根大通预测,得益于增量变现和理性投资,淘天集团调整后息税摊销前(EBITA)利润将恢复正增长,预计同比增长 6%。但报告同时指出,未来几个季度淘天集团的利润持续正增长的可见度或较低,原因包括:新任 CEO 可能推行不同的执行策略、激烈的市场竞争环境以及阿里巴巴投资周期所处的阶段(2025 财年是淘天集团三年投资周期的第一年,可能更侧重 GMV 和 CMR,对利润的关注度相对较低)。报告还指出,阿里巴巴近期动作频出,为业务注入新动能:生态互通增量:与微信支付互联互通有望打开用户增长天花板,商户预算从抖音回流至淘天平台的趋势初现;变现率提升空间:当前淘宝平台变现率低于行业水平,商业化潜力尚未完全释放;剥离非核心资产:银泰、高鑫零售等资产处置预计在 2025 财年第四季度产生 220 亿元一次性损失,但将推动 2026 财年调整后 EBITA 利润率从 45% 升至 54%,带动利润增长 13%。经调整后,摩根大通预计 2026 财年收入较市场预期低 8%,但净利润高出 13%,净资产收益率(ROE)有望改善。除电商板块外,云业务收入同比增速或从 7% 反弹至两位数,主因低基数效应及政企数字化需求释放。摩根大通维持基于 12 倍 2026 财年预期市盈率的估值框架,目标价对应 125 美元 /120 港元,较当前股价潜在涨幅达 34%。 腾讯 Q4 前瞻:收入同比增长 8%,游戏业务强劲拉动盈利超预期野村最新预测显示,腾讯控股 2024 年第四季度业绩或延续增长势头,总收入或同比增长 8%,与市场预期基本持平。每股盈利预计大幅增长 28%,较市场预测高出 4%,主要受益于毛利率持续扩张。报告指出,视频号广告等高利润率业务收入占比提升,推动季度毛利率同比上升 3.3 个百分点至 53.2%,成为盈利超预期的关键因素。在线游戏板块表现亮眼,预计第四季度收入同比增长 15.6%,较第三季度的 13% 进一步提速。其中国内游戏收入同比增长 18%,海外市场收入同比增长 12%,海外收入占游戏总营收比重稳定在三分之一。广告业务增速或环比放缓,预计第四季度收入同比增长 13% 至 338 亿元人民币,低于第三季度的 17%。其中,视频号广告延续高增长,受益于点击率及视频播放量提升,收入同比激增近 50%;但腾讯视频、移动广告联盟等传统广告资源受消费需求疲软拖累,增长动力不足。野村预计,金融科技及企业服务板块(FBS)表现温和,预计整体收入同比微增 3%。基于毛利率改善预期,野村将 2024 财年净利润预测上调 2%,2025 年预测维持不变。当前股价对应 2025 年预测市盈率仅 15 倍,低于目标价隐含的 19 倍市盈率。野村维持对其 " 买入 " 评级及 500 港元目标价,较现价存在约 27% 上行空间。 美团 Q4 业绩前瞻:收入同比增长 20%,到店业务利润率提升野村证券最新发布的美团 2024 年第四季度财报前瞻报告显示,公司本季度收入和利润预计将符合市场预期,但 2025 年核心业务增速可能放缓。野村预计,美团四季度总收入同比增长 20% 至 881.3 亿元,利润同比大增 197% 至 94.5 亿元,与市场预期基本一致。分业务看:外卖业务:收入预计增长 15% 至 436.8 亿元,单均利润(UE)同比提升 32% 至 1.17 元 / 单,主因补贴效率优化及订单密度增加。到店及酒旅:收入或增长 25%,营业利润率同比提升 3.6 个百分点至 32.3%,餐饮领域优势稳固,但抖音在旅游细分市场的快速渗透可能带来长期压力。海外布局:旗下外卖品牌 Keeta 自 2024 年 9 月起已扩展至沙特阿拉伯 7 个城市,国际化战略初步落地。报告指出,2025 年美团的核心挑战将来自外卖业务增速下滑及到店板块的竞争加剧。预计外卖业务 2025 年收入增速将放缓至 10%,低于市场预期的 13%。尽管野村预测,2025 年到店收入增长 23%,但对市场预期的 35% 营业利润率持谨慎态度。近期推出的 " 神会员 "(SHY)计划旨在通过交叉销售巩固到店业务,但有分析指出其算法效率不足可能限制短期成效。野村维持对美团的 " 买入 " 评级,目标价 212 港元,较当前股价(150 港元)有 40% 的上涨空间。koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad
编辑:吴家栋
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进入2023年,卫宁健康业绩进一步下滑。2023年一季报显示,卫宁健康实现营收4.49亿元,同比增长0.82%;实现归母净利润-0.64亿元,同比下降300.02%;实现扣非归母净利润-0.74亿元,同比下降342.15%。。
6月26日,胡锡进宣布进军股市。27日晚间,胡锡进在个人微博账号发布了第一天股民生涯的“心得”,盈利104.7元,实现“开门红”。
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投资建议:生猪行业持续产能去化,静待周期拐点。生猪长期价格磨底,企业资产负债率的升高或将带来财务风险。2023年一季度末,20家上市猪企平均资产负债率为66.32%,若下半年猪价持续低迷,猪企资产负债率将进一步恶化,部分资产负债率高、现金储备不够充足的企业或将面临产能出清,进入7月生猪行业短期内无扭亏迹象,板块持续磨底,后续产能或加速去化。我们持续重点推荐
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但个股市值体量、股性以及所处的市场环境不同均会导致TRIX指标策略的有效性不同。保守起见,策略哥特地回测了近几年中储股份相同指标形态的出现次数及后续影响,数据发现中储股份从2020年起共出现过25次TRIX金叉。
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但个股市值体量、股性以及所处的市场环境不同均会导致TRIX指标策略的有效性不同。保守起见,策略哥特地回测了近几年瀚蓝环境相同指标形态的出现次数及后续影响,数据发现瀚蓝环境从2020年起共出现过26次TRIX金叉。
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卤制品:4月以来鸭副价格有所回落,部分企业成本端正逐步改善,后续成本进一步改善的预期强化。下半年单店营收预计将随着整体消费环境改善而进一步修复,卤制品公司较长时间的业绩压制有望解除。建议积极关注后续业绩高弹性标的
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京山轻机:公司目前已布局PVD、蒸镀、ALD等核心镀膜设备,以及玻璃清洗机、干燥机、封装设备,是目前上市公司中在钙钛矿设备领域布局较为全面的企业之一。其中公司推出的PVD溅射设备已成熟,蒸镀设备也已实现多个客户的出货,此外公司与高校合作开发的空间式ALD设备正在客户端验证,该设备解决了传统ALD设备效率低的问题,有望在电子传输层中实现应用。
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近日,中国人民银行货币政策委员会召开2023年第二季度例会指出,深化汇率市场化改革,引导企业和金融机构坚持“风险中性”理念,综合施策、稳定预期,坚决防范汇率大起大落风险,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。(中新经纬APP)