中国人も日本人も汉字を_文化新闻_电池厂上半年业绩稳健业内呼吁不中国人も日本人も汉字を卷价格卷价值

电池厂上半年业绩稳健业内呼吁不中国人も日本人も汉字を卷价格卷价值

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时报财经图库/供图叶玲珍/制表周靖宇/制图证券时报记者叶玲珍今年上半年，受供需阶段性错配影响，锂电各环节产品价格持续下跌，去库存仍为主旋律。当下，行业转向“买方市场”，下游电池厂在产业链博弈中获得更大主动权，业绩表现颇为稳健。不过，稳健的业绩并不能缓解远期焦虑。近一年来，各大电池厂为抢占市场份额，轮番上演“价格战”。行业内卷之下，多家电池厂选择转变竞争思路，从低价竞争回归技术创新，多位行业大咖更是带头呼吁不卷价格卷价值。多位受访人士表示，在市场增速放缓的大背景下，电池厂最终比拼的是产品性能和市场能力，如何以标准化的大单品撬动规模效益、抢占毛利较高的海外市场将成为破局关键。电池厂业绩韧性凸显伴随着行业供需关系的扭转，锂电产业链利润分配格局正在加速重塑：上半年中上游锂盐厂、材料厂业绩普降；下游电池厂则韧性凸显，业绩表现总体稳健。半年报数据显示，宁德时代上半年在营收下滑的背景下实现利润增长，录得营收1667.67亿元，同比下降11.88%，净利润228.65亿元，同比增长10.37%；亿纬锂能半年度营收为216.59亿元，同比微降5.73%，扣非后净利润为14.99亿元，同比增长19.32%；欣旺达、国轩高科营收净利双增，上半年净利分别为8.24亿元、2.71亿元，同比增幅分别为87.89%、29.69%；孚能科技半年度亏损1.9亿元，同比减亏超6亿元，其中二季度单季实现净利润2693万元，同比实现扭亏为盈。分析来看，出货量攀升是电池厂业绩增长的主要动力，一定程度上冲抵了单价下滑带来的负面影响。动力电池方面，宁德时代龙头地位依然稳固，其他二线电池厂则各显神通，争抢座次。据SNE Research数据，2024年1—6月全球动力电池前十大装车厂家中，中国厂商占得六席，且装车量均呈现不同程度增长。其中，宁德时代全球动力电池装车量为137.7GWh，同比增长29.5%，市占率达37.8%，同比提升2.1个百分点；比亚迪位居第二，市占率为15.8%，与去年同期持平；中创新航、国轩高科、亿纬锂能、欣旺达分别位列第五、第八、第九、第十，装车量同比分别增长34.6%、38.2%、18.5%、62.4%，市占率分别为4.6%、2.5%、2.1%、2.1%。除动力电池外，储能电池也在持续贡献增量。上半年，宁德时代储能电池系统营收为288.25亿元，同比增长3%；亿纬锂能储能电池出货量20.95GWh，同比增长133.18%，板块营收为77.74亿元，同比增长9.93%；国轩高科储能电池系统实现营收43.39亿元，同比增长4.64%；欣旺达储能系统营收5.95亿元，同比增幅为31.49%。华东地区一位锂电投资人士告诉证券时报记者，当前锂电行业供给过剩，已从“卖方市场”转向“买方市场”，电池厂在产业链中的地位更为强势，议价权也随之增强，在成本控制方面具备优势；与此同时，经过前几年的产能快速扩张，头部厂家受益于规模优势带来的边际成本下行，盈利能力将逐步得到修复。电池厂的行业地位提升从毛利水平中可见一斑。上半年，宁德时代综合毛利率为26.53%，同比提升4.9个百分点；亿纬锂能综合毛利率为16.45%，同比提升0.52个百分点；国轩高科、欣旺达、孚能科技综合毛利率分别为17.81%、16.59%、13.49%，同比分别提升2.46、2.67、11.14个百分点。热衷大单品业绩虽然亮眼，但电池厂行业竞争依然激烈，“价格战”频繁上演。“当前，电池企业已形成较高的集中度，但二线电池厂座次依然在不停更迭，不进则退。为了获取更大的市场份额，业内纷纷开始‘卷价格’，希望通过以价换量得到下游车企的青睐，部分企业产品报价已经跌破成本线。”前述锂电投资人士表示。上海钢联数据显示，目前国内磷酸铁锂电芯（动力型）、三元电芯（动力型）均价降至0.32元/Wh、0.43元/Wh，较2023年初降幅均超60%。另据高工产研数据，截至2024年6月底，部分企业的储能电芯最低价格已经下探到了0.3元/Wh以下，较2023年最低报价下降50%。“行业内卷是‘良币驱逐劣币’的正常过程，但不是简单地卷产品价格，而应是创新能力的竞争。”上海钢联新能源事业部分析师常柯告诉证券时报记者，影响电池成本的因素有很多，如工艺技术、管理水平、原材料成本、经济规模、社会效率等，这些都有很大的创新空间。在“价格战”裹挟下，电池厂生存空间更为逼仄，开始寻求破局之道。今年以来，多位行业大咖公开喊话，呼吁行业从卷价格转向卷技术、卷价值。今年6月，宁德时代董事长曾毓群在2024夏季达沃斯论坛上表示，公司不做价格竞争，要做价值竞争。行业如果要比赛的话，就要比技术创新，比技术能带来的长期价值、比安全性和可靠性。无独有偶，今年3月，亿纬锂能董事长刘金成在中国电动汽车百人会论坛上表示，价格战是没有前途的，行业应该回归本质，提高技术和质量水平。在竞争策略上，结合客户结构及市场需求推出“大单品”，赚取规模效应下的技术溢价，是多数电池厂热衷的路径。宁德时代主打神行电池及麒麟电池，今年以来前述两款电池大规模放量，预计全年出货量将占公司动力电池出货的三到四成，未来出货比重还将持续提升。此前，有消息称宁德时代正在向车企推广173Ah的VDA规格磷酸铁锂电芯，标配2.2C倍率快充，走大单品路线。亿纬锂能押注大圆柱领域，目前已率先实现量产交付。截至2024年6月18日，46系列大圆柱电池累计完成超2.1万台车的交付，已有1.3万台车辆稳定运行超过1000公里，最长里程达8.3万公里。蜂巢能源坚持短刀路线，自2023年1月到2024年7月，公司短刀电池累计出货15.14万台，合计5.41GWh，位列全球第一。孚能科技则聚焦软包路线，目前公司大软包磷酸铁锂动力电池解决方案（SPS）已进入量产出货阶段，并获得吉利、广汽埃安等车企新产品定点，首个磷酸铁锂体系SPS量产配套车型已发布。在常柯看来，大单品战略关键在于产品的创新性与市场需求能否匹配，核心单品的迭代升级，能够快速形成品牌势能，增加用户认知度，提升选购或复购率。“做大单品不仅能形成品牌溢价，更为重要的逻辑是通过标准化的生产，提升产线自动化程度和生产效率，从而压缩成本。”真锂研究首席分析师墨柯告诉证券时报记者，预计后续多数电池厂都会降低产品品类，并将核心品类的量级做上去。前述观点也得到了蜂巢能源的印证，公司董事长杨红新日前表示，蜂巢能源要回归生产制造基本规律，做大单品，以少数几个产品型号，通过规模化、连续化制造，降低整个供应链的生产成本。打响“出海突围战”除布局大单品外，海外市场也被各大电池厂视为业绩增长的“新支点”。从毛利水平来看，海外业务有望贡献更多超额收益。据宁德时代半年报，公司上半年境外业务毛利率为29.65%，高于境内业务4.47个百分点；亿纬锂能、国轩高科海外业务毛利率分别为21.73%、21.12%，高于境内7.05个百分点、4.94个百分点。近期，宁德时代被曝光的2024年一号文件显示，出海是公司能否保持增长的很关键策略，但最大的挑战来自不同的地缘政治风险。今年上半年，海外市场需求整体疲软，部分电池厂海外业务出现下滑。其中宁德时代境外营收为505.29亿元，同比下滑24.77%；亿纬锂能境外营收为54.43亿元，同比下降26.69%。不过，从增量空间来看，当前海外整体新能源渗透率较低，发展潜力巨大。“国内多数锂电企业的产能规划都是面向全球的，走出去是必由之路。”墨柯表示，相比于此前的产品出海，为满足本土化配套需求、规避贸易壁垒，后续产能出海或将成为主流。据不完全统计，截至目前，我国主流动力电池企业在欧洲、亚洲和美国在建产能共计288GWh，已投产产能29GWh，海外工厂在建率较去年明显提升。今年7月，亿纬锂能宣布将在马来西亚投建储能电池及消费类电池制造项目，投资金额不超过32.77亿元；同月，欣旺达官宣在越南投建消费类锂电池工厂项目，投资总额不超过20亿元；6月，摩洛哥政府宣布，国轩高科将在该国投建电动汽车电池超级工厂，初期投资额为13亿美元，初步规划的电池产能20GWh。较早进行海外布局的电池厂，有望率先收获出海红利。在半年度业绩说明会上，宁德时代透露德国工厂正在产能爬坡中，全年目标是能够实现盈亏平衡；匈牙利工厂在产线设计和工厂运营方面做了很多升级和改善，且规模较大，预计成本相对德国工厂更有优势，盈利能力会更好。国轩高科2014年便在美国建立研发基地，近两年产品、产能出海进展顺利，海外业务持续高增，今年上半年海外营收达55.27亿元，同比增长80.48%。常柯表示，锂电企业出海需要灵活调整市场策略和商业模式，同时不断创新和优化产品，以适应不断变化的市场需求和竞争环境。在出海模式方面，电池厂也在进行有益探索。宁德时代针对海外合作伙伴推出LRS（技术授权）模式，为车企客户等提供技术授权、工厂筹建及运营服务等，无需投入生产基地建设所需的资本性支出，相对风险较小；亿纬锂能提出CLS全球合作经营模式，以轻资产模式为客户提供合作研发、技术授权和服务支持，作为对现有电池业务的补充。目前，亿纬锂能首个CLS模式落地项目ACT公司已在美国密西西比州顺利动工。

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编辑:郑义

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在这一点上，特灵科技亚太研发中心也已有绿色技术的创新落地，孙建成举例，就像特灵科技很早涉足的热泵技术，用电力替代煤、油、气等化石能源，并通过空气源热泵技术把原来燃煤、燃气、燃油的锅炉替代掉。目前，公司亚太研发中心在应用该技术的产品设计能力方面处于领先地位，欧洲和美国都引进并使用了这项技术。事实上，特灵科技早在2019年做出了“2030年可持续发展”承诺，其中包括帮助客户减少十亿吨碳排放的“十亿吨挑战”等。为此，公司还制定了四项创新举措，包括从源头降低暖通空调及冷藏运输产生的碳排放、推广与应用新一代低全球变暖潜能值（GWP）制冷剂、提升系统层面的能效，以及加速推进电气化温控解决方案。除了在技术、产品、制造领域不断进行绿色革新，特灵科技还通过产学研合作，应用前沿智能化技术，助推行业的智慧化升级。今年5月，特灵科技与同济大学建筑设计研究院携手，启用了在中国的首个能源管理系统实验室，是对原本就以节能高效著称的高效机房进行的智慧化精进和探索，将进一步挖掘高效机房的节能潜力，有效降低系统能耗。