旅行换配偶财务再保险新规下发旅行换配偶：体现“救急不救穷”原则，禁止粉饰报表
财务再保险新规下发旅行换配偶：体现“救急不救穷”原则，禁止粉饰报表
别离还有经年客，怅望不如河鼓星。
南方财经全媒体记者 孙诗卉 实习生 周末 上海报道近日，21世纪经济报道记者获悉，国家金融监管总局下发《关于改进财务再保险监管的通知》（下称《通知》），在财务再保险的合同行为、相关方责任、使用门槛、设置改善偿付能力指标上限等方面做出了明确规定。《通知》规定，财务再保险分出公司通过存续有效财务再保险合同合计直接改善的综合偿付能力充足率不得超过30个百分点，超过部分不予认可。同时，为部分整改存在较大困难的保险公司宽限了三年的整改期。对外经济贸易大学保险学院教授王国军对21世纪经济报道记者表示，财务再保险被一些公司利用作为短期改善财务数据的做法由来已久，一般作为权宜之计来解决险企短期的资本紧张。但过度依赖财务再保险掩盖不良资产是一个行业风险漏洞，偏离了再保险制度的本质，即便是在合规化和透明化管理后，其范围和规模也必须被严格控制，不应被滥用。财务再保险存在滥用风险本质上，财务再保险是一种非传统的再保险业务，核心在于分担财务风险，为优化保险公司的负债结构与偿付能力提供支持。因此，合同是否真正实现“风险转移”成为判断财务再保险合规性的重要标准。但在近来的保险业实践中，出现了财务再保险被滥用为粉饰报表工具的现象。财务再保险最早起源于20世纪的美国非寿险市场，并在90年代逐步拓展至人寿保险业务。2005年前后，财务再保险领域频频爆发风险事件，包括AIG（美国国际集团），及国际知名再保险公司如慕尼黑再保险、安盛再保险等均因未能实现风险转移或风险转移不充分而遭到调查，其中，AIG承认通过财务再保险粉饰报表，致使其虚增利润近5亿美元。一系列事件在随后引发了美国相关部门对财务再保险的全面调查。财务再保险进入中国市场后也一直争议不断。2015年，原中国保监会曾发布《保险公司资本补充管理办法（征求意见稿）》，提出保险公司可以通过非传统再保险的资本工具方式补充实际资本，其中提到的“非传统再保险”即为财务再保险。然而，这一文件最终未能正式落地。在本次新规出台前，鲜少有直接针对财务再保险进行明确规范的指导意见。在此前监管尚存灰色地带的情况下，为保障偿付能力“体面”达标，我国中小险企成为滥用财务再保险的“重灾区”。由于计算偿付能力时，评估核心是险司的净资产，资本补充需求迫切的背景下，财务再保险成为其短期内改善偿付能力指标的快速通道。此前不少问题险企背后也或多或少都能见到财务再保险的影子。针对上述通过财务再保险“粉饰报表”的行为，《通知》作出了明确规范，分出公司与分入公司在签订财务再保险合同时，必须确保真实转移相关风险，严禁存在以下违规操作：包括签订“阴阳合同”、私下达成“抽屉协议”，以及利用财务再保险进行监管套利、粉饰财务指标或经营数据等行为。偿二代二期工程落地，资本补充赛道升级滥用财务再保险背后，或为险企的资本补充需求增长所致。2022年一季度“偿二代”二期工程正式落地以来，由于其夯实资本质量，完善实际资本的计量方式，保险公司核心偿付能力充足率及综合偿付能力充足率均出现不同程度的下降。根据国家金融监督管理总局数据，截至2023年末，保险公司的平均综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率分别降至196.5%与127.8%，较2021年末分别下滑35.6个和91.9个百分点。在偿付能力持续承压的背景下，险企迫切寻求拓宽资本补充渠道，以增强资本实力，应对监管要求和业务扩展需求。财务再保险虽因其“账面游戏”缺口为部分问题企业滥用以粉饰报表，但在稳定市场、化解短期危机方面，也有一定作用。对于经营状况尚可的保险公司，财务再保险可作为缓冲工具，帮助其渡过暂时性困难，同时为后续的资本补充手段（如发债、股东增资等）争取时间和空间。业内人士指出，确保财务再保险的对象选择符合合规标准，是有效发挥这一工具正面作用的关键。《通知》对此做出了明确限定：财务再保险分出公司签订财务再保险合同时点最近四个季度的风险综合评级均应在 C 类及以上；财务再保险分入公司签订财务再保险合同时点最近四个季度的风险综合评级均应在BB类及以上。对外经济贸易大学创新与风险管理研究中心副主任龙格对21世纪经济报道记者表示，《通知》中多项条款体现了财务再保险“救急不救穷”的原则，旨在确保财务再保险在紧急情况下发挥积极作用，而非成为保险公司长期依赖的资本补充手段。例如，《通知》明确指出，财务再保险分出公司方面，通过存续有效财务再保险合同合计直接改善的综合偿付能力充足率不得超过30个百分点，超过部分不予认可；财务再保险分入公司方面，其因签订财务再保险合同获取的收入占上一会计年度总保费收入的比例不得超过30%。王国军指出，财务再保险“救急”可以，但不能“救穷”，可用但不能滥用。虽然从此前的不少操作来看，财务再保险确实更多被作为“救急”工具，但龙格补充道，财务再保险并非仅是权宜之计，合规化透明化管理后，有潜力发展为行业中长期稳定的风险管理手段。通过规范财务再保险合同行为、明确相关方责任以及加强监管，新规旨在提升财务再保险业务的稳健性和可持续性。而在符合监管要求的前提下，财务再保险可作为有效的风险管理策略，帮助保险公司应对市场波动、增强偿付能力，并在中长期内稳定业务运营。在一定程度上，财务再保险为分出公司提供了资本扩张、美化报表与偿付能力的通道，也为分出公司提供了利润空间与业务发展。业内认为，新规相关规定可为直保公司的无序扩张与再保公司的逐利冲动打上一针“镇定剂”，着力纠偏财务再保险的乱象。利差损风险叠加：“积极探索平衡资负两端的各类工具”偿付能力持续承压的同时，外部低利率环境也使得险企对各类投资、融资工具的关注度日益提升。近年来，我国利率中枢持续下移，低风险、高收益的资产稀缺，险资投资端面临挑战，利差损风险持续累积。在此背景下，险企对各类投资、融资工具的探索热度也显著提升。一位保险公司高级管理人员对21世纪经济报道记者坦言：“随着这些年资产荒的情况愈发严重，保险公司也在积极寻找更多的投资方式来平衡资负两端，例如目前权益类资产的投资比例在上升，寻找一些蓝筹股，还有reits、可转债、衍生性产品、外币投资方案，包括财务再保也是一种工具，我们都在积极探索。”资本补充工具方面，龙格指出，保险公司可以通过多种渠道来拓宽资本补充来源，包括发行资本补充债券、股东增资、利润留存、资产证券化、政策支持的金融工具、再融资渠道多样化以及提高风险管理能力等。据21世纪经济报道观察，目前资本补充主要呈现中小险企增资、大型险企发债的趋势。经不完全统计，今年以来已有包括国寿、太保、新华、平安在内的11家险企通过发行资本补充债或永续债的方式补充资本，合计发债规模逾800亿元。另外，为防范利差损，我国保险产品预定利率也在稳步下调。8月2日，金融监管总局向行业下发《关于健全人身保险产品定价机制的通知》，明确了自2024年9月1日起，新备案的普通型保险产品预定利率上限为2.5%；明确自2024年10月1日起，新备案的分红型保险产品预定利率上限为2.0%。新备案的万能型保险产品最低保证利率上限为1.5%。新“国十条”首次提出了支持浮动收益型保险发展，引导市场关注分红险等由消费者与保险公司共担风险的产品。与此同时，随着保险产品结构的调整和政策导向的变化，财务再保险新规及相关政策要求的发布，正进一步将保险公司的实际经营状况置于消费者和市场的聚光灯下。王国军表示，保险公司的各类资本补充工具还是比较丰富的。但归根结底，险企合规、稳健地提升自身资本实力和风险管理水平才是正道。koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad
编辑:张志远
TOP1热点：外国玩家为玩黑神话恶补西游记
世界女足运动，在本届世界杯上，打开了通往新时代的大门。。
8月21日，那莲“赛巧节”在广西南宁市邕宁区蒲庙镇孟连村那莲街举行，家家户户在门口摆“花台”赛巧手。中新社记者陈冠言摄
TOP2热点：身高不足1米村医携手妻子守护全村
后来她饱含深情地说
TOP3热点：阿勒泰的秋天202GGY钙站
拔尖创新人才的培养，需要在把握和遵循人才培养规律的基础上，勇于变革、敢于创新，突破惯性思维，培育拔尖创新人才的创新思维和斗争勇气，从而提升其成长成才内驱力。
TOP4热点：女子莫名被男子压地打致面部流血NP高辣
李宗盛2023“有歌之年”巡回演唱会上海站最后一场在梅赛德斯—奔驰文化中心举行。此次上海站演出从8月17日开始，一共演出三场。这是李宗盛暌违多年后再次来上海举办演唱会，备受歌迷期待，其内场2580元的票价刷新了近期演唱会的价格纪录。
开幕式后，中国文字博物馆还举行了“弘道养正•中国书协篆书委员会云课堂”活动。多位专家结合本次篆书提名展作品解读篆书书法的内涵，帮助广大书法爱好者提高对书法作品的分析鉴赏能力和审美水平。（杨煜）
TOP5热点：张昊唯疑似组织嫖娼FuCK激情
一位责任心强的退休教师主动牵头负责，6名村民申请参与志愿服务，与来村大学生志愿者轮流排班。陈亮介绍，目前，这个被称作“希望家园升级版”的项目在3个村同时试点，湖北省青少年发展基金会为每个试点村募集了3万元经费。
TOP6热点：男子腹泻一年肝脏脓肿竟因吃路边摊金瓶春梦噼里啪啦国语在线播放
如果乘飞机飞越新西兰南岛，你会看到让人心胸激荡的连绵壮阔雪山——它们被称为“小阿尔卑斯”。
另据了解，截至8月20日，2200余家企业线下参展，世界500强和行业龙头企业500多家，覆盖了28个服务贸易前30强的国家和地区，整体国际化率超过了20%。
TOP7热点：日本多地允许带娃上班女人与公驹交酡全过程
目前，北京已建成绿道总长约821公里，其中中心城区约210公里。随着新建改造里程不断延长，绿道逐渐连线成网，再连网成片，更多市民可以在上面休闲、健身、出行，享受家门口的新鲜绿意。
TOP8热点：张昊唯 戴向宇被黑人扒开双腿猛进
“这些影片兼顾艺术性和商业性，让观众感受现实的厚重、触摸现实的温度。这告诉我国电影人，要带着对现实社会的深刻体察，以精诚的态度创作出更多高质量电影作品。”张宗伟说。
TOP9热点：黑神话悟空开玩女人与公驹交酡全过程
面积2381.85公顷的闽江河口湿地，何以吸引如此多珍稀鸟类流连驻足？
TOP10热点：网易云 没有删库没有跑路寂寞护士
联合国非洲经济委员会认为，太阳能、风能和水能等可再生能源是满足非洲大陆迅速增长的电力需求的可行替代能源。作为发展太阳能较早的非洲国家，肯尼亚已启动国家可再生能源计划。根据肯尼亚制定的2030年愿景，该国将在2030年前实现100%清洁能源发电，这其中地热发电的装机容量将达1600兆瓦，占全国发电量的60%。