实时解读-"Alexanderwang妈妈"-美国大放水，跟不跟Alexanderwang妈妈？6点影响

美国大放水，跟不跟Alexanderwang妈妈？6点影响

刘丽杰认为，目前房地产还面临一些困难和挑战，主要是消费者预期不足陷入观望，经过一段时间的常态化运行之后，市场预期将逐步趋于平稳。其认为，我国住房金融“安全垫”较高，居民房贷债务压力总体稳定，房价不具备大幅下跌的基础。同时，我国仍处于新型城镇化较快的发展阶段，居民改善住房的需求强烈，这类住房需求是市场恢复平稳健康的坚实基础。

作者| 猫哥来源| 大猫财经Pro说了大半年，美联储终于降息了，一次性50个基点，幅度不算小，大家都关心这事对我们的影响到底会怎样，猫哥从三个方面讲讲看法：1、这次大放水该怎么定义？2、美国后续会怎么应对？3、中国会怎么利用这个机会。不废话了，直接开始。为什么大家这么关注美联储的操作呢？因为这是全球资金最大的一个水龙头，它是开是关？开多大程度？影响着全球资金池的水位，也关系到大家的钱袋子。美联储降息大概可以分为两类：预防式降息和纾困式降息。预防式就是经济放缓时降息，纾困式就是经济衰退时降息。举个例子就清楚了。疫情之前，美国其实就开始了降息，从2.5%降到了1.25%，2020年疫情一来，他们直接把利率降到了0，最高0.25%，大放水就是为了纾困，企业减税7500亿美元，给老百姓发了4500亿美元，人在家中坐，每月领一千美元。到了2022年，俄乌开战，能源价格拉起来了，美国大放水的刺激作用差不多也完成了，他们顺势开始加息，一口气从0加到了5.5%。这是对美国最有利的操作。一方面通过俄乌战争拿走了大量的欧洲资本，另一方面是靠着高利息把全世界的热钱吸引到美国。钱来了，你得有池子接得住啊。所以过去这两年，美国的房价涨了不少，更重要的是，股市大涨，尤其是纳斯达克科技股，AI这个故事线确实很有炒作空间，官方也愿意推波助澜，最关键的是，这个池子够大，能放很多钱，最后有了科技七姐妹的大爆发。但这玩意也没法一直涨，首先银行就撑不住，这两年几千家美国银行因为高息破产了，再加上现在美债35万亿，美国20%的收入全用来还利息，已经超过了军费开支，这是任何正常国家都无法承受的。所以降息就成了现在的必选项。那问题就来了，这次是预防还是纾困呢？最后会硬着陆还是软着陆呢？从现在看，预防的因素更多，软着陆的概率更高。1982 年以来的 7 轮美联储降息周期，美国经济有3 次“硬着陆”：1989-1992 年是因为储贷危机叠加石油危机；2001-2003 年是因为互联网危机；2007-2008 年是因为次贷危机。其他4次都是软着陆，降息对防止美国经济衰落起了大作用，这次差不多也是这样的。也就是说，不管你愿不愿意、高不高兴，你得承认，美联储操弄这个水龙头的能力还是可以的。最重要的是，美国有渣男属性，为了自己的利益，狠起来可以用小弟祭天，日本、韩国、欧洲都被吊打过，他们所有政策的核心都是为美国服务，自己遇到危机就去全世界收钱。你是他朋友，他不会管你死活，你是他对手，他恨不得你赶紧去死，但你得承认，这种社会人，往往混得更好。这种渣男基因，是他们很多战略和大政策的出发点。所以，他即便是降息，也会有很多后续措施，确保自己的利益最大化。每次降息，美国都会遇到一个棘手问题：如何阻止全球资本大面积撤离？美国经济学家说，降息后可能会有1万亿美元返回中国，推动人民币升值10%。很显然，这是老美最不愿意看到的。那他们一般会怎么操作呢？这么多年下来，都是老套路了，就是金融+战争两手抓。1、金融怎么搞？就是美股大跌，把筹码留在美国市场。这怎么理解呢？先看看大佬的操作。巴菲特是最早意识到这一点的，最近他大量抛售美股，转为持有大把现金。巴菲特为啥是股神，因为他的持仓跟美国战略是高度一致的，你想想他买卖中石油、比亚迪的时间点，你再看看他买日本五大商社的时间点，他的投资都是在美国的大伞下，老爷子确实也牛，但他也是蹭了美国的国运。现在包括英伟达的黄仁勋等等都学会了，都在卖出股票，这是啥意思呢？都在为美股崩盘做准备。日本最近不也出现了米慌吗？原因也是比较诡异的，但效果很直接，日本的通胀会上去，日本央行也说了，会有加息的考虑。这就是个挺可怕的事了，历史上，日元加息之后都会引发金融海啸，次次准，没有一次例外的，因为大量的套利资本要还钱了。如果美股崩盘、日元加息，那全球大概率要同步爆发一轮大股灾，毕竟现在多数国家的股市都在高位了。股灾一来，到时候大家就比惨呗，比来比去，机会还是美国的，他们有AI这条线，到时候黄仁勋这些科技大佬肯定会把仓位搞起来，大把的热钱也会回到美股抄底，这就把降息的副作用降到了最小。2、战争手段是啥意思呢？最简单的，比如制造地缘冲突，他没事也能搞出事来，何况还有一堆小弟，比如黎巴嫩先是寻呼机爆炸案、后是对讲机爆炸案，以色列人都认为是摩萨德干的。而且这事还有很多诡异之处。咱们有个企业叫海能达，是对讲机之王，之前产品全世界卖都没啥问题。结果今年4月美国法院裁定，海能达的产品全球禁售，不让卖了，还要求海能达每天给法庭缴纳100万美元。然后，这才五个月，黎巴嫩那边就开始各种通讯设备爆炸案了，不知道这两者有没有关系，反正不能细想。历史已经证明很多次了，世界越乱，全球资本滞留美国的时间越长。这是美国乐意看到的。乌克兰能打这么久，就是美欧在背后无限续命，结果呢，钱全去了美国。所以降息之后的世界肯定不会太平静的，那么在这种情况下，像黄金这类避险资产的价格还会继续上涨吗？理论上是会的，但中间肯定会经历一波大幅下跌。因为这一波黄金大涨，最大的买主是各国央行，但美元降息会刺激美债下跌，那各国央行利用黄金对冲美债价格下跌的需求也会降低，大金主买的少了，金价肯定是要回调的。你看美国的桥水基金，基本把手头的黄金卖光了，就是他们太清楚美国会怎么操作了。那问题来了，中国接下来会怎么做？美国降息对我们肯定是利好，但是传导速度没那么快、那么直接，比如股市吧，港股肯定会先动，因为他对应的是全球资金池，但A股的主力是中国资金池，外资的进出是有一些门槛的。所以现在最该关注的，是美联储降息会给中国创造哪些政策调整空间？我们会出台什么政策？把自己的经济搞上去，这才是关键。其实我们也一直在等美国降息，这就打破了货币政策的一些天花板，才有放大招的窗口期，所以接下来的3个月到半年，必须得关注下我们会出台什么样的政策了。接下来是一些猜想：1、低利率时代来临，美国降息，也把我们的降息空间打开了。首先要关注的就是每个月20日的上午，看看LPR会不会降息，年底之前肯定会有降息、降准的操作。2、有人说了，现在利息已经够低的了，还要降吗？需要的，最近的金融数据，特别是m1、m2数据已经说明，经济需要再次大力轰油门才能完成全年目标。其实纵观各国，走出经济低谷的办法不多，放水是不二选择。3、但我们这一轮放水，路子可能变了，更多的会通过国债的方式。前两天，央媒发了个文章，说我们的总负债70.77万亿，很多人看的一头雾水。关键点在哪呢？文章想说的是，我们的债务率是56%，对比一下，美国是124%，日本是264%，欧盟是82%，也就是说，我们有很大的发债空间，通常来说债务率控制在60%以下就是安全的，即便参考这个标准，也还有5万多亿的空间。这种渠道更灵活、更直接，可以把钱发到最想干的项目上，效果最好。4、美国降息，会让人民币保持强势，破7也不是没可能，而且官方下场喊话，提出不要“内卷式”的恶性竞争，其实背后的意思就是，不会通过贬值来大力刺激出口。毕竟国外现在抛出了关税手段，他们加20%关税，你这大贬值也应对不了，既然这样，索性就不再用这种方式了。5、大家关心的股市，还是取决于赚钱效应，能赚钱资金就会进场，指数才有希望，这跟经济有关系，而美国历次降息跟A股的涨跌没有必然的对应关系。6、最值得关注的是房地产市场，没有一个国家是经济牛而地产熊的，房地产跟经济走势的曲线贴合的很紧密，在经历了长期的整顿、回调之后，房地产现在又到了一个临界点。存量房贷下调的小作文已经传了很久，应该不用等太久了，而整个房地产企业，整顿正在进入收尾期，许家印在被调查了一年多后，传出了回深圳的消息，就是一个信号，该出清的已出清，也到了再次发力的时候了。楼市的问题对经济的拖累非常大，楼市能正常，股市也就正常了。总体说，美国降息确实给我们很多的调整空间，接下来就看我们怎么样利用这个机会，我们老百姓最该观测的指标，一是收入是否增长，二是资产价格是否回升，比如房价。信心是钱包撑起来的，希望大家的日子赶快好起来吧。