国际关注-"为了升职丈夫把我献给他们领导"-下为了升职丈夫把我献给他们领导一个紫金矿业,603993,净利润大增770%,A股赚钱最轻松的公司

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  2017年12月,唐双宁结束长达10年的“光大”生涯,卸任退休。当时接替他职务的李晓鹏,在光大集团工作了4年多,于2022年3月退休,2023年4月官宣被查。

铜,全球最重要的工业金属之一。然而2017年至今,全球铜矿供应量的增长速度持续处于较低水平,造成2024年全球铜供给的相对紧张,因此上半年铜价也经历过一轮快速上涨。从全球矿企整体资本开支情况来看,预计2023-2026年的铜矿年均增速可能下降到2%以下,相比前几年下降周期增速再次下降,未来全球市场铜供应缺口很可能继续扩大。从全球铜库存周期来看,目前中美都处于补库存阶段,对铜的市场需求方面来说拥有足够的支撑。以我们国家为例,国家电网在2024年的电网投资计划超过6000亿元,同比增长14%。2024年6月以来国内电线电缆企业开工率持续上升,已经接近90%,市场对铜的需求非常强劲,整体来看铜的紧缺局面暂时难以改变。而且,我们国家铜的自给率严重不足,每个月净进口量维持在20万吨左右才能满足国内铜市场的供需平衡,这对铜价形成了较强的支撑。因此,在全球铜价具备较高预期的情况,铜矿企业将会是最直接受益的公司,最近这几年都能躺着赚钱。洛阳钼业是拥有优质矿山资源和全球金属贸易网络的矿业巨头,是全球重要的铜生产商,也是全球市场份额居前的铜贸易商之一,在全球市场也拥有举足轻重的地位。首先,产能优势在铜钴产能方面,公司持有的非洲TFM铜钴矿是全球储量最大、品位最高的矿山之一,加上2023年实现投产的KFM矿山项目,2023年公司铜产量达到了41.95万吨、钴产量达到5.55万吨。从国内企业整体产能来看,公司所拥有的铜产能仅次于紫金矿业,位居国内第二,也进入全球前十之列;钴产量超越嘉能可,稳居全球首位。同时,公司在铌磷板块和钼钨板块,也都是全球重要的生产商之一,随着未来产能的进一步提高,业绩有望进一步增加。其次,和大客户关系紧密公司持有的铜矿伴生钴,这是当前锂电池无法离开的重要原材料,公司在国内钴市场也拥有相当强的话语权。正是由于公司的钴产能优势,2022年9月,宁德时代通过控股子公司四川时代和公司达成增资协议,间接持有公司19.55%的股权,成为公司第二大股东。另外,国内锂电池负极龙头企业杉杉股份通过投顾公司也持有公司0.37%的股权,洛阳钼业通过和大客户这种更加紧密的合作关系,使得公司能够和下游厂商形成协同效应,有利于未来发展。由于在产能以及客户关系方面的综合竞争优势,再加上2024年上半年铜价处于高位的背景下,公司业绩表现非常优秀。2024年上半年,公司实现营收1028亿元,同比增长18.56%,归母净利润54.17亿元,同比增长670.43%。尤其是2024年二季度,公司实现营收567亿元,同比增长34%,实现归母净利润33.5亿元,同比增长767%,业绩快速增长,为公司接下来的发展打下了良好的基础。从公司的业绩表现来看,矿产贸易业务为公司贡献了90%以上的营收来源,但是从利润方面来看,采矿业务才是公司净利润的基石。在公司矿山产能不断增长的背景下,公司的盈利能力也在不断增强,毛利率和净利率呈现稳步上涨的趋势。尤其是2024年上半年,铜等金属价格持续上涨使得公司的毛利率大幅上升到18.38%,比2023年全年提高了8.66%个百分点,非常优秀的成绩。在公司毛利率不断上升的带动下,营业净利率也从2019年的2.57%上升到2024年上半年的6.16%,盈利能力比五年前提高了近140%,盈利能力的提升效果非常明显。显而易见,洛阳钼业多年来的业绩和盈利能力都有非常不错的表现,2024年上半年尤其优秀,是非常让人放心的公司。那么,洛阳钼业接下来的业绩还能继续增长吗?目前,铜等金属矿的采矿业务依然是公司最大的业绩来源,我们从量价两方面来看公司接下来的发展前景。首先,公司产能继续提高。2023年年底,公司的铜钴产量分别为39.40万吨和5.55万吨,虽然已经有所提高,但是产能依然还有很大的提升空间。公司制定2024年的产量计划目标为铜金属52-57万吨,钴金属6-7万吨,相比2023年都有非常明显的提升,而且今年上半年铜钴产量都远超预期,实现全年目标不是问题。根据公司未来五年规划,预计到2028年,公司铜产量和钴产量将分别达到80-100万吨和9-10万吨,铜产量年均增速16.5%,钴产量年均增速11.3%,成为业绩增长的主要推动。其次,铜等金属价格还有再次上升的预期。从全球铜企的供应来看,随着铜矿整体品位逐步下降,以及全球铜库存当前处于低位的背景下,预期短期内铜矿供给端增长相对有限。从全球市场需求方面来看,中国作为精炼铜最主要的消费国,内需逐步回暖,海外需求稳定,铜消费量还将维持小幅上扬的趋势。因此,全球金属铜市场还能继续维持高景气,未来一段时间还将维持高位运行的状态,洛阳钼业等铜企的业绩都能直接受益。整体来看,洛阳钼业作为国内仅次于紫金矿业的铜企,手握非洲两大矿山,产能持续增长,盈利能力不断提升,公司赚起钱来相当轻松。关注飞鲸投研(id:Feijingtouyan),立即领取最有价值的《成长20:2024年最具有成长潜力的20家公司》投资报告!来源:飞鲸投研

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编辑:朱希

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发布于:剑阁县