全球视野-"幼儿幼儿幼儿nouuu娇小"-晶圆代工＂双雄＂公布财幼儿幼儿幼儿nouuu娇小报，行业复苏结构性分化

晶圆代工＂双雄＂公布财幼儿幼儿幼儿nouuu娇小报，行业复苏结构性分化

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11月8日晚间，晶圆“代工双雄”中芯国际和华虹公司分别发布财报，两家公司分别在今日上午和昨天傍晚召开了业绩说明会。中芯国际第三季度营业收入创历史新高，而华虹公司的归母净利润同比增长226.62%。“行业复苏比较温和，但是我们看到消费市场正在恢复，消费品升级需求增长，出口需要保持强劲。”中芯国际CEO赵海军在财报会上表示。华虹公司总裁唐均君在业绩会上谈到，“半导体行业整体复苏符合我们预期，但是存在结构性分化，消费电子等领域的需求正在改善，而功率半导体等方面的需求改善仍有待观察，公司整体表现出复杂市场环境下的强劲韧性。”行业复苏，但存在需求结构性分化最新财报显示，中芯国际三季度营收21.71美元，创单季度最高营收，净利润14.88亿美元，环比下降9.6%，同比上升58.3%；华虹公司三季度营收5.26亿美元，环比上升10%，同比下降7.4%，归母净利润4481万美元，环比上升222.6%，同比上升571.6%。关于三季度营收创新高，中芯国际在财报中表示，主要由于三季度产品组合变化所致。“首先上半年国内客户争取市场份额建立库存，海外客户考虑政治因素把三季度货拉到二季度出，但是三季度12英寸增加弥补了8英寸减少，其次本土化需求加速提升，相关产能供不应求，12英寸价格向好，使得三季度的平均单价环比上升，这两大因素促进了营收创新高。”赵海军讲道。对于本季度净利润大增，华虹公司在财报会上认为，主要由于该季度为外币汇兑收益，上季度为外币汇兑损失，以及本季度政府补贴上升。产能方面，中芯国际产能持续提升，而华虹公司已达超负荷运转。第三财季，中芯国际产能利用率达90.4%，环比和同比增长明显。华虹公司在该财季的产能达到105.3%，其中8英寸产能利用率为113%，12英寸产能利用率为98.5%。从晶圆尺寸看收入比重，三季度中芯国际12英寸晶圆的营收比重占比78.5%，环比和同比均增长，8英寸晶圆的营收比重正在下滑。华虹公司12英寸和8英寸晶圆收入比重各占一半，不过12英寸晶圆比重也在上升，8英寸晶圆收入也在下滑。唐均君在财报会上表示，无锡新12英寸产线正在按计划推进，各工艺平台的试生产及工艺验证将在今年年底到明年初全面铺开。预计明年，华虹公司的12英寸收入还将大幅提升。从应用领域看收入比重，三季度中芯国际的消费电子占营收比重最大，42.6%，且环比和同比均有显著提升，然而智能手机、电脑与平板、互联与可穿戴、工业与汽车均出现了环比和同比下滑。华虹公司有相似的情况，其电子消费品在该季度贡献营收3.31亿美元，占销售收入62.9%，实现同比1.8%，可是工业及汽车、通讯、计算器终端市场的营收出现了同比下滑。华虹公司在财报中表示，CIS及逻辑产品（属于通讯类别）、电源管理产品（属于电子消费品类别）需求增加，而智能卡芯片（属于通讯类别）、闪存产品（属于电子消费品类别）、IGBT（属于工业及汽车类别）等产品需求较弱。“行业其实到现在还没有完全见底，工业及汽车领域相较之下缓慢，明年下半年会恢复起来。”赵海军表示。价格承压第三季度，中芯国际毛利率环比提升至20.5%，且高于去年同期。不过，中芯国际认为第四季度毛利率将有所下滑，位于18%至20%之间。华虹公司该季度毛利率为12.2%，环比上升1.7个百分比，同比下降3.9个百分点。“我们看到产能正纷纷开出来，现在还处于一个供过于求的状态，在各个市场方面都会带来一些价格松动。”赵海军在财报会上预测，“大致来看，明年行业晶圆用量会多于今年，预计有10%增长，其中AI贡献较大。如果将AI部分拿掉，增长可能在4%~9%，只有单位数增长，供过于求的情况还将存在，价格会松动。”他进一步解释道，“明年市场会持续复苏，并且中国出口保持强劲，可是遇到的问题像吃面，增量不增价，更好产品内的硅含量增加了，但是销售单价不变，这样会对供应链及价格产生压力。”华虹公司的财报显示，该季度的平均销售价格下降，而运付晶圆数量和产能利用率上升。“8英寸的产能利用率会在四季度下降至90%左右，8英寸的价格仍然承压，我相信这8英寸价格承压对于全球晶圆代工厂来说都是存在的，但是12英寸的价格向好。”华虹高管在展望第四季度时表示。“在某些业务方面，新来者以非常低的价格进入市场，但是我们不会直接参与价格竞争，我们还会参考标准价格开展业务，现在的情况正在好转。”华虹高管在财报会上表示，“2024年是困难的一年，但是我们相信情况正在变好，今年价格会比2022年和2023年更低，一开始会低25%，不过目前正在慢慢回升，我们认为2025年的情况会更好。”