中国一级黄片“魏氏网中国一级黄片红”，为何不一样？_ZAKER新闻
“魏氏网中国一级黄片红”，为何不一样？_ZAKER新闻
“宏观政策与资本市场政策共同发力助力市场触底回升，在政治局会议后，政策陆续发布形成共振，政策效果有望逐步显现。权益市场有望在经历了较为充分的风险释放后迎来方向性改变的触底回升。”平安证券策略分析师魏伟说。
最近，魏建军越来越享受站在镜头前的感觉。继频频举起手机进行直播之后，在 2024 年 9 月 12 日的央视新闻《中国经济引力场》节目中，魏建军接受了主持人董倩的深度访谈，全面分享了他对中国汽车行业的见解及长城汽车的未来战略。从幕后走到台前，魏建军的形象似乎变得愈加鲜明和亲民。他不再只是那个在企业内部决策和运筹帷幄的领导者。如今，他频繁出现在公众视野中，分享他对汽车行业的热忱、对未来市场的预判以及对长城汽车发展方向的坚定信心。在功夫汽车看来，他的出现不仅是企业宣传的一部分，更像是对外传递长城精神的象征——专注、创新与长期主义。那么，如今魏建军转变的驱动力到底是什么？对于长城汽车的向上，魏建军又有着怎样的坚持与规划？功夫汽车就此进行了一番洞察。1从幕后走到台前是什么在 " 改变 " 着魏建军？在本次访谈中，魏建军坦言，他从一个 " 背后的老板 " 逐渐转变为长城汽车的代言人，并且越来越多地走到台前。但这种转变并不意味着改变初衷。 " 无论我在什么角色，唯一不变的是为用户造好车的初心。" 对魏建军来说，依然坚持 " 造好车、做好企业 " 的，依然执着于技术创新和高质量发展无疑是他入行至今所遵循的理念。魏建军所坚持的正是他所提倡的长期主义。他不追求短期的销量爆发，而是注重企业的健康发展，坚决反对 " 放血式 " 的价格战。市场竞争激烈，长城也曾经历过销量的高峰与低谷，但魏建军始终保持冷静，他表示：" 哪怕长城跌出前十，我们也不怕。我是真的不怕。因为我们要健康地发展，合规地发展。"让大多数人感到惊讶的是，在访谈中，魏建军对当前汽车行业的恶性竞争直言不讳。他指出，如今的行业内卷已演变为恶意竞争，部分企业为争抢市场份额，不惜以低于成本价出售汽车，扰乱了正常的市场秩序。" 从法律角度，低于成本价卖车是不被允许的，我们根本就不相信这些企业的财务是真实的。" 魏建军犀利地指出。长城汽车并未在这场价格战中迷失方向。魏建军始终认为，企业必须保持合理利润，以保证用户的后续权益，包括二手车残值、售后服务等。他强调，销量并不是唯一的目标，" 在销量榜单上有名并不意味着成功，真正的成功在于质量，在于维修事故率的下降。"事实上，长城汽车在发展中也作出了一系列艰难的决定。以 2022 年停产欧拉黑猫和白猫为例，这两款车型月销量曾达到 2 万台，但由于单车亏损严重，魏建军果断决定停产。他坚信，企业的发展不能仅仅追求短期的增长，而要着眼于长期的健康发展。这也是为什么当长城汽车曾面临销量下滑、甚至跌出行业前十时，魏建军依旧表现得冷静且自信。今年上半年，长城汽车累计销售 55.49 万辆，同比增长 6.95%；营收 914.29 亿元，同比增长 30.67%，连续 4 年增长，净利润 70.79 亿元，同比增长 419.99%。如此健康的财务情况，在当下车企一片亏损声中显得尤为 " 鹤立鸡群 "。2长城 " 向上 " 的底气长期主义与高质量发展的平衡在采访中，魏建军多次提到长城汽车的经营哲学——有所为，有所不为。他解释道，在新能源领域，长城积极布局，通过全产品矩阵抢占先机，但面对纯电动汽车不盈利的难题，长城采取了减少价格战、适度控制销售的策略。这种经营思路不仅在价格竞争激烈的环境中保住了企业的盈利能力，也为长城的全球化布局打下了坚实基础。魏建军认为，企业必须着眼长远，不能只为资本服务、为短期利益所束缚。他的目标不仅是长城的盈利，更是希望通过坚持高质量发展，为中国汽车产业的健康未来铺平道路。此次访谈选取的长城汽车徐水智慧工厂，全新魏牌蓝山的下线再次见证了长城的产品实力。上市两周内取得的亮眼销量成绩，无疑为长城的未来注入了更多信心。 " 中国汽车要走向世界，必须遵守规则，依靠技术和产品实力站稳脚跟。"正如魏建军所言，中国汽车要 " 踢好这场全球化的比赛 "，就必须参与到德国、美国、日本等高端市场的竞争中。这不仅是对企业产品的考验，也是对中国制造整体实力的检验。他坦言，全球化并非易事，但长城汽车的目标是通过 " 生态出海 " 模式，真正成为中国汽车的世界名片。3功夫拍案在中国汽车行业的风云变幻中，长城汽车董事长魏建军始终屹立潮头。魏建军频繁站在镜头前，不仅展现了他对自身角色的新定位，更是他对企业、行业以及市场走向的信心流露。在功夫汽车看来，魏建军的造车之路是一场长跑，而非冲刺。在汽车行业瞬息万变的竞争格局中，魏建军的 " 台前之旅 " 或许才刚刚开始。他的每一次出镜，不仅是在推介长城汽车的产品，更是在传递他的造车理念和对行业发展的深入思考——在长期主义的道路上，中国汽车必将迎来属于自己的黄金时代。点击图片，直接看往期精选文章▼欢迎点击关注☟koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad
编辑:孙天民
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我们此前一直强调，2023年来看，支付行业两大看点：1）支付行业受益于疫情复苏，支付流水快速回升；2）支付费率提升，带来行业相关公司的毛利率上升、费用率下降。当前从中报预告来看，各项利润数据积极向好，预计下半年有望延续。因此，维持此前盈利预测，预计2023年-2025年实现归母净利润12.02亿元、15.58亿元、20.44亿元。对应当前市值的PE分别为15倍、12倍及9倍，维持“买。
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我们预测公司23-25年每股收益为0.24、1.12、1.40元（原23-24年预测为2.32、3.05元，主要受宏观环境和TWS项目终止影响，下调指纹业务和其他芯片业务营收，上调资产减值损失）。由于公司23年受资产减值损失影响较大，选择可比公司24年平均56倍PE进行估值，对应目标价为62.72元，维持买入评级。
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传统业务保持领先，产品结构持续优化。传统核心业务保持行业龙头地位，优化产品结构，减量提质，提高单款上柜率及销售贡献，提升新品存活率。
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除耳机外，公司也在积极进行横向拓展。讯龙系列还可用于智能音箱和智能手表应用。此外，公司也推出了无线麦克风芯片、玩具语音芯片、物联网芯片等产品，进一步扩大成长空间。我们认为，随着公司产品线的持续丰富，公司整体收入有望进一步实现增长。
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2、证监会从投资端、融资端、交易端等方面的综合施策，一揽子政策正密集出台。8月18日在证监会有关负责人就活跃市场、提振投资者信心答记者问中，明确提出了从投资端、融资端、交易端等方面综合施策的具体措施，在当前A股市场磨底寻求反弹之际，若干措施的提出或将促进各方对股市持续健康向上发展的长期共识。此次证监会出台政策优化IPO、再融资安排，收紧股东减持，就是从融资端施策提振资本市场。
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公司聚焦半导体超洁净厂房，是国内风机过滤单元和过滤器装备的龙头，据半年报披露，公司在国内半导体洁净室领域位于行业首位，市占率达到30%左右。依托在半导体洁净室领域的优势，公司将空气洁净技术进一步延伸，积极拓展GMP生物制药、光伏、新能源等下游应用领域。同时，公司凭借产品在国际上具备高性价比的优势，加速布局东南亚等海外市场，已进入多个国际著名半导体芯片与新能源光伏厂商的供应链。近几年依托境外生产基地与海外销售，公司海外收入规模快速增长，公司的境外收入近三年CAGR接近50%。2022年，公司海外业务收入的毛利率为30.34%，高于境内业务收入，海外占比的提升为公司业绩增长提供有力支撑。此外，根据公开投资者关系活动记录表，公司过滤器产品为耗材，需定期更换，存量替换业务具备较大市场空间，且客户粘性强、业绩贡献可持续性高，随着公司过滤器产品替换类收入占比的稳步提升，有望为业绩增长的可持续性提供有力支撑。
公司发布2023年半年报。2023H1公司实现营业总收入49.49亿元（+13.5%），归母净利润3.2亿元（+26.89%），扣非后净利润3.03亿元（+32.36%）。
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盈利预测与投资评级：反转曙光已现，关注投资良机。今年以来，公司连续遭遇不利事件的影响，包括先前的海外投资失利及23Q1业绩不及预期。本次Q2业绩整体符合我们的预期，同时毛利率出现明显的环比改善。展望下半年，我们认为公司有望在海外高毛利客户订单落
事件：公司发布2023年半年度报告，公司2023年上半年，公司实现营业收入85.70亿元，同比增长31.31%；归母净利润达到11.54亿元，同比增长32.52%。
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深化产业布局，积极研发投入，核心竞争力明显。公司聚焦主业，布局产业，坚持特种功能材料核心主业不动摇，通过能力的延伸与拓展，在具有协同效应的产业积极布局，先后成立华秦
报告期内，公司实现营业收入较上年同期增加36.49%，主要原因系市场需求逐渐恢复及公司加强了技术创新和市场推广力度，使得公司整体销售订单增加，营业收入增加。
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毛利率环比改善，租金增加导致销售费率同比提升，汇兑收益提升、财务费用为-3.57亿元。1）毛利率：公司优化商品结构和采购招商策略，增加高毛利商品采购比重，同时通过全岛统一定价、优化折扣力度等，毛利率环比继续修复，上半年整体销售毛利率30.61%/yoy-3pct，上半年毛利率环比22H2提升7.83pct；其中23Q2销售毛利率32.83%/yoy-1.1pct，环比23Q1提升3.7pct。预计汇率波动对成本有一定影响，我们认为剔除后毛利率或取得更好改善。2）费用端：上半年销售费用43亿元/yoy+126%，销售费率11.92%/yoy+5.08pct，主要系重点机场客流恢复导致租赁费用增加、同时去年租金减免基数较低。23H1管理费率2.81%/yoy-0.32pct；财务费用为-3.57亿元，22H1为5.39亿元，主要系取得汇兑收益2.54亿元、利息收入3.66亿元。
公司发布2023年半年报。2023H1公司实现营业总收入49.49亿元（+13.5%），归母净利润3.2亿元（+26.89%），扣非后净利润3.03亿元（+32.36%）。
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地和新粉剂产能逐步释放的机遇下迎来转机，业绩有望持续复苏。我们认为公司有望实现今年的业绩指引，预计公司2023-2025年EPS为0.60/0.82/1.01元，分别对应2023-2025年36X、26X和21XPE，维持对公司的“买入”评级。
未来的一周，将有5家公司闯关北交所IPO上会，其中4家为国家级专精特新“小巨人”企业。值得一提的是，当中有3家公司上会速度较快。