法规动态-"美国一面亲上边一面膜下边"-晶美国一面亲上边一面膜下边科电子赴港IPO：深度绑定吉利转型智能车灯，李书福之子现身第二大股东

晶美国一面亲上边一面膜下边科电子赴港IPO：深度绑定吉利转型智能车灯，李书福之子现身第二大股东_ZAKER新闻

其次，本报告期归属于上市公司股东的净利润为-10,145,780.55元，这意味着公司在本期内实际上是亏损的。而且，本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-12,176,838.44元，这进一步说明了公司的经营状况不佳。

图片来源：视觉中国蓝鲸新闻 9 月 3 日讯（记者邵雨婷）近日，广东晶科电子股份有限公司（下称 " 晶科电子 "）再次向港交所主板递交了招股书，中信证券为独家保荐人。2021 年以前，晶科电子的核心收入来自于 LED 照明业务，是飞利浦照明、三星电子等公司的供应商。直到公司与吉利汽车建立合作，突然转换赛道，攻向汽车智能视觉业务，开始主要生产智能车灯产品。背靠 " 吉利系 "，公司业绩高速增长，但 " 吉利依赖症 " 也随之凸显。弃科创板转战港股，吉利董事长之子入股招股书显示，晶科电子深耕于 LED 智能视觉行业，主要分为汽车智能视觉（智能车灯等产品）、高端照明，新型显示三项业务。2021 年至 2023 年及 2024 年前五个月（下称 " 报告期 "），晶科电子实现的营业收入分别为 13.88 亿元、14.11 亿元、18.58 亿元以及 8.43 亿元；净利润分别为 7800 万元、3907.1 万元、7204.3 万元以及 3217.3 万元。近三年，晶科电子的营收增长较快，净利润波动较大，公司称，主要是由于 2021 年 9 月公司收购领为视觉的控股权益并合并其业绩后，汽车智能视觉业务开始产生收入。2021 年之前，晶科电子的核心业务为照明器件产品，主要客户为飞利浦照明、三星电子、TCL 等，年营收尚不足 10 亿元。2018 年，通用照明市场上游出现产能过剩的情况传导至中下游，晶科电子董事长肖国伟表示，未来将注重在智能照明、汽车照明等新兴市场领域的发展。在招股书中，晶科电子称，吉利控股开发各种先进智能技术的新车型，导致对汽车智能视觉产品有庞大且持续的需求。于是，2018 年，晶科电子与吉利控股旗下的浙江吉创产业发展有限公司（以下简称 " 浙江吉创 "）合资设立了领为视觉，主要从事智能车灯的研发和产业化。彼时，晶科电子持有领为视觉 49% 的股权。2019 年，晶科电子代价 1640 万元认购了领为视觉的 410 万元新增注册资本，获得了控股权益并合并了其业绩，持股 51%，开始转型进入汽车智能视觉领域。值得一提的是，2020 年 12 月，浙江吉创将领为视觉 51% 的股权转让给耀宁科技。天眼查 APP 显示，耀宁科技由吉利控股董事长李书福的儿子李星星控股，持股比例为 80.75%。2023 年 12 月，晶科电子向耀宁科技发行 6858.26 万股股份，以此收购了领为视觉的全部权益，耀宁科技也由此成为晶科电子的第二大股东，目前持有 13.76% 的股权。招股书显示，上市前，晶科电子的第一大股东为微晶先进光电，持股比例为 40.58%；肖国伟、袁立明及陈正豪、劳美良夫妇四人控制微晶先进光电 65.68% 股份，肖国伟控制下的四家员工持股平台与以上股东共同组成控股股东集团，合共持有晶科电子约 47.11% 股份。此次并非晶科电子首次冲击资本市场。早在牵手吉利之前的 2016 年，晶科电子在新三板挂牌，于 2019 年从新三板摘牌冲刺科创版，计划募资 2.39 亿元，但 2020 年 5 月，晶科电子并未选择回复首轮问询，而是撤回了上市申请。在此次港股 IPO 招股书中，晶科电子称，撤回系考虑到高端照明及智能汽车照明业务还处于相对早期阶段以及战略发展的需要。撤回上市申请后，公司与吉利深入绑定合作，公司业绩稳定增长，直到 2024 年 1 月，晶科电子向港交所递表，8 月 1 日招股书到期后，于月底重新递表，上市之势似略显急迫。抱上吉利 " 大腿 " 后更换赛道，关联交易金额将持续增长拿下领为视觉后，晶科电子迅速转变了公司的产品结构。招股书显示，2023 年，晶科电子的高端照明业务收入从 2021 年的 10.34 亿元下降至 6.51 亿元，占比从 2021 年的 74.5% 下降至 2023 年的 35.0%；汽车智能视觉业务的收入从 2021 年的 7425.1 万元增至 7.71 亿元，占比则由 5.3% 提升至 41.5%；新型显示产品的收入从 2021 年的 2.80 亿元增至 4.36 亿元，占比从 20.2% 增至 23.5%，波动不大。2021 年，晶科电子正式踏进智能视觉行业的，晶科电子汽车智能视觉业务主要与吉利系企业合作，2022 年以来，晶科电子的第一大客户均为吉利系企业，包括吉利汽车、领克、极氪、沃尔沃、精灵、路特斯等。2021 年至 2023 年及 2024 年前五个月，来自吉利系企业的收入分别为 5060 万元、3.5 亿元、7.06 亿元及 3.27 亿元，分别占同期总收入的 3.6%、24.8%、38% 及 38.8%。晶科电子称，预计与吉利的交易金额将继续增长，2024 至 2026 年，来自吉利系的交易金额将进一步增至 10.81 亿元、12.18 亿元和 12.55 亿元。晶科电子也表示，公司面临客户集中风险，若主要客户减少或停止采购，又无法寻得新客户，业务及盈利能力或会受到不利影响。本次港交所上市，公司融资资金将用于扩张晶科电子的汽车智能视觉产品产能、技术创新与产品升级，以及提升海内外营销能力、扩大销售渠道及客户群。