健康提示-"可脱卸衣服的游戏"-002916，华为最强影子股，A股能永续成长的可脱卸衣服的游戏千里马！

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他表示，如果通胀数据支持，美联储可能会在9月份再次加息，不过概率“接近于扔硬币”。但他也表示，即使届时维持利率不变，加息的风险仍可能会持续一段时间。

出了8月，公司2024年中报已经全部披露完毕，机构持仓情况也随之浮出水面。具有代表性的养老基金第二季度新进入60多家公司的前十大流通股东中，电子、机械设备行业占比最高，达到6家。其中，电子企业包括沃尔核材、中科蓝讯、芯动联科、国瓷材料、深南电路和安路科技。从整体公募基金的持有公司情况看，第二季度电子行业占比也是排名第一，远超通信、银行、汽车。那么，机构选中电子行业的逻辑有哪些呢？行业周期回暖。电子行业细分为半导体、电子化学品、元件、消费电子、光学光电子等子行业，而电子化学品、元件和光学光电子可以大体归类到半导体和消费电子中。2024年以来多项数据表明这俩行业都处于回暖过程之中：首先，消费电子。2022年以来去库存成为消费电子的主旋律，相关公司汇顶科技、京东方A等业绩都被影响，但2024上半年全球智能手机和PC开始补库存。智能手机第一季度出货量2.96亿部，同比增长10%，第二季度出货2.85亿部，同比增长7.6%。全球PC第一季度销量0.57亿台，同比增长3.2%，第二季度出货0.65亿台，同比增长5.4%。其次，半导体。消费电子是半导体下游重要应用之一，回暖对半导体行业起到积极作用。再就是智能汽车、AI的发展也增加对芯片、电子元器件的需求量。2024上半年半导体销售额同比持续增长，全球销售额达到2861亿美元，同比增长17.6%，其中中国实现872亿美元，同比增长25.7%，回暖情况好于全球。AI仍然处于成长期。一方面，不断有AI爆品问世。从年初的Sora、Gemini大模型，到AIPC、AI手机，“+AI”已经成为一种潮流。现在我们随机打开一个应用软件，基本都融合了AI功能，比方说WPS、百度浏览器、快手等。另一方面，云厂商加大AI资本开支。2024年一季度谷歌资本开支同比增长91%，并表示全年至少同比增长49%。Meta、微软、亚马逊也都在加大资本开支，国内中国移动2024年也加大AI服务器的采购量，算力资本开支计划同比增长21%。2023年全球人工智能投资额大约1900亿美元，预计到2027年将达到5100亿美元，年复合增速接近30%，AI仍处于高速成长期。而AI的成长将带动算力建设，进而加大对半导体、元件等电子行业产品的需求。那么，哪些领域有望率先享受价值重估呢？2024年上半年有“电子产品之母”的PCB行业显著改善，两个季度营收同比增速分别16%和11%，净利润增速分别为11%和23%。但其实就像消费电子一样，上半年是PCB行业的淡季，下半年才是旺季，如今行业表现出淡季不淡的特点，反转迹象明显。上半年芯片设计公司业绩同样大幅改善。在半导体净利润增速排名前20的公司中，有60%都是芯片设计公司，例如韦尔股份、全志科技、澜起科技等。瑞芯微、韦尔股份等芯片设计公司我们前不久刚研究过，今天主要看PCB行业。那么，PCB行业中哪个公司的看点十足呢？深南电路不仅受周期影响小，反转幅度大，未来还将享受AI、智能汽车、芯片国产替代等多重红利。公司仅在2023年营收和净利润小幅下滑，2024年上半年便立即改善了，实现营收83.21亿元，同比增长37.91%，实现净利润9.87亿元，同比增长108.32%。上半年业绩表现虽不及沪电股份、生益科技等，但要远远好于胜宏科技、鹏鼎控股、东山精密、兴森科技等。深南电路大家都不陌生，产品覆盖通信板、汽车板和封装基板等，都有极大的优势。通信板中包括用于基站的PCB和用于数据中心的PCB。在基站方面，公司是华为、中兴通讯等的核心供应商，有“华为影子股”的称号。2024上半年5G基站建设趋于平缓，公司的基站相关产品出货量没有明显提升。但数据中心产品受益于AI销量增长，国内最大的服务器厂商浪潮信息、联想、惠普等都是公司客户。未来随着人工市场规模扩大，公司数据中心产品仍然有望保持增长。汽车板方面，现如今汽车正朝着电动化、智能化方向发展，而通电的地方基本离不开PCB的连接和支撑。一辆新新能源汽车的PCB用量大约在5-8平方米，价值量高达4800元，相较于传统燃油车高出2000元，从而带动汽车PCB增速成为仅次于数据中心服务器的第二快市场。公司是比亚迪、博世、北汽等行业龙头的供应商，因而2023年汽车PCB订单同比增长超50%。2024年上半年公司汽车业务产能开始进入产能爬坡阶段，未来对公司业绩和盈利能力均有带动作用。封装基板，主要用于芯片封装，是PCB中第二大的品类，高达18%，并且是研发生产难度最大的种类。但国内具有封装基板产能的公司却不多，只有深南电路、兴森科技和等少数几家。尤其是用于GPU、CPU等封装的ABF载板方面，占据主导地位的国外厂商，国内厂商有非常广阔的国产替代空间。在国内这几家公司中市占率最高的深南电路，2022年超过60%，是日月光、安靠科技、长电科技等的供应商。2024年公司更为高端的ABF载板已经具备14层以下的生产能力，并且部分完成送样测试，处于导入阶段，有望为公司贡献业绩增量。总体来看，PCB是电子行业中反转非常显著的细分领域，而深南电路又是其中业绩表现、客户质量和成长性都十分优秀的公司。以上仅作为上市公司分析使用，不构成具体投资建议。关注飞鲸投研（id：Feijingtouyan），立即领取最有价值的《成长20：2024年最具有成长潜力的20家公司》投资报告！来源：飞鲸投研

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编辑:李开富

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来源：证券日报

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据证监会网站28日消息，证监会有关部门负责人就上市公司股东离婚分割公司股份有关事宜答记者问。

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据观点新媒体获悉，就上市公司股东因离婚分割所持公司股份事件，证监会表示，股份减持是股东享有的基本权利，但上市公司大股东（即控股股东、持股5%以上股东）、董监高作为“关键少数”，在公司经营发展、治理运行中负有专门义务和特殊责任，应当切实维护上市公司和中小股东利益，自觉规范减持行为，不得以离婚、解散清算、分立等任何方式规避减持限制。