胡桃吃旅行者的坤吧BC“技术+”联盟，打开胡桃吃旅行者的坤吧光伏“超摩尔定律”曲线
BC“技术+”联盟，打开胡桃吃旅行者的坤吧光伏“超摩尔定律”曲线
“消费无疑是中流砥柱之一。很多人说中国2021年人已经达峰了，虽然人已经达峰了，但是中产人群还是没有达峰，目前差不多4.7亿进入中产。BCG的估算，从现在到2030年可能还会再增加将近1亿。过去十年，我们消费在全球的占比也是有提升，从8%提升到去年的13%，但是我们GDP占全球近20%，大家可以看到消费还没有超过GDP的占比。”廖天舒说。
导语：穿越周期、不为波动所困的方法论，根本在于“升维”，只缘身在最高层。01 门槛提升，BC进入2.0时代在“后摩尔时代”，超摩尔定律通过引入新材料、器件结构和系统架构，为集成电路提供了新的发展路径。同样在光伏领域，BC技术以通过优化电池结构和高兼容性，突破了传统电池的物理限制，展现出超越传统光伏技术的性能增长潜力。当然，也抬高了门槛。高门槛，一是转换效率的增长潜力。目前，行业内公认的单结晶硅电池的理论效率极限是29.4%。而BC电池的转换效率理论极限可以达到29.1%，被认为最接近单结晶硅电池极限转换效率的电池技术。尤其今年以来，BC电池技术关键指标多次打破各项转换效率纪录及量产记录，推动BC跑步进入“2.0时代”。二是，当其他技术路线逐渐趋近效能瓶颈时，xBC技术作为高包容性的平台型技术，兼容性和适配性的“天赋”愈发凸显。通过叠加TOPCon、PERC、HJT、钙钛矿等技术，BC可进一步提升效率，从而无限接近转换效率的极值。同时，BC电池还具有正面100%受光、双极钝化接触结构、无银金属化涂布等独特性能优势；其组件，亦拥有超高焊接稳定性、抗隐裂、高温抑制和阴影发电优化等竞争优势。相比TOPCon，BC技术具有一些无法比拟的优势。比如，转换效率天花板更高。TOPCon技术理论极限转换效率为28.7%，而BC技术极限转换效率可达到29.1%，叠加钙钛矿的极限效率甚至能达到43%。再比如，BC电池可做到正面无栅线，作为分布式组件外形较为美观。TOPCon在产线兼容性和量产难度方面，有一定优势。这也是为何此前BC电池技术一直偏“小众化”，主要还在于BC技术与投资门槛偏高。因此，唯有技术储备与资金实力雄厚、研发创新能力突出的龙头厂商方可为之——但这恰恰也是BC技术坚定拥护者走“差异化”路线、避免恶性竞争的优势所在。而“IC化趋势”，更综合性地抬高了这一门槛。随着光伏电池技术快速迭代、流程步骤显著增加，其工艺管控也从P型电池时代的单点把关，转变为N型电池时代的全过程控制模式。光伏电池技术工艺逐渐进入一个新阶段——向IC化演变，即向集成电路制造技术靠拢和看齐。制造商须具备通管全局的制造能力和更精细的工艺控制能力，以实现更高的产品效率和性能。此外，产业竞争模式也将从价格层面的低阶竞争，升级为技术及工艺层面的中阶竞争，最终上升为制造流程标准化、精细化的高阶竞争。BC领域的竞争，更多体现出这种高阶化竞争特征。当BC电池的工序更加复杂、各环节工艺难度有所提升、制程管控点显著增加后，产品的可靠性也相应大幅提升，并出现了规模化生产降低成本等革新性特点。BC生态方兴未艾，考虑到其可叠加、兼容多种技术的稀缺性，发展潜力不可小觑。加之门槛高、有实力的竞争者并不多见，BC赛道仍处于蓝海红利期和蓬勃期。02 “技术+”联盟，立于生态C位Maxeon（SunPower）是IBC电池的开山鼻祖，也是基于隧穿氧化层钝化多晶硅接触技术的BC电池技术的发明者与产业化的先行者。1975年，Schwartz和Lammert提出背接触式光伏电池概念。1984年，斯坦福教授Swanson研发出IBC类似的点接触太阳电池，并于1985年创立Maxeon（MAXN.O）的前身SunPower，进一步开发IBC电池技术。SunPower在于2004年规模量产研发出第一代大面积IBC电池A-300，转换效率达21.5%，产能达400MW；并于在2007年规模再推出可量产、平均效率达22.4%的第二代IBC电池，转换效率达22.5%，产能达600MW；由此开启GW级IBC电池产业化进程。2020年，TCL中环（002129.SZ）与道达尔（TTE.N）达成合作，Maxeon从SunPower分拆成为为独立公司，并承载SunPower的品牌及研发部门、除美国和加拿大以外的全球生产及销售业务，掌握全球IBC及叠瓦专利库。公司创办近40年以来，在全球多个国家连续规模量产IBC电池与组件20多年，并11次打破世界纪录。在30余个国家，Maxeon拥有包括IBC电池结构专利、独特材料、专有工艺等在内的超过1900项专利。BC本身的结构特征就赋予了其高效率。而Maxeon采用高效背接触（IBC）技术系列产品的光电转换效率，一直在全球商业化生产的同行业产品中居于领先地位。今年3月，Maxeon宣布将在第三季度在全球销售的第7代组件产品，经美国国家可再生能源实验室（NREL）认证，组件转换效率达到24.9%，并获得了其他权威机构的可靠性和耐用性认证。Maxeon 6和Maxeon 7组件11月下旬，Maxeon首席工程师徐光琦在12th bifi PV Workshop 2024 Zhuhai上表示，Maxeon下一代的IBC产品组件转换效率将突破25%，生而对热斑免疫。通过专利的金属基底，该产品具备抗隐裂性，采用无铅、无银技术，具备为优选客户提供高达40年质保的能力，年衰减更低。为何是40年质保？对于下游客户来说，光伏电站是一项可长达40年之久的固定资产投资，而光伏组件又占到该投资接近三分之一。因此，除了日新月异的效率追赶之外，可靠性也是电站全生命周期不可忽视的重要指标之一，两者都要兼顾。而可靠性即是Maxeon的IBC产品的构建护城河的“关键砖”。Maxeon电池板的年衰减率仅为0.25%，这意味着在实际使用40年后，电池板仍能保留接近90%的原始功率评级。虽然市场上多款xBC产品（如ABC、HPBC等）在转换效率方面也“能打”，但组件的可靠性、耐用性和环境适用性仍需时间的检验。20多年技术积累与产品迭代塑造了Maxeon产品显而易见的领先优势。这些优势，集中体现在：坚固的金属基础和抗裂性，能承受极端天气条件；反向偏置特性使其在遮荫时安全运行，不形成热斑、减少损害风险；低运行温度有助于提高能量产出效率等方面。同时，相比其他技术路线的电池，IBC电池在局部遮挡情况下的抗热斑表现更优。由于Maxeon独特的电池设计，在有遮挡情况下热斑温度都控制在组件正常工作温度范围内（≤85摄氏度），采用其它电池技术的半片组件（比如TOPCon，HJT），由于其很高的反偏电压，在有遮光的情况下，电池的热斑温度很高（超过150摄氏度）；特别是旁路二极管失效的时候，在遮挡条件下，热斑温度会导致背板烧穿或玻璃爆板。效能边界持续突破，犹如“跑鞋”，令领跑者的步伐轻快有力。专利壁垒，则为追赶者设置了难以逾越的障碍。兼顾效率与可靠性之下，Maxeon的IBC产品，尤其在海外、特别是欧美市场受到青睐。以光伏海外主要市场--欧洲为例，大部分新增装机量都以分布式为主，且当地居民更喜欢黑色屋顶的建筑风格，相当契合BC电池的表现特征，可做到BIPV（Building Integrated PV，光伏建筑一体化）。其次，在海外，知识产权被视为创新企业发展的主要资源。欧美市场分外重视知识产权，这令掌握海量专利的Maxeon，有机会在海内外率先构筑起“专利屏障”。专利屏障，是指原创技术企业，通过专利保护其技术创新，防止竞争对手未经授权使用其技术，从而维护前者在竞争市场的优势。其中，一个有力的“杀招”，是“域外禁令”。侵权企业在海外销售，将面临专利诉讼压力，进而影响其在某一特定区域/国家的销售，丢失客户、进而影响其市场份额。例如，2020年1月，夏普向东京地方法院提起了针对OPPO日本公司的专利侵权诉讼，并要求法院禁止日本OPPO在日本市场出售5款涉侵权手机。同在这一年，Maxeon Solar起诉某光伏一线企业的日本公司，未经许可使用叠瓦式太阳能电池组件专利。之后，双方签署了和解协议，该公司在2025年6月30日之前不再于日本地区销售这一产品。光伏企业遭遇技术性专利侵权争议，在欧洲或美国打专利官司，除了侵权责任惩罚性赔偿外，还可提起简易跨境临时禁令，申请海关查扣货物。如果扣留货物时间较长，将对企业产品出货、品牌口碑造成严重影响。售卖专利侵权产品的经销商和用户，也要因此承担赔偿责任。在有效且有威慑力的专利壁垒下，Maxeon的IBC产品规避了内卷严重的国内市场，更能在海外赢得广阔的发展空间。硅片制造龙头TCL中环，早早看好BC前景，以及Maxeon的专利优势及渠道壁垒，并着手布局。2020年，TCL中环入股Maxeon并一路增资，最终实现控股。截至目前，TCL中环对Maxeon的持股比例达到69.3%。11月26日，TCL中环与控股子公司Maxeon签署收购条款清单。TCL中环将进一步整合海外制造和Maxeon的渠道资源，提高协同管理的能力。12月2日，TCL中环发布的《关于参与Maxeon重组进展暨获美国外国投资委员会审查批复的公告》显示，美国外国投资委员会（CFIUS）完成了对该重组交易的审查，并认定不存在与TCL中环（或其子公司）对Maxeon投资相关的任何未解决的国家安全问题。TCL中环及Maxeon将继续积极推进业务组合和重点区域市场的重大战略重组。依托半导体技术积淀，TCL中环将自身硅片工艺能力、柔性制造与工业管控能力结合，以综合实力赋能Maxeon征战BC市场。在BC技术2.0时代，“绑定”上游专利源头、叠加优质硅片原料供给，以及智能制造、高效供应链的工业4.0柔性工厂加持，奠定了TCL中环+Maxeon联盟在BC生态的核心地位。BC的生态日臻完善，众多头部玩家早对BC赛道跃跃欲试。除了TCL中环+Maxeon联盟、以及隆基、爱旭等已入局的巨头之外，几家N型电池企业，如通威（600438.SH）、天合光能（688599.SH）等也均有xBC技术储备。巨头纷纷下场，BC生态越来越多元、完善，BC阵营也越来越庞大。正如爱旭股份董事长陈刚所说，BC是实现晶硅电池极限效率必选技术。与此同时，华能集团、中国华电、国家电投等企业近期密集开展BC产品招标。央、国企招标对BC路线倾斜，更有助于后者放量扩产。BC技术的首创与开拓者、并持续保持领先的TCL中环+Maxeon联盟，是否与BC生态中的巨头玩家将有更多合作？这也为光伏行业格局的未来发展，打开了更多想象空间。03 冬天里孕育春天面对产能过剩的种种弊端，11月20日，工信部对《光伏制造行业规范条件》和《光伏制造行业规范公告管理暂行办法》的最新修订，再对各环节技术指标加码，引导限制新增产能扩张。光伏仍处在最严峻的时期。不过，考虑到光伏下游需求仍在增长、伴随政策支持下的供需失衡改善，行业最快有望在明年回暖。穿越周期、不为剧烈波动所困的方法论，根本在于“上升维度”，只缘身在最高层。一旦行业转暖，新一轮技术迭代转轮开动，“冬天”里生长的BC，有望在未来的3年-5年内，成为光伏行业的主导技术，在下一个春天里绽放。koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad
编辑:冯兴国
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