科技视野-"九一九色国产"-2025年投资总纲九一九色国产

2025年投资总纲九一九色国产

　　日前，内蒙古自治区包头市正式印发《包头市灵活就业人员参加住房公积金制度试点实施方案》和《包头市灵活就业人员参加住房公积金制度试点管理办法》，试点工作将于2023年11月1日起正式实施。本次试点聚焦灵活就业人员参加住房公积金制度政策体系，确立“自愿缴存，灵活取用；补贴激励，存贷挂钩；资金统筹，分类核算”的基本原则，明确了试点对象、缴存机制、存贷政策、风险管控、转移接续等相关工作内容，充分发挥住房公积金制度的普惠性和保障性。

关注「凯恩斯」，获取投资策略！这里先给诸君拜隔年，祝君蛇年吉祥如意，平安喜乐。在此合家欢聚之际，我将再次送上春节配菜，先奉上2025年的总投资策略，然后再分行业、板块送上2025年的股票池。首先，回顾过往。每年春节我都会做系列的投资策略，策略建议仅供参考，但从往年策略事后验证结果看，我们的策略建议还是有很多亮点的。比如2024年年初，我就说过2024年会因为美联储利率转向而迎来一轮投资机会，结果，在美联储降息的首月，也就是9月，我们精准抓到一波行情。再比如，连续几年，我们都将芯片股、电信运营商、小米等股票列入关注名单，也告知了看好这些上市公司的理由，结果呢？很多股票表现还是很不错的。当然春节策略仅仅是一个参考，因为世界上根本不存在“股神”、“预言家”，所以，在2024年，虽然我们也谈到了一些股票，但这些股票走势不尽如人意，不过，如果你看的仔细，其实我们在谈策略的时候，是一并将那些担忧都说到、点到的。只不过很多人没有耐心看完，就想要个结果。另外，每年有人说为什么要关注这么多的股票？不能集中一点，这里说明，我说的关注股票，仅仅是参考，实际上每年春节策略文章，文章内核其实主要是行业，我只是在行业中选取了一些代表性的股票来分享，所以，如果你不认同我给出的参考股，那么去投资行业ETF也是不错的。就好像芯片半导体，2024年年初的策略我们给出了很多芯片股，半导体芯片“海寒龙景”中的寒武纪甚至成为2024年股王。但大家都知道，在2025年，你买半导体产业的行业基金，依然可以赚钱，且相对波动风险会小很多。所以，我希望投资人学会读我的年初策略，先把握大方向正确，再研究企业。然后，预测2025年，指数对标历史上年份，A股有可能复刻2008年-2009年的翻身行情，但我的建议是，重个股、板块，轻指数，由于A股规模“吹气球”，无论是国家队、外资，还是游资，都很难去撬动整个大盘，诸如2024年9月这样的集体暴涨很难再现，多头博弈下，A股只会有结构性牛市。最后，2025年的投资要带一点准头。过去投资需要两样：运气和规模，而未来投资需要新东西：那就是准头。这是因为，如果A股牛市是大多数股票的牛市，那么运气和规模很重要，运气好一点就能找到一只牛股，规模大一点可以让你多选择几只潜在的牛股。而未来，股票不是普涨，牛市也是一部分涨，一部分跌，甚至牛市中，下跌的股票比上涨的还多，所以就要准头。靠概率赚钱的时代正在结束，靠投资者自身的认知壁垒赚钱的时代正在来临。而在这种背景下，我认为投资者要向老鹰一样，要准确的定位牛股，然后集中投资，打得一拳开，免得百拳来，五指并拢，攻其一点，投资也要有起势，“我有一拳，可搬山，可断江，可降妖，可除魔”，2025年，投资成败，有时候只需要精准的一拳，无需多余动作。好了，叨叨完一些注意事项，那么进入2025宏观经济分析，老习惯，分国内，国外分开论。国外宏观 2025年要关注全球局势，因为蛇年大事，特朗普回来了，还带来了特朗普2.0，很多事都将发生变化，从投资角度，这叫“不确定性”增加。关税能不能避免？新的战争会不会打响？老的战争会不会结束？产业格局会不会变化？都是未知数。而对A股投资人，抛开杂项，你真正需要关注的是三件大事：其一是美联储的利率。如果美联储降息慢，那么中美利差就大，海外大把的美元欧元就回不来，国内流动性会偏紧，当然，各国情况不同，比如日本就很可能加息，日本加息，美元降息，那么在不久的将来，两边的利差就会缩小，但中国预计不会加息，因为我们三大部门都有很多债，加息不利于化债。这里说三个规律：其一如果利差扩大，那么资本项下流出，如果利差缩小，那么流出减慢甚至流入。其二如果利差扩大，那么汇率可能贬值，如果利差缩小，那么汇率可能升值。其三A股的涨跌和汇市是有相关性的，汇率走强的时候股市上涨（意味着流入），汇率下跌的时候股市偏弱。如果你觉得以上三个规律有道理，那么你就应该有个结论：A股是需要海外资本的，所以，融入全球化、经济开放才有利于A股。而至于央行，央行降息将在美联储降息之后，因为央行不希望继续扩大利差，扩大利差不利于稳定汇率。其二是中美之间的贸易。资本项下，中国向美国流，贸易项下，美国向中国流，两者相互对冲，过去10年，基本实现贸易收支平衡，美国要改变的，就是其贸易项的流出，而美国处置方式是：关税。当然，从双赢角度，互加关税一定是双输局面，若有可能，还是希望贸易平衡。相互购买对方商品。可问题是，中国需要的科技产品美国不卖，而美国愿意出售的农业品，又不足以平衡贸易赤字，且从本国农民利益考虑，有不能多买。所以，几乎无解。也不要太高看川建国的团队，川建国团队也是草台班子，说不定，川建国纯粹就是为了给选民“留下思想钢印”，转移美国内贫富差距拉大的社会矛盾。所以，希望转好，但又不敢抱太大期待，2025年，中国外贸的打法就是“破合纵”。其三如果AI崩溃或引发经济危机。每到美联储高利率之时，一出“裤裆藏雷”的戏码就会出现，什么是“裤裆藏雷”？一层含义，雷看不见，另一层含义，这颗雷多多少少有点同归于尽的意思。硅谷银行倒闭其实只能算小打小闹，如今高利率下，投资人如果对华尔街画饼技术产生质疑，资本流出美股，那很可能就会有一场“飓风”级别的动荡。股市动荡在出现之前，往往是被人忽视，而越被忽视，动荡的烈度往往越大。 “罪恶滔天”的“老索”（罗斯），就曾言，世界经济史充满谎言，要看透谎言并参与，在谎言结束前撤出。综上，美股的繁荣是债务堆上去的，正因为如此，所以华尔街怕加息，怕降息太慢，天天呼吁零利率，因为利率要是降不下来，那么那颗雷就要进入倒计时。也正因为如此，华尔街开始押注AI，为的就是想要通过技术革命来掩盖债台高筑的现实。中国开源大模型横DeepSeek空出世，无论是算法优化、专家系统和路径优化，这三条新路线拼的都是人才而不是芯片的算力，等于打破了硅谷信仰的“算力大出奇迹”神话，因此deepseek对于美国股市的冲击，远大于六代机的问世。所以把deepseek比喻成一颗核弹在硅谷和华尔街炸响一点都不过分。当然，deepseek问世，并不意味着AI行业未来不重要，也不是未来发展AI不需要算力芯片，而是可能从算力芯片极度短缺，走向人才短缺，芯片的板块短期炒作泡沫需要挤一下水分了！人类进入工业时代，农业时代的债务就不够看了，生产力是最好的还债方式。但如今的AI挑得起大梁吗？未来也许可以，但当下，连最著名的OpenAI都还在烧钱，所以，只能说还没有确定。对于AI，不能只听业内的，我认为作为投资人，还是去用一用，我觉得挺有趣的，但如果说，用AI取代人类工作，真的为时尚早，那么AI=生产力=技术革命这个说法，暂时还是个“？ ”当然，作为投资人，我们要对AI改变生活方式充满期待，毕竟，这是人类社会集体跃迁到新文明时代的契机。外部宏观如何影响A股？其实，可以将复杂的问题简单化，中国和国外的经济连接，一个涉及到贸易，也就是进出口，另一个涉及到资本流动。要让A股好，必然希望多出口，少进口，资本不停流入，所以，当国际上发生一个事，你只要从贸易和资本跨境流动两个角度去理解，就能很轻松的分辨是利好还是利空。当然，利好还是利空搞不清的时候，统称为“不确定性”。国内宏观假如，2025年美国经济不好的概率是40%，是黑天鹅（小概率），那么中国必须要为这只黑天鹅做好百分百的准备。而美国3亿人，欧洲6-7亿，中国14亿，从人口上看，我国国内需求市场潜力才是全球最大的。所以，不管海外经济如何变，对2025年的内需，投资人完全不用悲观。当然，我们肯定希望，外也好，内也好，大家好才是真的好。但凡事未雨绸缪，总要好一头。国内宏观方面，政策总基调是非常明确的，2025年就做一件事，政府部门加杠杆，以杠杆转移的方式，来给居民和企业去杠杆。一个国家的部门可以分为三个：企业部门，居民部门，政府部门。而政府部门又分为中央政府财政和地方政府财政。如今，投资信心不足是因为企业部门杠杆率较高，消费信息不足是因为居民部门杠杆率较高。所以，去杠杆是拉动内需的前提，那么去杠杆就只有以下几种模式： 1，债务免除，不用还了，比如破产制度。 2，杠杆转移，低杠杆部门去承接高杠杆部门的债务，比如贷款买房就是债务从企业部门转移到居民部门。 3，节衣缩食，几乎是不可能的，因为会导致经济紧缩，但却是普遍做法。 4，货币化，就是印钞来解决债务问题，所谓内债不是债，副作用是通胀或者汇率不稳。这其中，2025年主要是杠杆转移+适度货币化，而杠杆转移的主要承接者是中央财政。所以，为什么我一直关注3月份中央财政预算？原因就在这里。内需拉动的根本在于中央财政支持，支持地方，那么地方就恢复基建，支持企业，那么企业就恢复投资，支持居民，那么居民就加大消费。如今的内需，没有真金白银很难成事，所谓“手上没把米，唤鸡都不来”。 2025年，内需比外贸确定性更高，因为12月经济工作会议已经给出了主基调。而在1月，“两新两重”成为短期内需拉动的关键手段。两新是以旧换新和设备更新，两重是重大项目，主要是拉动基础设施投资。从A股投资角度，分开看。以旧换新对消费股的拉动是结构性的，主要针对家电，数码和汽车等耐用消费品，旧城改造理论上也是一种以旧换新，针对的是房企，但楼市的前景还是一片迷雾，所以，2025年投资人重点关注家电、数码和汽车这三大件，不要走偏。设备更新和两重，主要利好装备制造，设备制造，船舶，大飞机，工业母机，工业机器人，信创等，将是主要受益者。暂时，我没有看到低空经济、无人驾驶大规模商用的迹象，虽然喊得很火热，但我们看到，激光雷达的龙头禾赛科技有裁员迹象，所以，这方面需要政策面更加确定的投入才会看到曙光。三大部门中，2025年确定性最高的政府部门，居民和企业还不够明朗。这方面，你看看考研考公的情况就知道了，考研人数大减，考公人数大涨，公务员还是最稳定的职业。也说明大家都在求稳。既然都在求稳，那么就要给居民安全感才能提振消费。怎么样才有安全感？有收入就有安全感。这里不说太深，历史上，日本80年代初就提出了居民收入倍增计划，而居民收入包括工薪经营收入，财产收入和补贴收入，2025年，政策重点提高补贴收入，比如以旧换新就是一种补贴，但长期看，要提高居民工薪收入，而提高工资收入靠什么？靠科技创新。所以，中国能不能跨越所谓的“中等收入陷阱”，完全取决于中国的科技创新能不能缔造奇迹。前文说了，美国华尔街推AI是为了延续繁荣，实际上，中国也需要，而中国人有个特长，就是原创能力不足，但应用能力超强。应用很重要，触屏上世纪80年代就有了，但只有乔布斯用在iPhone上才产生了价值。中国这几年诞生的如Tik Tok，teum，DeepSeek等，其实都是因为应用创新在全球打开局面，今年还有豆包概念股大热，所以，在A股，要对关注中国企业的应用创新。这方面看重雷军旗下公司的机会。总之，2025年，如果投资A股，大方向是两个，一个是消费，偏向于耐用品，另一个是科技创新，偏向于“宽护城河”的行业领域。而所谓护城河，可能是技术，可能是供应链，可能是算法，数据和算力，也可能就是资本，还有可能是生态。从明天开始的免费股票池的具体股票板块讨论的过程中，我们再细说。如果你喜欢每天看我的文章，只要你点下面的“梅花”，公众号就每天会推送给你了。吕长顺（凯恩斯）证书编号：A0150619070003。【以上内容仅代表个人观点，不构成买卖依据，股市有风险，投资需谨慎】

koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad

编辑:马连良

TOP1热点：安克创新494人年入过百万

　　自由贸易试验区工作部际联席会议机制要发挥好统筹协调作用，充分发挥地方和部门积极性，抓好各项改革试点任务落实，高标准高质量建设自贸试验区。新疆维吾尔自治区和新疆生产建设兵团要切实履行主体责任，坚持规划统筹、政策协调、资源整合、优势互补，合力推进自贸试验区建设；完善工作机制，构建精简高效、权责明晰的自贸试验区管理体制；加强地方立法，建立公正透明、体系完备的法治环境；加强监测预警，深入开展风险评估，制定相关工作方案，切实防范化解重大风险；加强人才培养，打造高素质专业化管理队伍；坚持“三个区分开来”，鼓励大胆试、大胆闯。新疆维吾尔自治区、新疆生产建设兵团和有关部门要依法及时下放相关管理权限，完善配套政策，确保各项改革举措落地实施。自贸试验区各片区要把工作做细，制度做实，严格监督，严格执纪执法。。

　　出生于1957年6月的张桂梅，扎根边疆教育一线40余年。她较早为公众所熟知源于一段网络视频：2008年，她创办了全国第一所全免费女子高中——云南丽江华坪女子高级中学。在她的带领下，12年里学校累计帮助1800多名贫困女孩圆梦大学，创造了大山里的“教育奇迹”。

TOP2热点：有一双超级大长腿是什么感觉

　　广深高速项目的主体公司为广深珠高速公路公司，该公司是合和中国发展和广东公路建设的合资公司，上市公司深高速通过湾区发展持有合和中国发展的股份。

　　另外，今年9月，国家发改委副主任杨荫凯以中央财办副主任身份带队赴国家林草局调研。这是他首次以中央财办副主任身份出现在公开报道中。

TOP3热点：RTX 5070Ti 显卡国行售价 6299 起用舌头舔

　　根据央视财经当时的报道，广深高速的初始投资额为122.17亿。按照其收入水平，广深高速早已收回成本，并且是中国最赚钱的高速公路之一。

　　不过，由于第三季度内，Mate 60系列相当于只销售了约4周，且开售初期华为备货量不大，所以行业普遍预计第四季度华为手机销量或出现更大幅度增长，进而带动终端业务收入更大幅度提升。天风国际分析师郭明錤此前表示，自8月29日华为Mate 60 Pro上市以来，需求非常旺盛，预计2023年下半年的出货计划已经提升了约20%，达到550万-600万部，他预计今年华为手机的出货总量将同比增长65%，达到3800万部，未来2024年，华为手机的出货量至少6000万部。

TOP4热点：北京发现鱼类新物种「北京花鳅」中国XXXXXL196_MAY18_

　　会议指出，坚持“引进来”和“走出去”并重，稳步扩大金融领域制度型开放，提升跨境投融资便利化，吸引更多外资金融机构和长期资本来华展业兴业。增强上海国际金融中心的竞争力和影响力，巩固提升香港国际金融中心地位。

　　中国原驻美大使崔天凯29日在香山论坛的高端对话上表示，中美两个大国若发生冲突对抗，对中美两国及世界肯定是灾难性的。崔天凯说，中美相处之道的关键是美国能不能做到和中方相互尊重，和平共处，合作共赢。已多次参加北京香山论坛的瑞典斯德哥尔摩国际和平研究所学者司乐如29日对《环球时报》记者表示，当前中美双方面临很多复杂的问题，比如台海问题、南海问题等，大家都很关注。“但我同样关注在乌克兰危机、巴以冲突等这些国际议题上，中美双方是否能找到一些共识。”

TOP5热点：专家称金价很难再有大幅上涨人狗胶配方大全图片

　　事实之三：美国滥用国内法律和先进技术，成为“窃密帝国”“监听帝国”“黑客帝国”。与中国注重保护本国境内收集、产生的重要数据相比，美国长期以来利用国内法授权和强大的技术能力，无孔不入、无处不在地监控本国人民，监听世界各国人员，窃取各种数据，严重损害他国主权和公民信息安全。2001年，美国出台《爱国者法》，以“反恐”为由，广泛赋予执法机关搜索电话、电子邮件、医疗、财务和其他记录等权力。2018年，美国出台《云法案》，规定凡是受美国管辖的通信服务提供者所拥有、监管或控制的数据，无论是否存储在美国境内，通信服务提供者都有向美国政府提供数据的义务。美国《洛杉矶时报》报道，2008年至2021年，美国入境和海关执法局花费约28亿美元，进行监控、数据收集和数据共享计划。美国《华尔街日报》报道，美国国家情报总监办公室年度报告显示，2020年12月至2021年11月不到一年间，美国联邦调查局在没有搜查令的情况下，对美国公民的电子数据进行了多达340万次的检查。近期，国家安全机关披露，美国间谍情报机关频频使用“网攻武器库”“强制科技企业开后门”等方式，对华大肆进行网络攻击、窃密活动，给中国网络和数据安全带来严重风险隐患。

　　现任国务委员的谌贻琴，出生于1959年12月，白族，贵州织金人，1977年3月参加工作，1985年5月加入中国共产党，系二十届中央委员。

TOP6热点：罗大美家属称凶手基本推翻全部口供九一九色国产

　　其实，8月下旬，克莱弗利访华期间，明确向中共中央政治局委员、外交部长王毅提到，英国政府应该与中国政府共同努力密切经贸联系，释放经济活力，加强在科技、人工智能、绿色能源等领域的合作，造福子孙后代。

TOP7热点：独行侠102比126勇士{新闻网标题}

　　15。建立健全金融风险防控体系。坚持系统观念、底线思维，加强重大风险识别和系统性金融风险防范，依托信息技术创新风险研判和风险防控手段，建立联防联控机制，完善金融分类监管机制，强化反洗钱、反恐怖融资和反逃税工作，打击非法金融活动，不断提升金融风险防控能力。

　　据微信公众号“全国妇联女性之声”消息，10月25日下午，中华全国妇女联合会第十三届执行委员会召开第一次会议，选举中华全国妇女联合会第十三届主席、副主席和常务委员。谌贻琴当选中华全国妇女联合会主席。

TOP8热点：al战胜jdg人马畜禽CORPORATION猪

　　孙述涛严重违反党的政治纪律、组织纪律、廉洁纪律、工作纪律和生活纪律，构成严重职务违法并涉嫌受贿犯罪，且在党的十八大后不收敛、不收手，性质严重，影响恶劣，应予严肃处理。

　　本届北京香山论坛，外界非常关注论坛期间中美军方的沟通交流。根据美军公布的消息，美国国防部助理国防部长帮办中国事务主任卡莱斯已经注册参加北京香山论坛，美国将派代表团出席。据了解，曾率团参加第九届北京香山论坛的时任美国助理国防部长帮办施灿德也已注册，将作为专家学者参加论坛活动。中国国防部新闻发言人吴谦在26日举行的例行记者会上表示，在北京香山论坛期间中方相应官员将与卡莱斯开展交流。中方重视发展中美两军关系，希望美方与中方相向而行，为两军关系健康稳定发展营造有利氛围。

TOP9热点：多地推动好房子试点高限H

　　据统计，援华作战期间，飞虎队与中国军民共同浴血奋战，击落日本军机2600多架。2000余名美籍飞虎队队员在战斗中牺牲，200多名飞虎队队员被中国民众营救，许多中国人在营救过程中献出了生命。

TOP10热点：平原上的火焰定档福州久久久文化传播有限公司

　　10月30日，安徽芜湖市住房公积金管理中心正式发布《芜湖市商业性个人住房贷款转住房公积金贷款实施办法》，并于2023年12月1日起正式执行。

　　在收入方面，分季度来看，华为今年一季度销售收入1321亿元，同比增长0.8%；二季度销售收入1788亿元，同比增长4.8%；三季度销售收入1457亿元，同比增长1.0%。

发布于：任县

九一九色国产2025年投资总纲九一九色国产

九一九色国产2025年投资总纲九一九色国产