生活资讯-"全球第二大禽类养殖企业"-四季度经济发力，大A是要起飞了吗？

四季度经济发力，大A是要起飞了吗？_ZAKER全球第二大禽类养殖企业新闻

　　第二次：“深入学习贯彻党的二十大精神，按照二十届中央纪委二次全会部署，思考和谋划2023年工作，坚定不移推进全面从严治党”

作者 | 黄绎达编辑 | 郑怀舟上周（10 月 14 日 ~18 日），A 股大盘横盘震荡且波动颇大，上证指数在周期上涨 1.36%，于 10 月 18 日收盘报收 3262 点；万得全 A 指数波动更大，在震荡市中上周竟然上涨 3.10%。板块方面，申万 31 个一级行业中有 28 个在上周上涨，其中计算机、电子、军工、传媒、通信等板块涨幅居前，食品饮料、石油化工、煤炭这 3 个板块在上周下跌。从风格来看，上周的 A 股科技板块明显占优，大票则相对落寞。反映到风格指数、宽基指数的表现上，北证 50、科创 50、科创 100、创业板指、中证 1000、国证 2000 等涨幅居前。沪深 300、上证 50、中证 A50、中证红利等指数涨跌幅居后。港股大盘在上周震荡下跌，恒生指数周内下跌 2.11%；恒生科技指数在上周下跌 2.86%。板块方面，12 个恒生行业指数中，只有原材料和资讯科技两个行业板块在上周上涨，剩余 9 个行业板块中，必选消费、可选消费、医疗保健、能源等板块跌幅较深。海外大类资产方面，欧美主要股指大都在上周收涨，日韩主要股指在上周收跌。商品方面，贵金属、基本金属在上周大都收涨，铁矿石、螺纹钢下跌；农产品大都收跌；原油跌幅较深。美元指数在上周上涨。图：全球主要大类资产周涨跌幅；资料来源：光大证券，36 氪01 四季度 GDP 能否实现环比 10.3%？本周宏观数据比较多，数据反映的都是过去的问题，而且市场也对此预期充分，并不会改变当下的预期，重要的看点则是数据结构所指向的一些方向。先看最重要的经济数据，三季度 GDP 同比录得 4.6%，前三季度 GDP 累计同比 4.8%。其实，市场对三季度的经济早有预期，之前的金融、通胀、外贸等多个维度的高频数据都指向了三季度经济会是一个明显的底，包括股票、债券在内的资产价格也相对公允的反映了经济基本面的情况。而如果要实现全年 5.0% 的经济增长目标，在三季度 GDP 只有 4.6 的情况下，四季度则需要狠狠发力。根据卖方测算，四季度的 GDP 不变价的环比增速要至少达到 10.3%，对映的同比增速则是在 5.4% 左右，才能够实现 5% 的目标。从历史数据来看，四季度 GDP 做到 10.3% 的话，将会是近 10 年来仅次于 2020 年的存在。2020 年是疫情影响最严重的一年，当年四季度 GDP 的环比暴涨，反映的是经济在疫情后的快速复苏。图：近年来 GDP 不变价环比；资料来源：wind，36 氪由此亦可以相信，在合理的政策引导下，在今年四季度做到 GDP 环比 10.3% 是完全有可能的，而且管理层一向重视经济目标最终能否完成，9 月下旬密集出台的一揽子经济刺激政策，即是管理层对实现今年经济目标的决心，并且预期了经济在四季度出现快速反弹。9 月 24 日到国庆前的 A 股市场已经很好的反映了上述预期，而近两周的市场表现更多是在反映投资者关注政策落地的情况。虽然经济的企稳回升需要一个过程，9 月的经济数据在结构上颇有亮点，为四季度经济实现快速反弹打下了一定的基础。9 月的经济数据主要有以下 4 个亮点：1. 消费的景气度出现边际回暖。9 月的社零同比好于 8 月，9 月商品消费的同比增速较 8 月有明显上行，背后的核心驱动是 " 两新 " 政策落地后，汽车、家电、办公用品等产品的消费有明显回暖，同时烟酒消费保持高增长也起到了关键作用；服务消费拖累不多。2. 制造业投资整体企稳，高科技行业和设备工具投资增长显著。1-9 的固定资产投资累计同比与 1-8 月的累计值持平，9 的固定资产投资同比好于 8 月可以说起到了一定的填坑作用；在结构上，在产业升级、设备升级的驱动下，高科技行业和设备工具采购投资增长显著。3. 房地产投资出现一定改善。从不同维度的房价变化来看，房价下行的压力依然存在，受房地产投资下行影响，房企开工意愿也不强，但竣工略有改善。4. 基建边际改善。随着 9 月专项债的加速发行，9 月狭义和广义的基建投资相较八月都有一定的改善。从经济数据的结构来看，受前期政策影响，消费和制造业的修复相对更好一点；而房地产依然是政策着力的重点，近期的高层会议与新政策主要围绕房企融资松绑和刺激需求，政策落地到起效需要一定的时间，所以 9 月的相关数据尚未反映政策带来的变化，因此房地产既是未来政策端关注的重点，也是股票短期博弈的重点；基建在宏观经济中的作用弱化在预期之内，毕竟过去几年里基建是稳增长中已经起到了应有的作用。再看 9 月的金融数据，新增信贷环比有明显改善，但同比少增依然较多，不及市场预期。这是因为 9 月作为季末，银行面临考核压力，因此有加大信贷投放力度的冲动，所以信贷数据并不能很好的体现真实需求。从社融整体的结构来看，政府部门依然是大头，反映的正是经济数据中专项债加速发行助力基建边际改善这一事实。02 投资策略在好政策、好预期的刺激下，目前的市场风险偏好明显改善，交易量虽然在近期有一定下降，主要是受到了高层对政策预期管理的影响，近两周的市场调整也是源于此。从经济目标到政策预期，四季度政策驱动的确定性颇高，而且在经历过前期的大浪淘沙后，市场波动有明显收窄，短期的调整之后市场主线也逐渐显现。从经济数据的结构特点出发，制造业中在投资的带动下，对高科技行业形成利好，这是政策加持带来的积极影响，而且科创板块本身正在经历困境反转，之前市场就已经在预期 25 年初科创板块的一、二级联动。那么，在目前市场的风险偏好下，科创板块在四季度成为主线已经相对明晰，目前的市场行情对此已有体现，因此要关注预期透支带来的高波动。另一条短中期的投资线索，依然是以政策为交易热点。近期市场交投热情有所减弱，是投资者在观望政策落地的情况，因此未来的关注点，一个是增量资金入场，另一个是政策驱动对应行业基本面的改善，特别是房地产，高频行业数据验证是短期博弈的重要机会。增量资金中，中长期资金的入场是慢牛行情的基础，同时也会与短期的交易性资金形成一定的纠缠，从而导致市场出现短期波动加大，大可以将这一变化视为大浪淘沙的过程，将对乐观预期的不坚定者洗出市场。长期资金相对更偏向于基本面定价，那么先进制造、消费龙头、困境反正、低估值都可能是未来市场关注的重点。* 免责声明：本文内容仅代表作者看法。市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本文中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。我们无意为交易各方提供承销服务或任何需持有特定资质或牌照方可从事的服务。

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编辑:李厚福

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　　据@东部战区消息，东部战区新闻发言人施毅陆军大校表示，11月1日，美国“佩拉尔塔”号驱逐舰、加拿大“渥太华”号护卫舰过航台湾海峡并公开炒作。中国人民解放军东部战区组织海空兵力全程跟监警戒，依法依规处置。战区部队时刻保持高度戒备，坚决捍卫国家主权安全和地区和平稳定。。

　　另据报道，部分贵州茅台的经销商表示，今年贵州茅台依然要求，相关经销商每个月的茅台酒库存都必须清零，以达到动销目的。这或从侧面反映出了贵州茅台面临的压力。

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　　近期，又有多地的“商转公”开了“口子”，不少符合条件的购房者获得了政策福利。“商转公”的过程中要注意什么？会有更多城市跟进吗？

　　据央视新闻，北京公安交管部门消息，11月1日起，邮政寄递、园林绿化、环卫等民生服务行业使用的合规电动三轮车将悬挂“京C”号牌上路行驶，从业驾驶人需考取正三轮摩托车驾驶证方可驾驶车辆，并需遵守道路交通安全法律、法规。违反道路交通法律法规的，公安交管部门将依法予以处罚。

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　　2021年7月，北京市五部门联合发布《关于加强违规电动三四轮车管理的通告》（以下简称《管理通告》），规定自2024年1月1日起，违规电动三四轮车不得上路行驶。考虑到城市运行保障和民生服务需要，《管理通告》还规定，邮政寄递、园林绿化、环卫等民生服务行业使用的电动三轮车需全部更换为合规车辆。

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　　中指研究院指出，根据住建部、财政部和中国人民银行联合印发的《全国住房公积金2022年年度报告》，截至2022年末，住房公积金缴存余额9.2万亿元，贷款余额7.3万亿元。同期个人住房贷款余额超38万亿元。可见公积金缴存余额与个人住房贷款余额之间差距较大，“商转公”的规模受限，对其设置条件和门槛仍具备一定必要性。

　　<strong>中国人民银行货币政策司司长邹澜：</strong>强化对国家重大战略、科技创新、绿色低碳、民营和小微企业的金融支持，提升为中国式现代化服务的质效和水平。

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　　8月份至今，市公安交管部门会同市交通委、市城市管理委、市园林绿化局、市邮政管理局等部门，组织行业单位，有序推进购置合规车辆、办理车辆注册登记、开展驾驶员培训、申领驾驶证等工作。截至10月底，民生服务行业有驾车需求人员已全员考取驾驶证。据介绍，《行业通告》规定，已取得“京C”号牌的行业电动三轮车11月1日起可上路行驶，这与《管理通告》规定的“2024年1月1日起违规电动三四轮车不得上路行驶”存在2个月的“并存期”，这是为了保证行业违规用车梯次退出，民生服务不受影响。市公安交管部门将会同行业主管部门，督促行业单位提早全部置换合规车辆。

　　1。打造一流营商环境。率先推进“数字政府”建设，提高政府运行效能，推进服务数字化、规范化、智能化，打造全疆标杆。赋予自贸试验区更大改革自主权，新疆维吾尔自治区、新疆生产建设兵团能够下放的经济社会管理权限，凡具有实际需要、符合下放条件的，全部依法下放至自贸试验区。探索实施食品经营许可等“证照同办”。授权自贸试验区对食品相关产品等重要工业品生产许可证采取告知承诺制方式直接受理和审批。探索将农作物种子进出口企业的种子生产经营许可证核发权限下放至新疆省级农业农村部门，同时加强管理，促进种子市场规范有序发展。支持乌鲁木齐建设“丝绸之路经济带法务区”，完善法律服务机制，集聚高素质法律服务人才，积极引进更多有国际影响力的涉外法律服务机构。提升法律服务能力，组建涉外法律专家和律师团队，建立涉外法律服务专家库，开展国际法律及合规培训，提升法治保障水平。

TOP6热点：时尚奥运 - 灵感来自各国国旗的搭配MACN入驻要求

　　冯录召教授10月31日在丁香园呼吸时间刊文中表示，首先，近年来新冠防控措施使得流感活动强度降低，流感患病人数减少，因而人群易感性可能增加；其次，流感病毒亚型种类多。今年年初流感以 H1N1 为主，而当前主要流行的是 H3N2流感病毒。另外，总体上流感感染几率较高，尤其高危人群如老年、慢性病、婴幼儿、孕妇等，感染后可能出现重症甚至更严重的临床结局。④