科技视野-"Давай中国"-顺丰大佬第五个IPO：今年刚盈利的丰巢递表港交所Давай中国

顺丰大佬第五个IPO：今年刚盈利的丰巢递表港交所Давай中国_ZAKER新闻

辽宁省委书记郝鹏、省长李乐成与清华大学、北京大学分别举行会商，并签署战略合作框架协议。

（图片来源：视觉中国）蓝鲸新闻 8 月 31 日讯（记者邵雨婷）8 月 30 日，港交所官网显示，丰巢控股有限公司（以下简称：" 丰巢 "）提交上市申请，拟主板挂牌上市，独家保荐人为华泰国际。这意味着，继顺丰控股、顺丰房托、嘉里物流、顺丰同城之后，王卫或将迎来人生第五个 IPO。丰巢成立于 2015 年，由顺丰、申通、中通、韵达和普洛斯五家企业共同投资创建，其中，顺丰持股 35%，申通、中通、韵达各持股 20%，普洛斯持股 5%。目前，丰巢旗下产品服务覆盖物流快递、社区服务、广告媒介等领域，是一家末端物流解决方案供应商，业务分为快递末端配送服务、增值服务及其他、消费者智能交付服务三大分部。据灼识咨询，按 2023 年收入计，丰巢是中国最大的末端物流解决方案供应商，且按柜机数量及的包裹量计是全球最大的智能快递柜网络运营商。截至 2024 年 5 月 31 日，丰巢的智能快递柜网络由 33 万组丰巢智能柜组成，共计约 2990 万个格口，丰巢智能柜网络的服务范围覆盖中国 31 个省份的约 20.9 万个社区，累计为 3.678 亿消费者及 350 万快递员提供服务。目前，三大业务板块中，快递末端配送服务是主要收入来源，2023 年，来自快递末端配送服务（快递员配送入柜、消费者到柜取件）的收入为 18.36 亿元，占比为 48.2%，来自和消费者智能交付服务的收入为 10.20 亿元、来自增值服务其他的收入为 9.56 亿元，上述两者的收入占比分别为 26.8% 和 25%。具体来看，消费者智能交付服务是指消费者到柜寄件、快递员到柜取件，客户的主要类型是电商平台、消费者和快递公司，这也是丰巢近年来增长最多的业务分部。该业务收入从 2021 年的 1.49 亿元增至 2023 年的 10.20 亿元，占比从 5.9% 增至 26.8%。近年来，丰巢积极拓展多场景增值服务，如互动媒体服务、洗护服务及到家生活服务等。2023 年 11 月，丰巢位于广东中山的洗衣工厂竣工投产，这是丰巢第一座自建的洗护工厂，并搭建了全智能自动分拣流水线，截至 2024 年 5 月 31 日，丰巢已建立覆盖全国的洗护工厂网络，除广东中山的自营洗护工厂外，还有遍布 25 个省份的 135 家第三方洗护工厂。2024 年前五个月，丰巢洗护服务订单数量为 96.2 万份单，到家生活服务订单数量为 7.1 万份单。此外，丰巢亦涉足广告行业，截至 2024 年 5 月 31 日已累计为 35 个行业约 6000 个广告主提供服务。随着业务模式的拓展，丰巢结束了经年的亏损，今年前五个月实现了同比扭亏为盈。招股书显示，2021 年至 2023 年及 2024 年前 5 个月，丰巢的收入分别约为 25.26 亿、28.91 亿、38.12 亿、19.04 亿元；期内利润分别约为 -20.71 亿、-11.66 亿、-5.41 亿、7160.2 万元；经调整净利润（非国际财务报告准则计量）分别约为 -14.14 亿、-8.42 亿、-18.45 亿、2.19 亿元。不过，今年 3 月，快递新规实施，经营快递业务的企业未经用户同意擅自使用智能快件箱、快递服务站等方式投递快件的行为属于违规。对此，丰巢也在招股书中表示，未来此类法律法规可能会变得更加全面及严格，公司业务可能会增加合规成本等。目前，丰巢的业务依赖于与业务合作伙伴的合作关系，例如快递公司、电商平台、智能快递柜供应商、物业管理公司和其他服务提供商。2021 年至 2023 年及 2024 年前五个月，公司向前五大供应商的采购额分别为 15.32 亿元、9.62 亿元、14.94 亿元、8.88 亿元，分别占同期总销售成本的 48.4%、30.7%、43.9% 及 63.2%。其中，公司最大供应商为顺丰控股，采购额分别为 6.72 亿元、2.45 亿元、9.16 亿元、6.32 亿元，分别占同期总销售成本的 21.2%、7.8%、26.9% 及 45.0%。顺丰控股同时也是丰巢的最大客户，录得收入分別为 6180 万元、7260 万元、1.53 亿元、7000 万元，占同期总收入的 2.5%、2.5%、4.0% 及 3.7%。成立至今，丰巢已获得中国邮政、川发龙蟒、普洛斯、挚信资本、鼎晖投资、亚投资本、钟鼎资本、长石资本、红杉中国等知名机构的投资。目前，丰巢共计完成 11 轮融资，最近一次 B4 轮融资完成于 2021 年 1 月，丰巢获得 4 亿美元，投后估值约为 32.976 亿美元（约合人民币 234.02 亿元）。截至 2024 年 5 月 31 日，丰巢持有现金及现金等价物约 8.59 亿元。截至最后实际可行日期，丰巢的控股股东为王卫、明德控股连同顺丰控股等一致行动人士，王卫最终控制丰巢已发行股本总额约 48.45% 的投票权。其中，王卫直接于受控法团的权益为 36.54%，包括顺丰控股所持的 9.15%。此次 IPO，丰巢拟将募集所得资金净额主要用于扩展并优化丰巢智能柜网络；加强增值服务的服务能力和范围；研发工作；战略投资；以及用作营运资金及一般企业用途。