军事快报-"12may18_XXXXXL56endian49"-“即时到家12may18

“即时到家12may18_XXXXXL56endian49”高增长结束？

从龙虎榜披露的8月14日至8月16日数据来看，各路资金以真金白银在其中博弈激烈。例如，首创证券的买入额第一位机构专用席位，净买入1.83亿元；而净卖出额排名第一的也同样为机构专用席位，净卖出1.57亿元。此外，

今天，两大电商平台，京东、美团相继宣布外卖规范化经营举措，为骑手缴纳五险一金。京东外卖称：将逐步为全职骑手缴纳五险一金，为兼职骑手提供意外险和健康医疗险。美团称：目前正在搭建骑手社保相关信息系统，预计2025年二季度开始实施，逐步为全职及稳定兼职骑手缴纳社保。有市场人士告诉《商业观察家》，去年，有关部门就与各大平台沟通骑手的相关社会保障事宜。而对于骑手社会保障规范化举措，在社会及市场端会有什么影响，《商业观察家》也总结了可能出现的五点影响。一、有利于社会稳定，和谐劳动关系。随着中国老龄化发展，以及骑手年龄的增大，未纳入社保体系的人群增大，可能不利于社会稳定与社会居家养老。二、世界工厂。中国作为世界工厂，近些年来一直面临“用工荒”问题。既有的许多工厂，也出现了做工人群的中老年化，很多工厂里的工人都是中老年人了，这可能不利于中国制造业的升级。中国制造业需要劳动力。三、“即时到家”市场增速。骑手社保支出，会增加即时到家（餐饮外卖与即时零售）的履约成本，进而可能会影响到即时到家的市场增速。过去几年来，支撑外卖市场、即时零售市场，尤其是即时零售市场高速增长的一大支撑，就是骑手供给量比较大，能支撑平台的市场攻势——获取流量与更大体量的订单，及能增强了平台的议价能力，有助于平台“优化”配送成本。由此，社保支出带来的骑手成本增加，可能会影响到即时到家的市场攻势、订单价格、履约时效，进而影响到即时到家的市场增速。不过，骑手社保支出是一步一步来的，这种影响可能也不是剧烈的动荡表现，平台可能会有一定的“缓冲”空间。四、投资无人化。有人劳动的成本增加，可能会倒逼机器人、无人机、末端无人车市场的投资、应用与发展。五、市场博弈。分两块：一块是电商平台之间的博弈，一块是线上与线下的博弈。电商平台博弈方面。中国电商市场已经进入到存量竞争阶段，换句话说，以前是流量红利时代下的野蛮生长——大鱼吃小鱼，快鱼吃慢鱼。现在可能是大流量巨头要“吃”小流量巨头了。中国即时到家领域最大的玩家是美团，可以说是统治性的存在。它当下正在干的事是坚决投入做“万物到家”——就是从餐饮外卖跨向零售业务，把各个品类的商品都1小时内送达消费者。在高线市场，像北京，美团的即时零售业务带来的单量、流量，跟美团外卖比，已经占到美团外卖的四分之一到三分之一左右了。但在下沉市场还比较低，很多地方10%还不到。那么，高线市场“万物到家”影响最大的是谁？京东。京东基本盘在高线市场，京东以履约“快速”、高确定性履约服务为核心竞争力（这种能力要下沉比较难），但“万物到家”比京东更快，履约服务的确定性比京东更好。加上美团的流量更大（频次高），美团的增速如果下来，对于京东来讲，市场压力可能会减小。（虽然京东自己也做即时到家业务，比如七鲜与京东外卖）京东现有的次日达快递电商业务，最大的弱点就是：流量小。而排行次日达快递电商业务首位的决胜因素，就是流量成本。目前，京东的GMV已经下滑到中国电商平台的第四位了。而按它的流量盘来看，如果在流量端没有起色（比如通过做即时到家业务找到流量），既面临被更大流量巨头“吃”的局面，也似乎并不足以让它“稳住”中国电商第四位的排名。而对于“即时到家”赛道里面的既有玩家——饿了么而言，“骑手成本”的增加，那么，要盈利就更难了。按饿了么的市场影响力，它能让消费者、商家来分担一部分的成本上升吗？它能靠自身消化成本上升吗？这个能力，它要比美团弱。线上线下博弈方面。对于线下实体零售企业来说，线下分散，企业规模普遍不大，因此，无论是资金能力、技术能力、人才吸引力、品牌影响力等，与线上竞争都是没有优势的，是不对等的。现在，即时到家业务层面的履约成本如果增加，对于到店经营为主的线下零售企业来讲，短期内，可能能稍微喘口气，相对不用那么卷了。一方面，如果履约成本未来上升，前置仓（叮咚买菜、朴朴超市、小象超市等）对线下的冲击力度有望减小。另一方面，在实体线下零售业也可能出现一定分化，因为，不同企业的线上到家业务占比不同。到家业务占总销售比重高，能超过20%的企业是：盒马、山姆会员店、奥乐齐、大润发、永辉，以及大量的连锁便利店企业。到家市场过去是中国实体零售业的增量市场，但呈现出相对线下更集中化的发展态势，就是线上市场的集中度要更高。而对于线下餐饮企业来说，那就要看自身议价能力了。商业观察家本号未经授权禁止转载

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编辑:程孝先

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