JUL532外勤突然下大雨“疯牛”陷JUL532外勤突然下大雨入震荡，国际资金怎么看

“疯牛”陷JUL532外勤突然下大雨入震荡，国际资金怎么看

　　6日下午，李强在出席第26次东盟与中日韩（10+3）领导人会议时表示，对于10+3国家乃至整个亚洲国家来说，我们有共同的家园、共同的利益、共同的机遇。要立足亚洲和平发展的整体利益，求同存异、求同化异，不断夯实10+3机制的合作根基，共同应对各类风险挑战，携手促进地区发展繁荣稳定。

受到空前强劲的稳市场信号刺激，截至国庆节结束，MSCI中国指数和沪深300指数自9月低点分别反弹了36%和27%，令国际市场震惊。根据高盛测算，这是自两个指数分别于1993年和2005年推出以来最强劲、最集中的反弹之一。这一波涨幅相当于8个标准差，按指数创立以来的平均每周回报计算，已为市场增加超过3万亿美元的市值，相当于中国2023年名义GDP的20%。然而，国庆过后，市场情绪突变，10月8日A股以涨停开盘，而后“疯牛”陷入震荡，上证综指从3674点回撤至10月10日收盘的3301点。摩根士丹利中国首席股票策略师王滢最新在客户会上提及，在本轮回调之前，MSCI中国指数估值快速从9倍修复到了“疫情重启交易”时的12倍，已完全修复到过去5年的均值，甚至略有超出。但盈利并未改善，因此若要进一步反弹，则必须依赖于财政政策的进一步支持，尤其是经济基本面和通缩形势的改善、房地产市场量价企稳，并传导至企业盈利回升。热钱快进快出、长钱观望本轮上涨主要始于9月24日的联合新闻发布会，降准、降息、存量房贷利率下调、8000亿互换便利横空出世，一系列大招与此前的谨慎政策立场形成鲜明对比，一举点燃市场行情。第一财经当时报道，国际资金（尤其是对冲基金）在24日当天就开始涌入。9月25日至10月2日之间，大约60亿美元的被动资金已流入中国股票市场。然而，主动型基金（特别是公募基金）的增量资金很少，只有约3亿美元，这表明主动投资者还没有大规模进场。“华尔街之前对中国股市的FOMO的情绪很强烈，爱马仕、LVMH的股价都大涨，中国财富效应回升的预期带动奢侈品消费情绪。之前中国相关仓位太低，现在想着还应该补一点仓位，买不了A股的海外基金，就会多买一些离岸市场的中国互联网公司或消费品公司，美团、百度、京东、拼多多等都是主要标的。”某美国共同基金中盘股基金经理在国庆节前后对第一财经记者表示。国庆节前的数据显示，对冲基金对中国股市的配置仓位仅为6.8%，创五年低位，比今年2月还要低，比今年4月~5月时的高点低约1%，还有很大增持空间。然而，热钱也在国庆期间出现获利离场迹象。根据高盛集团的一份交易员报告，周二（10月8日）对冲基金创纪录地抛售了中国股票，这是在为期一周的假期后，由于缺乏更大力度的刺激政策所导致的抛售潮。报告显示：“对冲基金不仅平仓了他们的多头仓位，还在他们的投资组合中增加了空头仓位，卖出的多头仓位是空头的两倍。”对冲基金有史以来最大的一次单日撤资，加剧了周二市场的波动性，因为交易员们在国庆黄金周假期后重返市场。国家发改委未能满足市场对更大力度刺激政策的预期，导致内地和香港市场出现剧烈波动和创纪录的交易量。受到空前强劲的稳市场信号刺激，截至国庆节结束，MSCI中国指数和沪深300指数自9月低点分别反弹了36%和27%，令国际市场震惊。根据高盛测算，这是自两个指数分别于1993年和2005年推出以来最强劲、最集中的反弹之一。这一波涨幅相当于8个标准差，按指数创立以来的平均每周回报计算，已为市场增加超过3万亿美元的市值，相当于中国2023年名义GDP的20%。然而，国庆过后，市场情绪突变，10月8日A股以涨停开盘，而后“疯牛”陷入震荡，上证综指从3674点回撤至10月10日收盘的3301点。摩根士丹利中国首席股票策略师王滢最新在客户会上提及，在本轮回调之前，MSCI中国指数估值快速从9倍修复到了“疫情重启交易”时的12倍，已完全修复到过去5年的均值，甚至略有超出。但盈利并未改善，因此若要进一步反弹，则必须依赖于财政政策的进一步支持，尤其是经济基本面和通缩形势的改善、房地产市场量价企稳，并传导至企业盈利回升。热钱快进快出、长钱观望本轮上涨主要始于9月24日的联合新闻发布会，降准、降息、存量房贷利率下调、8000亿互换便利横空出世，一系列大招与此前的谨慎政策立场形成鲜明对比，一举点燃市场行情。第一财经当时报道，国际资金（尤其是对冲基金）在24日当天就开始涌入。9月25日至10月2日之间，大约60亿美元的被动资金已流入中国股票市场。然而，主动型基金（特别是公募基金）的增量资金很少，只有约3亿美元，这表明主动投资者还没有大规模进场。“华尔街之前对中国股市的FOMO的情绪很强烈，爱马仕、LVMH的股价都大涨，中国财富效应回升的预期带动奢侈品消费情绪。之前中国相关仓位太低，现在想着还应该补一点仓位，买不了A股的海外基金，就会多买一些离岸市场的中国互联网公司或消费品公司，美团、百度、京东、拼多多等都是主要标的。”某美国共同基金中盘股基金经理在国庆节前后对第一财经记者表示。国庆节前的数据显示，对冲基金对中国股市的配置仓位仅为6.8%，创五年低位，比今年2月还要低，比今年4月~5月时的高点低约1%，还有很大增持空间。然而，热钱也在国庆期间出现获利离场迹象。根据高盛集团的一份交易员报告，周二（10月8日）对冲基金创纪录地抛售了中国股票，这是在为期一周的假期后，由于缺乏更大力度的刺激政策所导致的抛售潮。报告显示：“对冲基金不仅平仓了他们的多头仓位，还在他们的投资组合中增加了空头仓位，卖出的多头仓位是空头的两倍。”对冲基金有史以来最大的一次单日撤资，加剧了周二市场的波动性，因为交易员们在国庆黄金周假期后重返市场。国家发改委未能满足市场对更大力度刺激政策的预期，导致内地和香港市场出现剧烈波动和创纪录的交易量。国庆假期期间的猛烈行情也导致了后续的获利回吐。港股在10月2日到4日成交量创历史新高，恒生指数期间涨幅达7.59%，恒生科技指数涨幅达10%，“牛市旗手”券商股的普遍涨幅都在50%~100%甚至更高。高盛称，10月8日，发改委的新闻发布会没有发布重磅的增量政策，唯一量化的增量信息是发改委提到提前规划2025年的项目，计划在2024年提前启动1000亿元的战略和国家安全项目，以及1000亿元的预算内投资。这与市场预期的2万亿至3万亿元的额外财政刺激相比，显得非常小。当被问及在10月底发完2024年地方政府专项债配额后是否会有新的配额时，发改委官员并未表示11月和12月会有新的配额，而是提到“将重点关注债券收益的使用情况”。震荡模式开启、下行空间有限回调并不在意料之外。在国庆前夕，国际投行普遍认为MSCI中国指数和A股存在10%~15%的技术性上涨空间，然而这一涨幅在短短的一两个交易日就被一举实现。王滢表示，在回调发生前，A股、港股以及MSCI中国指数从12个月前瞻市盈率的角度来看，已经完全修复到过去5年的均值，甚至略有超出。这表明市场整体的估值水平已经回到了历史平均状态。不过，经历了近几日的大幅回调，也可能意味着市场将重新获得上行或区间波动的空间。摩根士丹利认为，相比大盘，成长股的估值修复幅度较为滞后。例如，恒生科技指数估值，仍比过去5年的均值有27%到37%的折扣。这意味着，尽管大盘估值已经恢复，但成长股仍有相当大的修复空间。贝莱德卓越远航混合基金经理毕凯对记者表示：“与2024年上半年的情况不同，我们倾向于认为此轮上行有较强的政策目标支撑，并且政策仍留有余力，因此我们倾向于认为市场短期快速下行的可能性不是很大。”但他也认为，近期股票市场在一系列促经济政策的推动下快速攀升，主要特征是估值抬升，上市公司的盈利预期没有出现明显的变化。“展望未来2~3个月，我们预计市场将进入到观察经济基本面改善趋势的阶段，如果经济基本面出现明显改善，指数仍有进一步上行的空间，反之如果经济基本面对政策没有出现有效反馈，则需要政策进一步发力进行支撑，否则指数将面临一定调整的压力。”财政扩张、盈利改善是关键各大投行认为，未来两个季度的公司盈利仍然承压，因为若要市场忽略这一事实，必须要有符合或超预期的财政刺激，且盈利兑现对于维持反弹是必要的。王滢表示，过去的五轮股市上涨中，只有2016~2018年那一轮是由盈利增长推动的，其余四轮主要依靠估值修复。供给侧改革、消费扩张以及互联网的发展是2016~2018年盈利增长的主要推动力。五次股市行情的平均表现：从底部到顶点，平均历时231天，涨幅为66%，其中估值修复占比50%~60%。当前牛市的特征在于，规模和市场表现无法与历史五次平均水平相比，但已经超过了今年2月至5月的那波行情。当前市场上涨的第一阶段是由低成本资金和股票回购带动的估值修复，但这一阶段已经结束；第二阶段是信心推动的估值修复，即市场逐渐相信中国有能力从通缩中恢复，估值折扣从30%收窄至13%。这一阶段的上涨主要依靠市场情绪的推动，没有实际的盈利修复；未来进一步上涨需要看到宏观经济企稳的迹象，尤其关注房地产库存、销售情况，以及消费和信贷需求的数据。尽管三、四季度盈利可能令人失望，但市场希望在2025年上半年看到盈利增长的复苏。如果届时没有盈利支撑，牛市可能难以持续，类似于过去几轮由估值驱动的短暂上涨。10月12日，财政部将召开新闻发布会，财政刺激政策有多大规模将成关注焦点。瑞银中国特约首席经济学家汪涛对记者表示：“我们认为更为合理的预期是短期内政府出台1.5万亿~2万亿元较为温和的财政刺激政策；同时在此前预测的基础上，2025年广义财政政策支持或再扩张2万亿~3万亿元。重要政策时点可能包括：今年年内的财政刺激政策可能在‘十一’黄金周假期后或10月18日三季度数据发布前后出台，而2025年的财政刺激政策可能会在2024年12月召开的中央经济工作会议上讨论决定。”

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编辑:罗元发

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　　马克南在新疆期间，曾在我西北地区豢养了大批间谍和政治土匪，给他们提供资金和武器支持。他在逃离新疆前，还专门见了其中一个间谍头目乌斯满，要求乌带着手下谍匪，继续和人民政府对抗。。

　　在电视剧、短视频、流媒体已经极大丰富了人们的娱乐消遣生活的当下，电影院带有超越日常的社交属性。李沪育观察，到自己影院观看电影的观众较少单人，多数是双人或家庭。既然在某种程度上电影院已经成为社交场所，那么电影所具备的话题性就必然是观众奉献电影票的重要因素。“不管是和兄弟还是和闺蜜一起看电影，看完一起再去吃个饭，总要有的聊吧？”李沪育说。从这个角度看，自带话题能够调动观众情绪的电影，在今后一段时间更有可能让观众买单。定档9月15日上映的《鹦鹉杀》便打出“首部杀猪盘女性反杀电影”的宣传语，似乎打算延续《孤注一掷》的反诈话题。

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　　南昌市中级人民法院认为，被告人陈家东的行为构成受贿罪、贪污罪和滥用职权罪，受贿、贪污数额特别巨大，滥用职权情节特别严重。鉴于陈家东部分受贿系未遂，贪污系自首，归案后主动交代监察机关尚未掌握的大部分受贿事实，认罪悔罪，积极退赃，对其所犯受贿罪、滥用职权罪可予从轻处罚，对其所犯贪污罪可予减轻处罚。法庭遂作出上述判决。

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　　此前一天，澳大利亚政府表示，为强化11月在所罗门群岛举办的太平洋运动会的维安保障，将派遣额外的警力，并让他们留驻当地直到明年6月以协助大选。路透社在报道这一消息时刻意提到，所罗门群岛和中国于今年7月签署警务合作协议，引起西方国家的疑虑。澳大利亚、新西兰和美国担心中国警方可能会破坏所澳之间的长期安全布局。不过，所罗门群岛政府7月曾表示，与中国签署的警务合作协议对太平洋地区并不构成“威胁”。

　　#台风海葵来袭# 【今年第11号台风“海葵”在福建东山登陆】根据中央气象台9月5日5时26分发布的台风快讯，“海葵”（热带风暴）的中心已于9月5日5时20分在福建省东山县登陆，登陆时中心附近最大风力有8级（20米/秒），中心最低气压995百帕。（羊城晚报全媒体记者 梁怿韬）

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　　印尼总统佐科在致辞中表示，中国是东盟四个对话伙伴国之一，与东盟建立了全面战略伙伴关系。他期待各方“开展互利共赢的具体合作”，“只有在我们相互信任的情况下才能实现这种合作，而信任需要各方共同维护”，“这种信任和具体合作可以成为地区和平与稳定的积极力量”。

　　在影院经理们眼中，3、4月的票房回落还算正常，夹在春节档、情人节和五一档、暑期档之间的这段时间，一贯不被片方看好，几乎每年都是数据低潮，好的影片通常不会“浪费”在3月和4月。经历了三年疫情后，上游供片方甚至比2019年之前更加看重档期概念，因为每部影片都希望获得1+1大于2的效果。但他们也没想到，暑期的反弹会如此强烈。

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　　不同于2018年、2019年暑期的“一片独大”，今年的暑期档影片似乎格外势均力敌。《消失的她》《孤注一掷》《八角笼中》和《封神：朝歌风云》共四部电影的票房均超20亿元，紧随其后的第五名《长安三万里》票房也超过17亿元，5部电影合计票房约占暑期档总票房的2/3。加之《热烈》等三部影片超5亿元，《我爱你！》《芭比》等超10部电影收入过亿元，从头部、腰部到基座，市场模型趋于理想。

　　这意味着，如果购房者在外地有1笔房贷记录后，再想在北京用公积金贷款买房，则要执行二套房贷款政策，即购买普通房至少需要60%的首付比例。

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　　答：我行将于2023年9月25日起接受客户调整申请，具体事宜将及时通过我行官方网站、官方微信公众号等渠道另行公告，敬请留意。

　　在印尼首都雅加达举行的东盟峰会及东亚合作领导人系列会议6日进入第二天。当天人们最关注的第一场重头戏是第26次中国—东盟（10+1）领导人会议。中国总理李强当天在致辞时就构建更为紧密的中国—东盟命运共同体提出四点建议：一是携手打造经济增长中心，加强互联互通，深化产业链供应链合作。二是携手推进新兴产业合作，加强新能源汽车、光伏、人工智能等领域合作。三是携手维护地区和平安宁，积极推进“南海行为准则”案文磋商，开展打击电信网络诈骗等合作。四是携手扩大人文交流，进一步加强文化、旅游、培训、青年等领域合作。李强表示，中国愿与东盟国家坚守团结自强初心，秉持合作共赢精神，建设好我们和平、安宁、繁荣、美丽、友好的共同家园。

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　　6日，东盟秘书处发表第43届东盟峰会主席声明。声明称，东盟重申支持维护多边主义，维护和促进地区和平、安全与稳定，和平解决争端。东盟将继续保持地区增长和繁荣的中心地位，应对全球挑战并充分释放该地区的增长潜力。

　　毛宁说，联大第2758号决议不仅从政治上、法律上和程序上彻底解决了包括台湾在内全中国在联合国的代表权问题，而且明确了中国在联合国的席位只有一个，不存在“两个中国”“一中一台”的问题。联大第2758号决议通过以来，联合国及其专门机构以及其他的国际和地区组织均恪守这一决议规定。世界上182个国家在一中原则的基础上与中国建立了外交关系，一个中国原则早已成为公认的国际关系准则和国际社会普遍共识。任何关于台湾地区参与国际组织活动的问题，都必须在一个中国原则下解决。台湾没有任何根据、理由或权利参加联合国及其他只有主权国家才能参加的国际组织。

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　　6日下午，李强在出席第26次东盟与中日韩（10+3）领导人会议时表示，对于10+3国家乃至整个亚洲国家来说，我们有共同的家园、共同的利益、共同的机遇。要立足亚洲和平发展的整体利益，求同存异、求同化异，不断夯实10+3机制的合作根基，共同应对各类风险挑战，携手促进地区发展繁荣稳定。

　　与此同时，路透社又拿中国与另一个南太岛国瓦努阿图的关系说事。该媒体称，在中美于南太竞争的背景下，瓦努阿图议会4日选举萨托·基尔曼为该国新总理。此前该国上诉法院维持对该国亲西方的前总理卡尔萨考的不信任投票。路透社称，基尔曼此前担任总理时曾与澳大利亚有过摩擦。他曾多次访华，并承诺与中国建立更紧密的关系。

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　　其实，意大利方面何尝不明白？即便其总理梅洛尼，前不久都正话反说。她曾表示，意大利加入“一带一路”倡议好处没有预想的大，与中国的贸易量不及法国。海叔要说，法国可还没加入“一带一路”倡议呢！问题在于，法国的经济体量比意大利要大。中美贸易量更大，美国也还没加入“一带一路”呢，拜登总统还对梅洛尼说“对我好一点”，那意思就是希望意大利退出“一带一路”呢……

　　中国队派出的首发阵容是：仲慧、吴梦洁、许晓婷、周页彤、刘雨、杨涵玉、许嘉楠。首局比赛，泰国女排牢牢掌控住领先优势，以25-21先下一局。

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　　据福州晚报此前报道，9月4日，福建省沿海地区出现暴雨到大暴雨，局部特大暴雨。统计4日08时~5日08时累计雨量，共有52个县（市、区）的418个乡镇超过50毫米，其中32个县（市、区）的191个乡镇超过100毫米，6个县（市、区）的14个乡镇超过250毫米，以福清镜洋镇365.7毫米为最强，以永泰5个乡镇为最多。福州局地出现狂风暴雨，永泰24小时累计雨量达262毫米，突破当地1960年以来历史纪录。此外福清1小时累计雨量极值达119.2毫米，3小时累计雨量极值超300毫米，“小时雨强”突破历史极值。

　　记者在实弹射击现场看到，中泰两军队员统一编组，每组各5名队员上场射击，在规定时间内完成立姿、跪姿、向左向右转向的轻武器射击。