金融视角-"交换的日子2"-基民跨境投资热度不减，QDII基交换的日子2金规模创新高

基民跨境投资热度不减，QDII基交换的日子2金规模创新高

以先进制造为牵引，工业向高端化、智能化、数字化转型。

QDII投资热度高。作者 | 市值风云基金研究部编辑 | 小白近期基民配置QDII基金的热度较高，导致该类基金再次掀起溢价潮。而这般类似场景，之前已经发生了多次。QDII基金是中国境内的合格机构投资者（如基金公司、证券公司、银行等）发起，通过境内渠道募集资金，投资于海外市场的一类产品，也是普通投资者配置海外资产的重要途径。‌随着国内投资便利性的提升，资产多元化、全球化配置逐渐成为国内投资者的迫切需求，许多投资者在布局A股之余也开始把目光看向海外市场。如今这类基金产品规模已经来到历史新高。注：如无特殊说明，全文数据截至2024年12月20日。QDII基金规模突破5000亿据Choice数据统计，近十年来QDII基金规模发展迅速，年复合增长率超20%，截止今年三季度，总规模已经突破5000亿，创下历史新高。其中，QDII基金的快速扩张主要源于场内QDII-ETF的暴力增长。2015年底，场内的QDII-ETF占QDII基金比重仅11%，而最新这一数值来到63%，撑起了整个QDII基金的大半壁江山。（制图：市值风云APP；来源：Choice数据）其中规模超百亿的QDII-ETF有10只，基本是投向港股和美股的，规模最大的是跟踪中国互联网50的中概互联网ETF（513050.SH），接近366亿。今年来这些百亿ETF的收益基本在20%以上，唯一例外的是跟踪恒生医疗保健的恒生医疗ETF（513060.SH），今年该基金仍跌超17%。众所周知，恒生医疗保健指数已经跌了四年了，一直奔走在“创新低”的路上，基民和股民苦医药久矣。（来源：Choice数据）实际上，不止百亿QDII-ETF，市场上多数QDII基金今年业绩表现都不错。近八五成QDII基金年内回报为正据Choice数据显示，目前市场上有超300只QDII 基金，其中有近八五成今年来收益为正，近四成基金收益率超20%，整体QDII的平均收益率为13%。场内QDII-ETF基金中有超八成基金收益为正，超五成基金收益超20%，整体QDII-ETF平均收益率达15%，高于全部QDII基金的平均收益率（13%）。（制图：市值风云APP；来源：Choice数据）其中表现最好的是跟踪纳斯达克市值加权的纳指科技ETF（159509.SZ），今年回报近38%。细心的老铁可能会发现，表格中多只基金存在高溢价现象，最明显的是标普消费ETF（159529.SZ），溢价率超15%；此外纳斯达克ETF（513300.SH）溢价率也超10%。也就是说，如果这时候买入该类高溢价产品，需要额外支付10-15%的溢价，除非你的 ETF指数本身再往上涨，不然买进就容易亏本。近期多家公司频频发布溢价风险提示，提醒投资者面对高溢价产品要注意风险。QDII-ETF产生高溢价的原因在于QDII是有额度的，当基金公司外汇额度用完，会暂停场外申购，投资者便会涌入场内交易ETF。在买盘需求不断增加，而基金公司的QDII额度又不够，市面上也没有卖盘出来时，场内ETF就变得供不应求，也就自然推高了产品的溢价率。截止今日收盘，市场上溢价率前十的产品中，整体溢价率超6%，最高的标普消费ETF（159529.SZ）溢价率已经逼近20%。（来源：Choice数据）长期来看，场内基金的交易价格会向基金单位净值回归。免责声明：本报告（文章）是基于上市公司的公众公司属性、以上市公司根据其法定义务公开披露的信息（包括但不限于临时公告、定期报告和官方互动平台等）为核心依据的独立第三方研究；市值风云力求报告（文章）所载内容及观点客观公正，但不保证其准确性、完整性、及时性等；本报告（文章）中的信息或所表述的意见不构成任何投资建议，市值风云不对因使用本报告所采取的任何行动承担任何责任。以上内容为市值风云APP原创未获授权转载必究