魅力学院3方华洞见专栏｜聚焦私募魅力学院3成长，探索投资新洞见
方华洞见专栏｜聚焦私募魅力学院3成长，探索投资新洞见
当地时间9月6日，美国国防部发布公告称，美国将向乌克兰提供价值1.75亿美元的额外援助，其中包括由坦克发射的贫铀弹。贫铀弹将被用于美方向乌方交付的M1“艾布拉姆斯”主战坦克。此外，援助计划还包括防空装备、火炮弹药等。
方正证券“方华杯”私募成长计划是由方正证券主办，方正中期期货、排排网协办，华锐技术、卡方科技特邀支持的私募成长计划。自2024年4月正式开启报名通道以来，吸引了超1700家私募积极参加。为进一步提升该成长计划的专业深度，方正证券匠心推出《方华洞见》专栏，精心邀请具有潜力的私募管理人，分享他们的投资见解。私募共话后市机会北京枫泉投资管理有限公司表示，公司秉持基于价值的投资理念，专注于通过逆向选择捕捉市场中的被低估且具有高性价比的股票，以实现长期资本增值。公司的投资策略主要采用自下而上的方法，重点考察行业竞争格局、公司基本面、竞争力和估值水平，力求发现具备内在价值和可持续竞争优势的企业。虽然公司也关注宏观基本面，但不会将其作为决策的主要依据。在风险控制方面，坚持“远离泡沫”的原则，避免参与难以识别或无法抗拒的市场泡沫，以防大幅度、长期甚至永久性的本金损失。同时，公司愿意承受由意料之外的重大事件（如疫情、地缘政治冲突）带来的短期冲击，相信这些影响通常是有限的，并能在较短时间内修复。杭州嘉合杉升私募基金管理有限公司表示，公司坚信，真正的投资机遇往往在逆周期中孕育，并在顺周期中逐步实现其价值。这种理念指引我们认识到，alpha构成了投资组合的稳健基础，而beta则设定了投资增长的潜力上限。在相对低估的逆周期环境中保持资产配置，不仅为投资者提供了额外的安全保障，也增强了他们坚持长期投资的信心。因此，预期偏长周期的权益类资产将率先受益于估值提升的逻辑，公司对A股市场持乐观态度，认为其将在震荡中稳步上行。对于商品市场而言，其复苏势头仍有待观察，这取决于国内政策的支持力度以及美联储未来的降息动态。面对中期向好的大势与短期内不可避免的市场波动，公司坚定地推荐alpha和beta资产的结合配置策略。没有一种策略能够完美适应所有市场环境，而通过组合投资，可以确保在不同市场条件下均有良好表现：熊市中依靠alpha提供稳定回报，在震荡或牛市环境中则利用beta捕捉市场上涨的机会。鲁民投基金管理有限公司表示，9月底之后，市场发生较大变化，风格切换频繁。上半年在整体行情波动较大的情况下，公司建议配置以绝对收益为主的策略。从当下时点来看，公司认为各大指数大概率均有上涨趋势，是配置指数增强类策略较好的时点。指数方面，当下较为热门的A500指数，市值分布更加均匀，行业覆盖更广，值得重点关注。除此之外，以中小盘为代表的中证1000指数也具有更高的弹性，对于量化策略来说，也更加容易做出超额，可以加入配置选择中。青岛悦海盈和基金投资管理有限公司表示，此前 A 股市场经历较长周期的下跌后，本身估值已处于较低位置，同时在政策的超预期支持下，市场情绪被快速点燃，短期内发生远超预期的反馈上涨。近期国际资本看多A股与港股市场，认为A股作为全球股票市场的“洼地”，具有较高的配置价值。同时，外资流入量显著增加，这表明外部投资者对中国市场的信心正在增强。随着政策效应的逐渐显现，预计经济基本面将继续向好，当前市场成交量活跃，连续突破万亿，超额收益将会逐步修复。致诚卓远（珠海）投资管理合伙企业（有限合伙）表示，9月底政策发布以来，涨跌规律受市场扰动影响与过往有所差异，阶段超额预测波动回调。具体到股票板块而言，模型在近段时间反转信号较强，对近期强势的科技股和重组板块低配，行业本身低配幅度不大，但近期计算机、军工、证券等相较其他板块超涨较多，短时间内涨幅拉开的强度差距很大，即使是比较小幅度的低配也对超额造成了一定程度的影响。截至目前，模型表现仍在正常波动区间，管理人将持续密切关注行情变化，不断优化模型表现。广东谢诺辰阳私募证券投资管理有限公司表示，公司坚持产业思维，聚焦投资新经济，扎根人工智能、新能源、半导体、医疗健康、新消费等产业链，构建了反脆弱、基业长青、高成长、医药行业等策略和投研体系。公司认为未来一段时间A股市场仍处于牛市过程中，持续震荡上行。国内货币政策及财政政策转向仍是此轮行情的核心决定因素，对海外国际关系环境等因素都有一定预期，只会影响短期市场波动走向，A股市场仍有大量低估值上涨潜力大的行业及个股可挖掘，本轮市场天花板远没有到。为了提升投资决策水平，近年来，公司不断强化金融工程能力，搭建数字中台，通过研究、投资、交易、清算等全流程的数据采集，进行风险监控，有效提升了投资决策的有效性和可追溯性。汇乾（海南）私募基金管理有限公司表示，当前A股市场处于经济基本面预期向好和政策面不断出利好的阶段，这些政策将为股票市场注入新的流动性，有利于恢复和提振投资者信心，但市场在大涨大跌后持续震荡，让很多投资者特别是散户投资者深深感受到了风险，一旦政策利好放缓或后续新政落实不达预期这种持续上涨的动力又会大大减弱。针对这种市场情况，在投资策略方面建议是分散投资，选择不同行业不同市值规模的股票组合持仓；在投资研究方面密切关注宏观经济和行业动态，选择具有潜力的标的；在心态和操作方面，要保持冷静和理性，不要盲目跟风追涨杀跌，需要有自己独立的策略体系和分析；在仓位管理方面需要根据自己风险承受能力和市场情绪控制仓位，再定期根据市场、投资目标变化及策略表现来及时调整投资组合配置，以保持策略组合的合理性和有效性。成长计划全面支持，陪伴优质私募成长第三届“方华杯”私募成长计划是由方正证券精心打造的全国性私募品牌活动，旨在通过整合内外部资源，为私募机构提供覆盖其全生命周期的综合服务体系，助力其稳健发展。在此基础上，方正证券推出了《方华洞见》专栏，帮助私募管理人提升品牌影响力，提供展示智慧与洞见的平台。同时，通过定期组织【方华私享会】线上交流活动，方正证券逐步建立起建立了与潜力管理人的紧密沟通桥梁，陪伴优秀私募实现稳健成长。投资洞见，方华正茂。目前，“方华杯”私募成长计划正在火热报名中，欢迎有兴趣的私募管理人踊跃参与，共同探索资产管理行业的新高度。koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad
编辑:林君
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当地时间9月6日，美国国防部发布公告称，美国将向乌克兰提供价值1.75亿美元的额外援助，其中包括由坦克发射的贫铀弹。贫铀弹将被用于美方向乌方交付的M1“艾布拉姆斯”主战坦克。此外，援助计划还包括防空装备、火炮弹药等。
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