四川XXXXXLMEDJYF招商银行半年营收减少55亿四川XXXXXLMEDJYF！净利润下降，“零售之王”失速
招商银行半年营收减少55亿四川XXXXXLMEDJYF！净利润下降，“零售之王”失速
专注肿瘤精准医疗领域，业务涵盖肿瘤早筛、伴随诊断、动态监测、预后评估等多场景应用领域，已在北京、杭州、南京、重庆、广州等地开设医学检验实验室、全国500+服务医院。
摘要：理财管理规模缩水（欢迎关注闺蜜财经）撰文|蜜姐这是@闺蜜财经的第1585篇原创本周，银行股集体跳水，A股银行板块连续3个交易日下跌。银行股抱团逐渐瓦解，市场也不那么悲观了。投资银行股们的避险资金，稍微腾挪一部分，就能支撑不少小盘股反弹上涨。除了感慨一句老生常谈的“一鲸落万物生”，不可忽视的是近期多家上市银行公布的中报：业绩未达市场预期。比如，“零售之王”招商银行，上半年营收、净利润均同比下滑，理财管理的规模也出现了小幅缩水......01时隔14年，罕见的营收、净利润双双负增长，低于行业平均增速。今年上半年，招商银行实现：营业收入1,729.45亿元，比去年同期减少55.15亿元，同比下降3.09%；净利润753.79亿元，比去年同期减少10.58亿元，同比下滑1.38%；归属于股东的净利润747.43亿元，同比下降1.33%。2015—2022年，招商银行的营收同比增速在4%—22%之间，归母净利润同比增速在3.2%—23.2%之间。2023年第一季度开始，招商银行的营收开始出现负增。其2023年中报、三季报及年报，2024年一季度报和中报，营收均为负增长，同比增速在-4.65%—--0.35%之间。不过，2023年，招商银行各财报中的营收同比下滑幅度未超过1.8%，但今年一季报和中报营收分别同比下滑4.65%和3.09%。归属净利润方面，2023年招商银行仍保持了同比增长6.22%，但今年一季报和中报分别同比减少1.96%和1.33%。上一次招商银行财报中营收和净利润双降，还是出现在2009年。银河证券研报显示，今年上半年商业银行净利润同比微增0.36%，其中，国有大行同比下降2.87%，股份行、城商行和农商行净利润分别同比增长1.41%、4.35%和5.92%。上半年，招商银行无论是跟自己过去比，还是跟同行比，业绩都不太理想。02具体来看，上半年，招商银行的利息收入1,879.97亿元，同比微增0.35%。主要是由于生息资产规模增长拉动。其中，贷款和垫款利息收入是招商银行利息收入的最大组成部分，为1,322.14亿元，同比下降1.77%。贷款和垫款利息收入中，零售贷款的利息收入为817.71亿元，比去年上半年减少10.33亿元，同比下降1.25%。而同期，招商银行的利息支出增速较快，为835.48亿元，同比增长6.65%。主要是计息负债规模增长，比如其中占比最大的客户存款利息支出665.28亿元，同比增长6.52%。无论是公司客户还是零售客户都更爱存钱了。上半年招商银行的净利息收入1,044.49亿元，同比下降4.17%；净利差为1.88%，同比下降0.24个百分点。同期，其非利息净收入也在下降，为684.96亿元，同比下降 1.39%。净手续费及佣金收入383.28亿元，同比下降18.61%。首先是，财富管理业务承压，手续费及佣金收入114.37 亿元，同比下降32.51%。这部分中，代理保险收入39.50亿元，直接腰斩，同比减少57.34%，主要受保险降费效应影响；而代销理财表现良好，收入36.36 亿元，同比增长40.39%；但代理基金和代销信托计划收入均为下滑，分别为21.32亿元和10.64亿元，分别同比减少25.35%和37.52%。其次是资产管理手续费及佣金收入58.58亿元，同比下降2.61%，主要是子公司招银理财和招商基金管理费收入减少。再次是银行卡手续费收入86.34 亿元，同比下降14.10%，主要是信用卡线下交易手续费下降。剩下部分，除结算与清算手续费收入同比微增0.74%（因电子支付收入增长）外，其他均为负增长。亮眼的表现是其他净收入301.68亿元，同比增长34.84%。该部分中投资收益达194.99亿元，同比大增57.21%，主要得益于债券投资收益增长。以及其他业务收入64.34亿元，同比增长13.35%，主要源于招银金租经营租赁业务收入增长。03“零售之王”祛魅：零售金融业务营收下滑，客户仍在增长。上半年，招商银行的零售金融业务营收939.29亿元， 同比下降2.88%，占公司营收的59.58%。其中，零售净利息收入689.08亿元，同比增长5.67%，占零售营收的73.36% ；零售非利息净收入250.21亿元，同比下降20.58%，占零售营收26.64%，占本公司非利息净收入的44.76%。期内，零售财富管理手续费及佣金收入106.34亿元，同比下降 34.06%，占零售净手续费及佣金收入的43.55%；实现零售银行卡手续费收入85.72亿元，同比下降14.16%。好在其零售客户体量大且还在增长，管理的零售客户总资产仍在增长。截至报告期末，招商银行的本公司零售客户2.02亿户（含借记卡和信用卡客户），较2023年末增长2.54%。其中，金葵花及以上客户（指在招行月日均总资产在50万元及以上的零售客户）499.64万户，较2023年末增长7.67%；管理金葵花及以上客户总资产余额较2023年末增长7.03%。04招商银行的资产管理业务总规模微降，主要是占比达54.7%的招银理财管理规模持续缩水。中报披露，招商银行的子公司招银理财、招商基金、招商信诺资管和招银国际的资管业务总规模合计为4.46万亿元，较2023年末下降0.52%。其中，招银理财管理的理财产品余额2.44万亿元，较上年末下降4.31%。2023年，招银理财管理规模就已经出现缩水，2023年末其理财产品余额2.55万亿元，较2022年末下降4.49%。期内，其他3项资管业务规模均有不同程度增长，同比增速在3.87%—7.21%。资产质量指标方面表现较好：上半年，招商银行的不良贷款率为0.94%，相比2023年末微降0.01个百分点；拨备覆盖率434.42%，相比2023年末下降3.28个百分点；贷款拨备率4.08%，相比2023年末微降0.06个百分点。值得肯定的是，招商银行并未通过下调拨备覆盖率来释放利润，维持业绩增长，其拨备水平依然较高，风险抵补能力较强。高级法下核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为13.86%、16.09%和17.95%，均较上年末有所提升。05地产风险仍在出清中。截至报告期末，招商银行的不良贷款余额634.27亿元，较2023年末增加18.48亿元其中，零售不良贷款余额320.42亿元，较上年末增加14.55亿元，不良贷款率为0.9%，波动不大。招商银行房地产相关的实有及或有信贷、自营债券投资、自营非标投资等承担信用风险的业务余额合计4,041.23亿元，较2023年末增长1.29%。其房地产业不良贷款率4.78%，较2023年末下降0.23个百分点。在同行中表现较好，低于同期中国银行、交通银行的房地产业不良贷款率。不过，房地产市场仍处在调整转型过程中。财报坦诚，招商银行“从行业看，公司贷款不良生成主要集中在房地产业；从客群看，公司贷款不良生成多数为国标中、小型企业”，称将“持续防范化解房地产、地方政府融资平台等重点领域风险”。总的来看，上半年银行业受宏观经济、市场利率下调等因素影响，净息差普遍收窄、盈利水平承压，招商银行也不例外。未来，低利率的趋势仍会给银行带来不小的经营压力。此外，上半年，银行股普涨，但近期公布的中报业绩，不少银行的业绩并未达到市场预期，市场看重银行股的分红属性，但也不可忽视其成长属性在削弱，以及股价回调的风险。本文未注明数据均来自于公司财报及公告，特此说明和感谢！文章仅供讨论分析，不构成投资建议。版权声明：本文系闺蜜财经创作，未经授权，禁止转载！如需转载，请获取授权。另，授权转载时还请在文初注明出处和作者，谢谢！招商银行半年营收减少55亿！净利润下降，“零售之王”失速|中报观察⑥招商银行营收、净利双降！理财管理规模缩水招商银行营收、净利双降！“零售之王”赚钱也不易上半年营收减少55亿元！招商银行收入、净利双降背后招商银行上半年营收、净利润双降！“零售之王”价值回归？摘要：理财管理规模缩水（欢迎关注闺蜜财经）撰文|蜜姐这是@闺蜜财经的第1585篇原创本周，银行股集体跳水，A股银行板块连续3个交易日下跌。银行股抱团逐渐瓦解，市场也不那么悲观了。投资银行股们的避险资金，稍微腾挪一部分，就能支撑不少小盘股反弹上涨。除了感慨一句老生常谈的“一鲸落万物生”，不可忽视的是近期多家上市银行公布的中报：业绩未达市场预期。比如，“零售之王”招商银行，上半年营收、净利润均同比下滑，理财管理的规模也出现了小幅缩水......01时隔14年，罕见的营收、净利润双双负增长，低于行业平均增速。今年上半年，招商银行实现：营业收入1,729.45亿元，比去年同期减少55.15亿元，同比下降3.09%；净利润753.79亿元，比去年同期减少10.58亿元，同比下滑1.38%；归属于股东的净利润747.43亿元，同比下降1.33%。2015—2022年，招商银行的营收同比增速在4%—22%之间，归母净利润同比增速在3.2%—23.2%之间。2023年第一季度开始，招商银行的营收开始出现负增。其2023年中报、三季报及年报，2024年一季度报和中报，营收均为负增长，同比增速在-4.65%—--0.35%之间。不过，2023年，招商银行各财报中的营收同比下滑幅度未超过1.8%，但今年一季报和中报营收分别同比下滑4.65%和3.09%。归属净利润方面，2023年招商银行仍保持了同比增长6.22%，但今年一季报和中报分别同比减少1.96%和1.33%。上一次招商银行财报中营收和净利润双降，还是出现在2009年。银河证券研报显示，今年上半年商业银行净利润同比微增0.36%，其中，国有大行同比下降2.87%，股份行、城商行和农商行净利润分别同比增长1.41%、4.35%和5.92%。上半年，招商银行无论是跟自己过去比，还是跟同行比，业绩都不太理想。02具体来看，上半年，招商银行的利息收入1,879.97亿元，同比微增0.35%。主要是由于生息资产规模增长拉动。其中，贷款和垫款利息收入是招商银行利息收入的最大组成部分，为1,322.14亿元，同比下降1.77%。贷款和垫款利息收入中，零售贷款的利息收入为817.71亿元，比去年上半年减少10.33亿元，同比下降1.25%。而同期，招商银行的利息支出增速较快，为835.48亿元，同比增长6.65%。主要是计息负债规模增长，比如其中占比最大的客户存款利息支出665.28亿元，同比增长6.52%。无论是公司客户还是零售客户都更爱存钱了。上半年招商银行的净利息收入1,044.49亿元，同比下降4.17%；净利差为1.88%，同比下降0.24个百分点。同期，其非利息净收入也在下降，为684.96亿元，同比下降 1.39%。净手续费及佣金收入383.28亿元，同比下降18.61%。首先是，财富管理业务承压，手续费及佣金收入114.37 亿元，同比下降32.51%。这部分中，代理保险收入39.50亿元，直接腰斩，同比减少57.34%，主要受保险降费效应影响；而代销理财表现良好，收入36.36 亿元，同比增长40.39%；但代理基金和代销信托计划收入均为下滑，分别为21.32亿元和10.64亿元，分别同比减少25.35%和37.52%。其次是资产管理手续费及佣金收入58.58亿元，同比下降2.61%，主要是子公司招银理财和招商基金管理费收入减少。再次是银行卡手续费收入86.34 亿元，同比下降14.10%，主要是信用卡线下交易手续费下降。剩下部分，除结算与清算手续费收入同比微增0.74%（因电子支付收入增长）外，其他均为负增长。亮眼的表现是其他净收入301.68亿元，同比增长34.84%。该部分中投资收益达194.99亿元，同比大增57.21%，主要得益于债券投资收益增长。以及其他业务收入64.34亿元，同比增长13.35%，主要源于招银金租经营租赁业务收入增长。03“零售之王”祛魅：零售金融业务营收下滑，客户仍在增长。上半年，招商银行的零售金融业务营收939.29亿元， 同比下降2.88%，占公司营收的59.58%。其中，零售净利息收入689.08亿元，同比增长5.67%，占零售营收的73.36% ；零售非利息净收入250.21亿元，同比下降20.58%，占零售营收26.64%，占本公司非利息净收入的44.76%。期内，零售财富管理手续费及佣金收入106.34亿元，同比下降 34.06%，占零售净手续费及佣金收入的43.55%；实现零售银行卡手续费收入85.72亿元，同比下降14.16%。好在其零售客户体量大且还在增长，管理的零售客户总资产仍在增长。截至报告期末，招商银行的本公司零售客户2.02亿户（含借记卡和信用卡客户），较2023年末增长2.54%。其中，金葵花及以上客户（指在招行月日均总资产在50万元及以上的零售客户）499.64万户，较2023年末增长7.67%；管理金葵花及以上客户总资产余额较2023年末增长7.03%。04招商银行的资产管理业务总规模微降，主要是占比达54.7%的招银理财管理规模持续缩水。中报披露，招商银行的子公司招银理财、招商基金、招商信诺资管和招银国际的资管业务总规模合计为4.46万亿元，较2023年末下降0.52%。其中，招银理财管理的理财产品余额2.44万亿元，较上年末下降4.31%。2023年，招银理财管理规模就已经出现缩水，2023年末其理财产品余额2.55万亿元，较2022年末下降4.49%。期内，其他3项资管业务规模均有不同程度增长，同比增速在3.87%—7.21%。资产质量指标方面表现较好：上半年，招商银行的不良贷款率为0.94%，相比2023年末微降0.01个百分点；拨备覆盖率434.42%，相比2023年末下降3.28个百分点；贷款拨备率4.08%，相比2023年末微降0.06个百分点。值得肯定的是，招商银行并未通过下调拨备覆盖率来释放利润，维持业绩增长，其拨备水平依然较高，风险抵补能力较强。高级法下核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为13.86%、16.09%和17.95%，均较上年末有所提升。05地产风险仍在出清中。截至报告期末，招商银行的不良贷款余额634.27亿元，较2023年末增加18.48亿元其中，零售不良贷款余额320.42亿元，较上年末增加14.55亿元，不良贷款率为0.9%，波动不大。招商银行房地产相关的实有及或有信贷、自营债券投资、自营非标投资等承担信用风险的业务余额合计4,041.23亿元，较2023年末增长1.29%。其房地产业不良贷款率4.78%，较2023年末下降0.23个百分点。在同行中表现较好，低于同期中国银行、交通银行的房地产业不良贷款率。不过，房地产市场仍处在调整转型过程中。财报坦诚，招商银行“从行业看，公司贷款不良生成主要集中在房地产业；从客群看，公司贷款不良生成多数为国标中、小型企业”，称将“持续防范化解房地产、地方政府融资平台等重点领域风险”。总的来看，上半年银行业受宏观经济、市场利率下调等因素影响，净息差普遍收窄、盈利水平承压，招商银行也不例外。未来，低利率的趋势仍会给银行带来不小的经营压力。此外，上半年，银行股普涨，但近期公布的中报业绩，不少银行的业绩并未达到市场预期，市场看重银行股的分红属性，但也不可忽视其成长属性在削弱，以及股价回调的风险。本文未注明数据均来自于公司财报及公告，特此说明和感谢！文章仅供讨论分析，不构成投资建议。版权声明：本文系闺蜜财经创作，未经授权，禁止转载！如需转载，请获取授权。另，授权转载时还请在文初注明出处和作者，谢谢！koa12jJid0DL9adK+CJ1DK2K393LKASDad
编辑:钱运高
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毛发医疗服务正走向个性化、多手段、综合性治疗模式，新型医疗技术在不断涌现，毛发医疗模式升级已经呼之欲出，毛发联合实验室的建立可谓恰逢其时。据实验室专家委员会周城介绍，联合实验室未来具体的研究方向为：脱发疾病的诊断方法和设备的研发及转化研究;脱发疾病的治疗方法和护理产品研发及转化研究;脱发疾病标准化诊疗流程研究和推广应用等。值得一提的是此次联合实验室的建立是毛发医疗行业中公立三甲医院与头部民营机构的首次深度联合，毫无疑问此举将成为毛发医疗行业发展的里程碑式事件。